Didžioji bulių rinka, kuri prasidėjo 2009 m. Kovo mėn., Padidino JAV akcijų vertę maždaug 22 trilijonais dolerių, išties stulbinančia suma. Tačiau išmintingi investuotojai žino, kad kitoje meškų rinkoje gali išgaruoti popierinis pelnas arba nerealizuotas pelnas. Vienas iš būdų apsisaugoti, ne tik parduodant nuosavybės vertybinius popierius, realizuojant tą pelną ir laikant grynuosius pinigus, apima apsidraudimą nuo pasirinkimo sandorių, kaip aprašyta Barrono knygoje.
Pateikia SPDR
„Barrono“ žurnalistas Stevenas Searsas siūlo įsigyti balandžio mėn. 265 USD vertės opcionus „SPDR S&P 500 ETF“ (SPY), kurių prekybos kaina buvo 4, 16 USD nuo sausio 3 dienos. Norėdami apsidrausti nuo 500 000 USD vertės akcijų portfelio, „Sears“ rekomenduoja pirkti 19 pardavimo sutarčių (19 pirkimo sutarčių x 100 akcijų vienai sutarčiai x 265 USD vienai akcijai = 503 500 USD), kurių bendra opciono premija ir komisiniai kainuoja apie 8 000 USD.
Ši pirkimo sutartis baigiasi balandžio 20 d., Kai „Sears“ tikisi investuotojų, kurie privalo surinkti grynuosius pinigus, kad sumokėtų mokesčių sąskaitas, pardavimo spaudimo. Jei SPDR vertė iki balandžio 20 d. Nukrenta žemiau 265 USD, investuotojas gali pasinaudoti pardavimo pasirinkimo sandoriais ir panaudoti jų prieaugį kaip bent dalinį kompensaciją nuo portfelio nuostolių. Pvz., Jei SPDR sumažėja iki 255 USD, investuotojas iš tų platinimų gaus 19 000 USD (19 pirkimo sutarčių x 100 akcijų pagal sutartį x (265 USD - 255 USD)).
„SPDR S&P 500“ sausio 4 d. Uždarė už 271, 57 USD; 265 USD pardavimo pasirinkimo sandorio kaina reiškia 2, 4% nuosmukį. Searsas taip pat pažymi, kad vis daugiau institucinių pinigų valdytojų perka „S&P 500“, kad apsidraustų nuo savo portfelių.
Kitos gynybinės strategijos
„TD Ameritrade“ vyriausiasis rinkos strategas pataria „nuimti šiek tiek pinigų nuo stalo“ ir peržiūrėti turto paskirstymą. Jis taip pat mato tam tikrų galimybių atrankiniams investuotojams. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat skaitykite: „ Laikas uždirbti pelno“, „Hunt Bargains“: „TD Ameritrade“ .)
Užuot pasinaudojęs platinimo pasirinkimo sandoriais su S&P 500 susijusiuose ETF, tiesioginis būdas yra pirkti pačius S&P 500. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat skaitykite: Akcijų investuotojų meškų rinkos vadovas .)
Sudėtingesnį „S&P 500“ naudojimo variantą pasiūlė Amerikos bankas Merrill Lynch. Jie pabrėžia, kaip galima iš dalies finansuoti išleistuvių pirkimą parduodant išpardavimus dar mažesnėmis pardavimo kainomis. (Norėdami daugiau sužinoti, skaitykite taip: Kaip apsidrausti nuo akcijų rinkos nuosmukio: Amerikos bankas .)
„Natixis Global Asset Management“ rinkos strategas rekomenduoja sumažinti riziką kiekvienoje turto klasėje, o ne pakeisti bendrą portfelio turto struktūrą. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kaip „pašalinti riziką“ savo akcijų portfeliui dėl avarijos .)
„Financial Times“ nustatė, kad akcijos, pasižyminčios aukšta investuoto kapitalo grąža (ROIC), buvo žinomos tarp tų, kurios pakėlė paskutinę meškų rinką. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kurios atsargos gali būti geresnės nei kitos rinkos krizės metu .)
Rinkos viršutinės ribos apskaičiavimas
Praėjusių metų sausio 27 d. „Alpha“ įvertino, kad JAV akcijų vertė padidėjo iki 25, 6 trilijono USD, palyginti su 11, 4 trilijonu USD 2008 m. Rinkimų dieną (2008 m. Lapkričio 4 d.). Jie naudojo „Russell 3000 Index“ (RUA) - kapitalizacijos svertinį indeksą, kurio nariai sudaro daugiau kaip 98% JAV akcijų rinkos viršutinės ribos. Remiantis procentiniu „Russell 3000“ nuosmukiu nuo 2008 m. Lapkričio 4 d. Per meškų rinkos dugną 2009 m. Kovo 9 d., Jo rinkos viršutinė riba nuo tos dienos sumažėjo iki maždaug 7, 7 trilijono USD, o tai atitinka grafiką „Search Alpha“ diagramoje. Vėliau, remiantis procentiniu „Russell 3000“ padidėjimu nuo 2017 m. Sausio 26 d. Iki 2018 m. Sausio 3 d., Jo rinkos viršutinė riba dabar turėtų būti apie 30, 0 trilijono USD. Tai reiškia, kad bulių rinka padidės apie 22 trilijonus dolerių.
