Ką rodo rodyklė
„Investopedia Anxiety Index“ (IAI) - tai investuotojų požiūrio matuoklis, pagrįstas dešimčių milijonų „Investopedia“ skaitytojų elgesiu visame pasaulyje. 100 rodmenys laikomi „neutraliais“.
97.06
IAI skaitymas 2019 m. Lapkričio 25 d. Rodo, kad investuotojai mažiau nerimauja dėl rinkos pataisos ar nuosmukio nei ankstesni šių metų rodmenys.
TAI paskatino skaitytojų susidomėjimas „Investopedia“ trimis temų kategorijomis: makroekonomikos (tokios kaip infliacija ir defliacija), neigiamos rinkos nuotaikos (tokios kaip skolintų vertybinių popierių pardavimas ir nepastovumas) ir skolos / kreditai (pvz., Įsipareigojimų neįvykdymas, mokumas ir bankrotas).
Bendrosios aplinkybės
2012 m. Sethas Stevenas-Davidowitzas „New York Times“ paskelbė straipsnį, kuriame paaiškino, kaip jis panaudojo „Google“ paieškos rezultatus norėdamas atskleisti rinkėjų paklaidas, kurių apklausos vykdytojai negalėjo rasti. „Investopedia“ turi daugiau nei 20 milijonų unikalių lankytojų per mėnesį ir, turėdami mintyje Steveno-Davidowitzo darbą, paklausėme savęs: „Ką mūsų skaitytojų paieškos elgesys gali pasakyti apie rinkų ir ekonomikos būklę?“
Turime duomenų: daugiau nei 30 000 kokybiško turinio URL buvo sukurti iki brolių „Lehman“ žlugimo ir 2008 m. Finansų krizės. Aš 2015 m. Pabaigoje atstovavau redakcijai ir bendradarbiaujame su pagrindiniu duomenų mokslininku dr. Ronnie Jansson, siekdami ieškoti mūsų dažniausiai parduodamų medžiagų pavyzdžių. Mes kruopščiai pasirinkome terminų pasirinkimą tokiomis temomis, kurios kėlė investuotojų baimę, pavyzdžiui, „įsipareigojimų neįvykdymas“, ir oportunistines sąvokas, tokias kaip „skolintų vertybinių popierių pardavimas“.
Susirasti signalą triukšminguose interneto srauto duomenyse sudėtinga dėl įvairaus mūsų skaitytojų sezoniškumo (pavyzdžiui, srautas mažėja savaitgaliais) ir dėl išorinių veiksnių, tokių kaip paieškos variklių rezultatų puslapis (SERP). Pirmiausia mums reikėjo sukurti metodiką, kaip pašalinti šį triukšmą, ir sudaryti indeksą, kuris patikimai sektų tikrąjį skraistę ir susidomėjimo pasirinktomis temomis srautus.
Pirmą kartą pažiūrėję į analizės rezultatus, pastebėjome, kad pagrindinės indekso viršūnės įvyko ten, kur jos turėtų prasmę: aplink svarbiausius įvykius, pavyzdžiui, brolių „Lehman Brothers“ kritimą (iki šiol pati reikšmingiausia viršūnė), graikų skolų krizė ir JAV kredito žlugimas „Standard and Poor's“.
Galutinėje TAI versijoje mes panaudojome 12 apibrėžimų puslapių, kurių visų puslapių peržiūrų skaičius yra ypač didelis. Normalizacijos procese taip pat naudojame dar kelis tūkstančius puslapių. Iš viso mes panaudojome beveik vieną milijardą puslapių peržiūrų, kad sudarytume 10 ir daugiau metų mėnesinį IAI grafiką.
Mes buvome nusprendę sukurti įgaliotinį arba indeksą investuotojų nuotaikoms, tačiau mums reikėjo išorinio atskaitos taško. Čikagos „Opcionų biržos“ nepastovumo indeksas (VIX), dažnai vadinamas „baimės indeksu“, dažniausiai naudojamas kaip investuotojų baimės rodiklis. Mes nubraižėme VIX šalia mūsų naujo kūrinio, o rezultatai kalbėjo patys už save:
Nepaisant to, kad matuojami skirtingi reiškiniai (atitinkamai akcijų rinkos nepastovumas ir turinio vartojimas), per beveik dešimtmetį VIX ir IAI didelio masto ypatybės yra labai panašios. Dar įdomiau, kai jie abu yra uždengti vienas ant kito:
Turbūt labiausiai įtikinamas palyginimas yra pačiame ankstyviausiame siužeto taške. Daugiau nei metus iki finansų krizės piko 2008 m. Rugsėjo mėn. IAI buvo smarkiai padidėjusi (maždaug maždaug 120 - lygis, kuris per pastaruosius ketverius metus nebuvo įvykęs nė mėnesį), o VIX išliko nuolaidus, maždaug 20. Kitaip tariant, remiantis vien VIX, jūs būsite visiškai atitrūkęs nuo didžiausios mūsų kartos finansinės krizės, o TAI buvo pavojaus signalas, skambantis daugiau nei metus prieš krizę.
