Investicijos tinkamumas konkrečiam asmeniui yra pats investavimo proceso pagrindas. Tai yra pagrindinė sąvoka tiek teisiniu, tiek investuotojo pinigų paskirstymo protingai ir apdairiai požiūriu. Kai pinigai investuojami netinkamai , yra didelė nepriimtinų nuostolių (arba lygiai taip pat neigiamų, labai mažos grąžos) ir didelių investuotojų kančių tikimybė. FINRA 2111 taisyklė reglamentuoja bendruosius tinkamumo įsipareigojimus
Čia apžvelgsime tinkamumo sampratą iš brokerio / patarėjo perspektyvos.
Kas yra tinkama investicija?
Tinkama investicija yra tokia, kuri yra tinkama atsižvelgiant į investuotojo norą ir sugebėjimą (asmenines aplinkybes) prisiimti tam tikrą rizikos lygį. Abu šie kriterijai turi būti įvykdyti. Norint, kad investicija būtų tinkama, nepakanka pasakyti, kad investuotojas yra rizikingas. Jis arba ji taip pat turi būti finansinėje padėtyje, kad galėtų panaudoti tam tikrus šansus. Taip pat būtina suprasti rizikos pobūdį ir galimas pasekmes.
Turto paskirstymas ir rizikos profilis
Kodėl tinkamumas yra tokia problema? Pagrindinė problema yra ta, kad investuotojai dažnai nesupranta, kokia rizika kyla, o makleriai gali būti linkę patarti žmonėms rizikingesnių investicijų link. Dar labiau apsunkina tai, kad pernelyg mažos rizikos investicijos gali padaryti tokią pat žalą investuotojo portfeliui kaip ir tos, kurių rizika yra netinkama. Todėl tinkamumas reikalauja investicijų, kurios konkrečiam investuotojui nėra per daug rizikingos ir nepavojingos rizikai.
Remiantis FINRA nuostatomis, brokeris turi turėti pagrįstą pagrindą manyti, kad investicija atitinka kliento poreikius ir tikslus. Deja, tinkamumas ne visada yra visiškai aiškus. Nors nėra jokios abejonės, kad net ir rizikingas investuotojas neturėtų pateikti 100 procentų viso savo turto į akcijų rinką, kai procentas sumažėja iki, tarkime, 60 procentų ar mažesnio, problema tampa ne tokia aiški. Jei investuotojas valdo tam tikrą nekilnojamąjį turtą ir turi konservatyvų pensijų planą, 80 proc. Ir 60 proc. Skaičiai vertinami kitaip, nei tiems, kurie neturi kito turto. Taip pat svarbu atsižvelgti į amžių ir kitus kliento asmeninės bei finansinės padėties aspektus.
Kitas tinkamumo vertinimo būdas yra tas, kad kalbama apie investicijas, kurios kažkam tiesiog netinka. Pavyzdžiui, mažai tikėtina, kad kas nors ant pensijos slenksčio visą savo sąskaitą būtų susietas ateities sandorių rinkoje. Tačiau tas pats asmuo gali turėti 50 procentų savo portfelio įprastomis akcijomis, nors tam, kuris ketina išeiti į pensiją, tai gali būti per daug rizikinga, tuo metu maždaug 25 procentų akcijų portfelis paprastai laikomas tinkamesniu.
Tinkamumas daugiausia priklauso nuo turto paskirstymo. Tiek įstatymai, tiek gera investavimo praktika draudžia bet kurį asmenį patarti paskirstyti turtą, kuris tam tikram asmeniui tuo metu nėra prasmingas. Investuotojo portfelis turi būti tinkamai diversifikuotas, kad būtų galima gauti pagrįstą grąžos lygį esant protingam rizikos lygiui.
Tinkamumas nuolat kinta. Kaip minėta aukščiau, tai, kas tinka 30 metų sulaukusiam asmeniui, labai skiriasi nuo to, ko tam asmeniui prireiks, kai jam sueis 60 metų. Tuoktis, turėti vaikų, gauti didelę auklėjimą ar apskritai prarasti darbą reikėtų paskatinti dar kartą apsvarstyti. tinkamumo. Kaip įprasta, tai yra rizika ir likvidumas. Jei kam nors greitai prireiks jų pinigų, jų gali nepavykti susieti su akcijomis ar kitomis ilgalaikėmis investicijomis. Tiems, kurie nori gauti kuo daugiau naudos iš savo pinigų ilgainiui, gali būti tinkamas kažkas panašaus į vyriausybės obligacijas.
Suprasti prekybos riziką
Investuotojams žinios ir supratimas taip pat vaidina svarbų vaidmenį. Tai nereiškia, kad tik todėl, kad investuotojas supranta su ateities sandoriais susijusią riziką, kad ši investicija yra tinkama. Tačiau investuotojai turėtų žinoti apie savo portfelyje esančių vertybinių popierių riziką.
Jei investuotojas nesupranta sudėtingesnės investavimo priemonės, pavyzdžiui, struktūrizuoto produkto, gali būti tinkamesnis kažkas tiesesnio, pavyzdžiui, investicinis fondas. Pardavimo požiūriu tai, kas investuotojo supratimu daro netinkamą, yra investuotojui parduoti turtą, kurio jis kitaip nepirktų. Tai gali būti vertinama kaip piktnaudžiavimas investuotojo supratimo stoka. Ir jei yra visiškai gerų alternatyvų, su kuriomis investuotojas yra labiau susipažinęs ir jam patogiau, gali būti, kad nėra priežasčių imtis sudėtingesnių priemonių.
Netinkamos investicijos ir įstatymas
Ką įstatymas turi pasakyti apie netinkamas investicijas? Jei investuotojas investuoja tik savo iniciatyva (žinomas tik kaip vykdymas) ir niekas nepatarė to daryti, įstatymai negali padaryti.
Kita vertus, jei brokeris ar bankas pataria investuotojui dėl netinkamos investicijos, tas finansų specialistas gali būti atsakingas už investuotojo nuostolius, su sąlyga, kad asmuo gali įrodyti, kad investicija netinkama, o brokeris ar patarėjas nepaaiškino rizikos.. Todėl kai kuriais atvejais atsargūs brokeriai parduos tikrai rizikingas ir potencialiai netinkamas investicijas tik tuo atveju, jei pirkėjai pasirašys dokumentą, kuriame nurodo, kad žino apie su šiomis investicijomis susijusią riziką.
Žinoma, firmos paprastai turi bylinėjimosi draudimą, todėl jos gali sau leisti teisme kovoti su ieškiniais dėl netinkamumo. Tačiau jei investuotojai gali pateikti aiškią vengimo riziką dokumentaciją ir akivaizdu, kad labai rizikinga investicija jiems brangiai kainuoja, jie turi galimybę teisme. Tačiau investuotojams bylinėjimasis lieka akmenuotu keliu, kuris dažnai yra ne mažiau brangus nei pačios netinkamos investicijos.
Esmė
Niekada neturėtų turėti investicijų, netinkamų jų asmeninėms aplinkybėms ir noro rizikuoti. Kraštutiniu atveju tikrai netinkamos investicijos gali sugadinti portfelį, tačiau dar retesni atvejai gali sukelti daug streso investuotojams. Niekas investavimo procese nėra svarbesni nei teisingas turto paskirstymas. Be to, tiek investuotojai, tiek patarėjai turi reguliariai stebėti tinkamumo užtikrinimo procesą.
