Kas yra fondų fondas (FOF)?
Fondų fondas (FOF), dar žinomas kaip kelių valdytojų investicija, yra bendras investicinis fondas, investuojantis į kitų rūšių fondus. Kitaip tariant, jos portfelyje yra skirtingi pagrindiniai kitų fondų portfeliai. Šie paketai pakeičia bet kokį investavimą tiesiogiai į obligacijas, akcijas ir kitus vertybinius popierius.
FOF paprastai investuoja į kitus investicinius fondus ar rizikos draudimo fondus. Paprastai jie klasifikuojami kaip „silpnieji“ arba tik galintys investuoti į FOF valdančios bendrovės valdomus fondus, arba „be apribojimų“ arba galintys investuoti į fondus visoje rinkoje.
Kaip veikia fondų fondas
Fondų fondo (FOF) strategija siekiama plataus diversifikavimo ir tinkamo turto paskirstymo investuojant į įvairias fondų kategorijas, kurios visos yra sukauptos į vieną portfelį.
Yra skirtingos FOF rūšys, kurių kiekviena veikia pagal skirtingą investavimo schemą. FOF gali būti struktūrizuotas kaip savitarpio pagalbos fondas, rizikos draudimo fondas, privataus kapitalo fondas arba investicinis patikos fondas. FOF gali būti pritvirtintas, ty jis investuoja tik į vienos investicinės bendrovės valdomus portfelius. Arba FOF gali būti nevaržomas, leisdamas investuoti į išorinius fondus, kuriuos kontroliuoja kiti valdytojai iš kitų bendrovių.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Fondų fondas (FOF) yra bendras fondas, kuris investuoja į kitus fondus. FOF paprastai investuoja į kitus rizikos draudimo fondus ar investicinius fondus. Fondų fondo (FOF) strategija siekiama plataus diversifikavimo ir minimalios rizikos. turi didesnį išlaidų santykį nei įprasti investiciniai fondai.
Fondo fondo privalumai
Paprastai FOF pritraukia mažus investuotojus, norinčius gauti geresnę poziciją su mažesne rizika, palyginti su tiesioginiu investavimu į vertybinius popierius ar net į atskirus fondus. Investavimas į FOF suteikia investuotojui profesionalias turto valdymo paslaugas ir kompetenciją.
Investicijos į FOF taip pat leidžia riboto kapitalo investuotojams investuoti į diversifikuotus portfelius su skirtingu pagrindiniu turtu. Daugelis iš jų paprastam mažmeniniam investuotojui būtų neprieinami. Pavyzdžiui, rizikos draudimo fondams paprastai reikalingos minimalios šešiaženklės investicijos arba reikalaujama, kad investuotojai turėtų minimalią grynąją vertę arba abi.
Daugumai FOF reikia oficialios patikrinimo procedūros savo fondų valdytojams - tiek savo, tiek tiems, kurie valdo pagrindinius fondus. Tikrinami besikreipiančių valdytojų fondai, o tai užtikrina portfelio tvarkytojo patirtį ir įgaliojimus vertybinių popierių pramonėje.
Argumentai už
-
Didžiausias įvairinimas
-
Profesionali valdymo patirtis
-
Rizikos ir nepastovumo mažinimas
-
Turto rizika, paprastai viršijanti mažus investuotojus
Minusai
-
Papildomas mokesčių dydis
-
Ūkių sutapimo rizika
-
Sunkumas ieškant kvalifikuotų vadovų, lėšų
Fondo fondo trūkumai
Nors FOF teikia diversifikaciją ir mažesnį rinkos nepastovumo poveikį, šią grąžą gali sumažinti investiciniai mokesčiai, kurie paprastai yra didesni nei tradiciniai investiciniai fondai. Didesni mokesčiai susidaro už tai, kad sudėjus mokesčius viršija mokesčius.
Kaip ir dauguma investicinių fondų, FOF padengia metines veiklos sąnaudas, vadinamas išlaidų santykiu, taip pat valdymo mokesčius ir veiklos sąnaudas. Tačiau FOF investuotojai iš esmės moka dvigubai, nes visi FOF fondai taip pat turi savo metines išlaidas ir rinkliavas.
Anksčiau į fondų prospektus ne visada buvo įtraukti bazinių fondų mokesčiai. Nuo 2007 m. Sausio mėn. SEC pradėjo reikalauti, kad šie mokesčiai būtų nurodomi eilutėje, pavadintoje „Įgyto fondo mokesčiai ir išlaidos“ (AFFE).
Fondų fondas gali imti nuo 0, 5% iki 1% metinius valdymo mokesčius, kad investuotų į fondus, kurie ima dar 1% metinio valdymo mokesčio. Taigi, FOF investuotojas sumoka iki 2 proc. Nedidelė nuostaba, kad paskirstę investuotus pinigus į rinkliavas ir kitus mokėtinus mokesčius, fondų fondų investicijų grąža gali būti mažesnė, palyginti su pelnu, kurį gali suteikti vieno valdytojo fondai, net jei fondai veikia labai gerai.
Taip pat gali būti sunku išsirinkti gerus fondų valdytojus ir fondus - ypač jei FOF yra įsitvirtinusi. FOF gali įsigyti tas pačias akcijas ar kitą vertybinį popierių iš kelių skirtingų fondų ir taip sumažinti faktinį diversifikavimą.
Realiojo fondo fondo pavyzdys
Kadangi jie yra tokie įvairūs, fondų fondus gali būti sunku atsekti kaip grupę ir palyginti. Tačiau indeksas egzistuoja. „Barclay Fund of Fund“ indeksas, kurį remia „Barclay-Hedge“, duomenų apie alternatyvias investicijas teikėjas, yra visų FOF, kurie praneša apie įmonių duomenų bazę, vidutinės grąžos rodiklis; tai apima maždaug 500–650 fondų. Nuo 2019 m. Kovo mėn. 583 fondų grąža buvo 3, 95%.
