Trumpalaikant nuosavybės vertybinius popierius, dažnai kyla iššūkis atskirti viršutinį akcijų paketą ir tendencijos pokyčius. Daugelis sėkmingų skolintų vertybinių popierių pardavėjų stengsis sutelkti savo pastangas ieškodami įkalčių, siūlomų iš techninės analizės ir esminės analizės mokyklų. Perskaitykite toliau ir sužinokite, kaip studijuodamas šiuos skirtingus metodus prekybininkas gali įgyti pasitikėjimo trumpiau apibūdindamas rinką.
Techninė analizė
Kadangi akcijų rinkose daugiausia dominuoja ilgieji prekybininkai, trumpalaikiai prekybininkai stengiasi grobti silpnais ilgiaisiais, kad sukeltų pertraukas ir pradėtų nuosmukį. Jie bando daryti pakankamai spaudimo rinkai, kad susidarytų situacijos, kai silpnesni ilgesni dėl baimės grąžinti pelną. Trumpojo pardavėjo darbas yra rasti įrankius, pavyzdžiui, skirtingus diagramų modelius ar rodiklius, kurie yra naudojami specialiai numatyti nuosmukio ar panikos pardavimo pradžią.
Bandymas sutrumpinti rinką naudojant techninę analizę paprastai reiškia, kad reikia surasti perparduotos ir pakankamai patikimos tendencijos rodiklį, kad būtų parodytas nuosavas kapitalas. Perparduotas rodiklis greičiausiai yra arba santykinis stiprumo indeksas (RSI), arba stochastinis generatorius. Tendencijos rodiklis gali būti toks pat paprastas kaip trumpalaikis slenkamasis vidurkis (MA).
Naudodamas generatorių, prekybininkas pasikliauja juo norėdamas parodyti, kad rinka pasiekė tokį lygį, kuris rodo, kad pirkėjams gali pritrūkti. Kita vertus, tendencijų rodiklis paprastai naudojamas parodyti, kad parama buvo nutraukta, nes rinka tapo silpna. Sutrumpindamas nuosavybės vertybinius popierius, labai svarbu, kad prekybininkas žinotų, kad naudodamas osciliatorių parduoda jėgas, tačiau, naudodamasis tendencijos rodikliu, nori, kad būtų trumpas silpnumas.
Fundamentalioji analizė
Iš esmės yra keli būdai, kaip tiksliai nustatyti trumpus kandidatus, įskaitant blogas pajamas, ieškinius, įstatymų pakeitimus ir naujienas. Pagrindiniai pagrindai ar naujienos, naudojami prekybai trumpalaikiu kapitalu, yra pagrįstas sprendimas, ar įvykis yra trumpalaikis, ar ilgalaikis. Neigiamas naujienų įvykis greičiausiai lemia rinkos smukimą ir nebūtinai lemia gerą ilgalaikį nuosmukį. Šiuo atveju smailę greičiausiai sukėlė suaktyvėję įsakymai sustabdyti nuostolius. Ilgalaikis nuosmukis gali prasidėti smukimu žemyn, bet greičiausiai jį sukelia daugybė neigiamų įvykių, kurie prekybininkams suteikia pasitikėjimo, kad vystosi ilgesnio laikotarpio nuosmukis.
Naujienų įvykio sušvelnintas pavyzdys yra tada, kai pranešama, kad bendrovės pajamos yra mažesnės nei sutariama. Prekybininkai reaguoja parduodami akcijas. Tačiau neigiamos uždarbio ataskaitos yra tokios pagrindinės, kurios dažnai vilioja trumpąjį pardavėją.
Kai įvykis yra pakankamai reikšmingas, kad sulaikytų rinkos palaikymą, nestabilumas dažnai padidės, nes nervingi ilgieji prekybininkai pradeda jausti trumpalaikių pardavėjų spaudimą, bandantį pažeminti rinką. Tai yra tada, kai prekybininkas gali naudoti abiejų rūšių analizę, kad nustatytų sandėlyje esančio nuosmukio sunkumą. Apskritai, neigiamų naujienų skelbimą dažnai lydi didelis kiekis ir platus diapazonas, nes padidėja skolintų vertybinių popierių pardavimo slėgis, bandant padidinti atsargas iki techninio lygio, kuris paskatins daugiau sustabdyti pardavimų. Trumpas pardavėjas, skatinamas neigiamų pagrindų pasitikėjimo, ir toliau bando pastūmėti rinką per palaikymo taškus, todėl yra sunku skausmingai išsilaikyti ilgose pozicijose.
Skolos vertybinių popierių pardavimas
Didelės apimties, dideli diapazonai ir apatiniai uždarymai dažnai patraukia trumpų prekybininkų dėmesį. Po tolesnio tyrimo trumpalaikis prekybininkas nuspręs, kad naujienų įvykis ar esmė yra pakankamai stipri, kad būtų galima pradėti likviduoti ilgas pozicijas. Būtent šiuo metu prasideda skolintų vertybinių popierių pardavimas. Geras tokio tipo įdiegimo pavyzdys įvyko S&P finansiniame SPDR fonde (AMEX: XLF) dar 2007 m. Pradžioje. 1 paveiksle pavaizduota, kaip skolintų vertybinių popierių pardavėjai nustatė galimą galimybę ir pasinaudojo neigiamais techninės ir pagrindinės analizės įrodymais, kad kontroliuotų krentanti rinka.
figūra 1
Trumpalaikiai pardavėjai stebėjo apimties didėjimą ir galiausiai paskatino smukimą.
