Naudokite jautrumo analizę, kad įvertintumėte skirtingų kintamųjų poveikį investicijų grąžai. Ši analizės forma yra skirta projektų valdymui ir pelningumo prognozėms, tačiau jūs galite ją naudoti bet kokio tipo neapibrėžtoms prognozėms. Praktinis jautrumo analizės panaudojimo priimant sprendimus dėl investavimo pranašumas būtų įvertinti riziką ir galimas klaidas.
Ko gero, dažniausiai naudojamas jautrumo analizės investavimas apima diskonto normos ar kitų pinigų srautų srautų koregavimą. Tai leidžia iš naujo įvertinti riziką remiantis konkrečiais koregavimais.
Žengdamas dar vieną žingsnį, jautrumo analizė suteikia galimybę suprasti, kaip jūsų investavimo strategija yra struktūrizuota. Galite naudoti jį norėdami palyginti investicinius modelius, parodydami, kaip pelningumas priklauso nuo pagrindinio modelio duomenų ar kitų prielaidų.
Jautrumo analizė nesudaro jokių konkrečių nurodymų ir nesukelia jokių prekybos signalų. Individualus investuotojas ar projekto vadovas gali nuspręsti, kaip geriausiai panaudoti sugeneruotus rezultatus.
Jautrumo analizės apžvalga
Jautrumo analizė yra skaičiavimo procedūra, numatanti įvesties duomenų pokyčių poveikį. Investiciniai sprendimai yra netikri ir rizikingi. Daugelyje investavimo modelių yra aiškios ir numanomos prielaidos apie modelių elgseną ir įvestų duomenų patikimumą bei nuoseklumą.
Jei šios pagrindinės prielaidos ir duomenys pasirodys neteisingi, modelis praranda savo veiksmingumą. Taikydami jautrumo analizę, galite ištirti įvesties vertes, tokias kaip kapitalo išlaidos, pajamos ir investicijų vertė.
Pagrindinis jautrumo analizės tikslas yra dvejopas: įžvalga apie kritinių modelio parametrų įtaką ir modelio sukuriamo pelningumo jautrumą tiems parametrams.
Jautrumo analizės metodas
Norėdami atlikti jautrumo analizę savo investavimo modeliams, pirmiausia nustatykite kriterijų rinkinį, pagal kurį galite įvertinti investicijų sėkmę. Šie kriterijai turi būti kiekybiniai. Paprastai tai galima nustatyti kaip grąžos normą (ROR).
Tada apibrėžkite įvesties verčių, kurios yra svarbios modeliui, rinkinį. Kitaip tariant, išsiaiškinkite, kurie nepriklausomi kintamieji yra svarbiausi generuojant ROR. Tai gali būti diskonto normos, turto kainos ar jūsų asmeninės pajamos.
Tada nustatykite diapazoną, kuriame šios vertės gali judėti. Ilgesnės trukmės investicijos yra didesnės nei trumpalaikės.
Nurodykite mažiausią ir maksimalią vertes, kurių gali įvesti jūsų įvestiniai kintamieji (ir kiti kriterijai, jei reikia), kol investicinis modelis išlieka pelningas (sukuriant teigiamą ROR).
Galiausiai išanalizuokite ir interpretuokite judančių veiksnių rezultatus. Šis procesas gali būti paprastas arba sudėtingas, atsižvelgiant į įvesties kintamųjų tipus ir jų poveikį ROR.
Jautrumo analizės trūkumai priimant sprendimus dėl investicijų
Investicijos yra sudėtingos ir įvairios. Investicijų vertinimai gali priklausyti nuo turto kainų, vykdymo ar akcijų kainų, grąžos normų, nerizikingos grąžos normos, dividendų pelningumo, apskaitos koeficientų ir daugybės kitų veiksnių.
Jautrumo analizė generuoja tik rezultatus, susijusius su kritinių nepriklausomų kintamųjų judėjimais. Manoma, kad visi neišskirti kintamieji, kurių yra daug kiekvienam investiciniam sprendimui priimti, yra pastovūs.
Nepriklausomi kintamieji retai juda savarankiškai. Nepriklausomi ir neišmatuoti kintamieji paprastai kinta tuo pačiu metu.
