„S&P 500“ yra JAV rinkos indeksas, naudojamas kaip JAV akcijų rinkos judėjimo barometras. Indeksą sudaro 500 pirmaujančių bendrovių ir apima maždaug 80% turimos rinkos kapitalizacijos. S&P 500 vertė visą prekybos dieną nuolat kinta, atsižvelgiant į pagrindines sudedamąsias dalis.
„S&P 500“ dekonstruotas
Kadangi indeksas apima kelių rūšių kai kurių sudedamųjų bendrovių akcijų klases, pvz., A klasės abėcėlės klasės (GOOGL) ir C klasės (GOOG), iš tikrųjų yra 505 vertybinių popierių atsargos.
„S&P 500“ indekso vertė yra apskaičiuojama pagal rinkos kapitalizacijos svertinę metodiką. Pirmasis šios metodikos žingsnis yra apskaičiuoti kiekvieno indekso komponento kapitalizaciją laisvos rinkos sąlygomis. Šis skaičiavimas atliekamas atsižvelgiant į kiekvienos bendrovės neapmokėtų akcijų skaičių ir padauginamas iš skaičiaus iš dabartinės bendrovės akcijų kainos arba rinkos vertės. Kadangi „S&P 500“ yra kapitalizuotas atsižvelgiant į rinkos kapitalizaciją, rinkos kapitalizaciją sudaro tik tos akcijos, kurios rinkoje yra aktyvios. Iš esmės tai neapima vardinių akcijų, paskirstytų vadovams ir kitoms suinteresuotosioms šalims.
Rinkos svorio apskaičiavimas
Pavyzdžiui, „Apple“ savo 2018 m. Ketvirtojo ketvirčio pajamų ataskaitoje nurodė 4 801 589 000 paprastųjų akcijų, o jos dabartinė rinkos kaina yra 148, 26 USD. Ši rinkos kaina suteikia bendrovei 711, 9 milijardo JAV dolerių kapitalizaciją. Tada visų 505 sudedamųjų dalių rinkos kapitalizacija yra sudedama, norint gauti bendrą S&P 500 rinkos kapitalizaciją. Ši vertė naudojama kaip skaitiklis skaičiuojant indeksą.
Apskaičiuojant atskirus rinkos svorius parodoma, kaip pagrindinės akcijos daro įtaką indeksui. Individualus rinkos svoris apskaičiuojamas padalijus įmonės kapitalizaciją laisvo akcijų rinkos indekse iš bendro indekso rinkos kapitalizacijos. Nuo 2019 m. Sausio mėn. Bendra „S&P 500“ rinkos riba buvo maždaug 23 trilijonai USD. Ši „Apple“ rinkos riba sudaro maždaug 3% rinkos. Apskritai, kuo didesnis bendrovės rinkos svoris, tuo didesnį poveikį indeksui turės kiekvienas 1% akcijų kainos pokytis.
Laisvosios rinkos kapitalizacijos metodika
„S&P“ detalizuoja laisvosios rinkos kapitalizacijos metodikos matematinius skaičiavimus, kad jos atskaitomybės vertė būtų skaidri.
S&P 500 skaičiavimai yra šie:
Visiem, kas noklusina, tacu Indekso lygis = Daliklis∑i = 1n Pi × Qi, kur: Pi = PriceQi = laisvai kintančios akcijos
Šis skaičiavimas lyginamas su vienodai svertiniu S&P 500 indeksu, kuriame naudojamas toks skaičiavimas, integruojantis vienodą svertinį koeficientą:
Visiem, kas noklusina, tacu Indekso lygis = Daliklis∑i = 1n Pi × IWFi × Akcijos, kur: Pi = PriceIWFi = lygus svorio procentas
„S&P 500“ ir „S&P 500“ vienodo svorio koeficientas naudoja indekso daliklį, kuris sumažina indeksą iki labiau valdomo ir atskaitomybės lygio. Daliklis yra patentuota vertė, kuri gali keistis dėl akcijų padalijimo, specialių dividendų, atskyrimų ir kitų kintamųjų, kurie galėtų paveikti indekso vertę.