Po ilgo judėjimo aukštyn ir aukštų viršūnių bei aukštesnių dugnų serijos, RSI ir stochastiniai rodikliai pasiekė perkamą lygį. Tai buvo pakankamai informacijos, kad prekybininkai galėtų pamanyti, jog buvo formuojamas „topas“, tačiau to nepakako norint pritraukti pardavimo spaudimą, nes per visą žingsnį tie patys generatoriai nurodė galimas viršūnes. Pirmasis „XLF“ viršuje esantis ženklas pasiūlė 2007 m. Vasario 20 d., Esant 37, 99 val., Ir iki 2007 m. Kovo 14 d. Pradėjo pertraukti iki 34, 18. Šis žingsnis buvo didžiausias kainos ir laiko pokytis, kurį rinka matė nuo 2004 m. Palyginti su ankstesnėmis pertraukomis, šis žingsnis buvo daug sunkesnis, o tai buvo pagrindinis užuomina, kurią XLF užmetė, kaip parodyta 2 paveiksle.
2 pav
Sunki pertrauka vasario ir kovo mėnesiais aiškiai parodė, kad XLF smuko.
Nors techniniai veiksniai galėjo nustatyti galimą viršūnę, naujienų pasakojimai padėjo prekybininkams įgyti pasitikėjimą trumpajai pusei, pateikdami rinkai negatyvumo. 2007 m. Vasario 26 d. Buvęs federalinių atsargų pirmininkas Alanas Greenspanas perspėjo apie nuosmukį iki 2007 m. Pabaigos. Kitą dieną Šanchajaus sudėtinis indeksas nukrito 8, 8%. Europos akcijos taip pat smarkiai krito vieną dieną, o Dow Jones pramonės vidurkis (DJIA) smarkiai krito. Per šias plačias rinkos pertraukas XLF taip pat patyrė trumpalaikių pardavimų spaudimą, nes meškiukai prekybininkai tai aiškino kaip ženklą, kad nuosmukis gali sumažinti būsimas finansų įstaigų pajamas.
Pirmąjį žingsnį žemyn paskatino techninių ir pagrindinių veiksnių derinys. Prekybininkams buvo pasiūlyta įkalčių, kad XLF jautriai reagavo į naujienas, galinčias turėti įtakos ateities ateities pajamoms. Taip pat trumpalaikiams pardavėjams buvo nustatyta taškų rinkoje, kuriuos gynė ilgieji prekybininkai. Vasario ir kovo mėnesiais buvo pranešta, kad keletas aukšto lygio paskolų įmonių pateikė bankroto bylas. Ši naujiena kartu su p. Greenspano komentarais greičiausiai prisidėjo prie XLF kritimo nuo vasario 20 iki kovo 14 dienos.
Ankstyvą pavasarį rinkos formavosi į aukščiausią tašką, todėl buvo paskelbti esmingesni duomenys, kurie nubrėžė niūrų vaizdą kartu su silpnėjančia technine sąranka. Balandžio pradžioje „New Century Financial Corporation“ pateikė 11 apsaugos nuo bankroto bylas. Nors šios naujienos negalėjo iš karto paskatinti rinkos lūžio, kai kartu su aukščiausio lygio paskolos bankroto bylomis buvo pateiktos vasario ir kovo mėn., Ėmė formuotis esminė tendencija.
Visą pavasarį ir vasarą „XLF“ jautė neigiamą spaudimą, nes trumpalaikiai pardavėjai įgavo pasitikėjimo neigiamais pagrindais ir naujienų istorijomis, taip pat besivystančiomis meškos diagramomis. Naujienų pasakojimai palaikė trumpalaikius pardavėjus, nuolatos kurstydami rinką neigiamumu, tuo tarpu grafikų techniniai modeliai dar kartą patvirtino nuosmukį, pateikdami 3 paveiksle pavaizduotą apatinių viršūnių ir apatinių dugnų seriją. Remiantis techninių ir pagrindai, buvo aišku, kad trumpieji pardavėjai kontroliavo XLF.
3 pav
Apatinių viršutinių ir apatinių dugnų serijos rodo aiškų nuosmukį pavasario ir vasaros mėnesiais.
Esmė
Apibendrinant, norint būti sėkmingu trumpalaikiu pardavėju, reikia žinoti apie įkalčius, kurie siūlomi tiek techniškai, tiek iš esmės. Techniškai trumpasis prekybininkas turi sugebėti atskirti viršutinę rinkos struktūrą ir tendencijos pokytį. Jis arba ji turi išmokti formacijų rūšis, parodančias trumpalaikę aukščiausią ar ilgalaikę tendenciją. Iš esmės trumpalaikis prekybininkas turi atskirti vienkartinį naujienų įvykį nuo neigiamų įvykių serijos pradžios. Sužinojęs, kaip techniniai ir pagrindiniai dalykai veikia kartu, prekybininkas įgis pasitikėjimo savimi, o tai leis jam ar jai patogiai trumpai veikti rinkoje.
