Pagrindiniai juda
Antradienio mitingas ir tolesni veiksmai šiandien buvo jaudinantis palengvėjimas po pirmadienio niūrių pasirodymų, tačiau man vis dar šiek tiek neaišku, ar investuotojai yra visiškai racionalūs. Atrodė, kad prekybininkai palankiai vertina niūrias Fed pirmininko ir kitų Federalinio atvirosios rinkos komiteto (FOMC) narių pastabas, nors svarbu pažymėti, kad Jerome Powell niekada iš tikrųjų nesakė, kad FOMC „sumažins“ trumpalaikę tikslinę palūkanų normą. Net jei jis būtų konkrečiai pasakęs: „Federalinis rezervų bankas sumažins įkainius“, tai nėra sprendimas, kurį jis gali priimti pats be likusios FOMC.
Nenoriu stoti į skeptiškiausių prekybininkų gretas ir vadinti tai „bulių spąstais“, tačiau buvo keletas požymių, rodančių, kad mitingą galėjo lemti kiti veiksniai, išskyrus optimizmą FED. Manau, turime apsvarstyti galimybę, kad smaigas bent iš dalies buvo trumpas suspaudimas.
Trumpas spaudimas įvyksta, kai akcijos, į kurias nukreipti trumpalaikiai pardavėjai, staiga pradeda kilti aukščiau (paprastai po netikėtų naujienų), o tai sukelia nuostolius toms trumpoms pozicijoms. Esant tokiai situacijai, trumpieji pardavėjai gali nuspręsti atsisakyti savo pozicijų, tačiau jie privalo tai padaryti pirkdami vertybinius popierius, o tai padidina bulių spaudimą, jau padidindami akcijas.
Trumpalaikių pardavėjų, perkančių savo pozicijas, kai nuostoliai didėja, ciklas gali patekti į grįžtamąjį ryšį, kai daugiau pirkdami padidina kainą ir motyvuoja dar daugiau pirkti. Vienas iš dramatiškiausių trumpų spaudimų įvyko 2008 m., Kai „Volkswagen AG“ (VOW.DE) trumpai tapo vertingiausia valstybine bendrove rinkos kapitalizacijos būdu, kai trumpalaikius pardavėjus nustebino „Porsche“ perėmimo pasiūlymas. Šį dramatišką kainų šuolį galite pamatyti šioje istorinėje diagramoje.
Nors ir nebuvo toks dramatiškas, antradienio – trečiadienio mitingas turėjo keletą trumpo spaudimo bruožų, nes akcijos, kurių trumpesnis trumpas, taip pat buvo pelningiausios vidutiniškai. Pavyzdžiui, „Fossil Group, Inc.“ (FOSL) yra trumpiausiai sutrumpintos „S&P 500“ akcijos - beveik 30% jos kintamųjų akcijų laikomos trumpalaikėmis, o antradienį šios akcijos padidėjo daugiau nei 12%.
Antradienį 50 trumpiausiai sutrumpintų „S&P 500“ akcijų padidėjo 2, 72%, palyginti su pačiu „S&P 500“, kurios padidėjo 2, 14%. Antradienį 10 „S&P 500“ trumpiausiai parduodamų akcijų padidėjo 4, 29%, o tai turėtų padėti pastebėti kylančią tendenciją.
Aiškiai sakau, kad išliksiu atsargus ir optimistiškai nusiteikęs, kad per ateinančius vieną ar tris mėnesius rinka vėl augs iki 2 940, tačiau didelėms dienoms kartais priskiriami įspėjimo ženklai, kad patvarus buliaus ašis nėra visiškai nustatyta ir kad vis dar gali būti kokių nors trumpalaikis nepastovumas treniruotėms. Mano nuomone, antradienio – trečiadienio mitingas vis dar kelia didelę riziką būti laikinu suklastotu įvykiu.
„S&P 500“
„S&P 500“ tęsė mitingą anksčiau šiandien ir sąveikavo su naujausia galvos ir pečių iškirpte. Žvelgiant iš techninės perspektyvos, iškirptė yra svarbiausias posūkio taškas, kuriame prekybininkai stebės, ar nebus lūžio taško.
Šio lygio problema yra ta, kad jei rinka nesugeba pakilti aukščiau ir vėl pradeda kristi, ji bus vertinama kaip daug patikimesnis lokio signalas. Užbaigtas galvos ir pečių modelis, po kurio grįžtama prie iškirptės, o po to dar vienas žingsnis žemyn, taip pat žinomas kaip „pakartotinis patikrinimas“. Galvos ir pečių modelio pakartotinis patikrinimas buvo ta pati įvykių seka, kuri įvyko prieš didelį nuosmukį 2008 m.
Kita vertus, aš čia galėčiau būti šiek tiek per daug atsargus ir manau, kad patvirtinta pertrauka virš iškirptės padarytų labai daug, kad padidinčiau pasitikėjimą savimi, kad rinka pasirengusi pasislinkti aukščiau. Tikiuosi, kad visi žinosime, kuris scenarijus bus rodomas iki šio penktadienio.
:
Kaip prekiauti trumpu spaustuku
„Pivot“ taškų naudojimas numatymui
Prekybos lūžių anatomija
Rizikos rodikliai - naftos lokių rinka
Žvelgiant iš rizikos, dauguma rodiklių sekėsi taip, kaip aš tikėjausi antradienį ir trečiadienį, ir atspindėjo šiek tiek pagerėjusią perspektyvą. Vis dėlto aš buvau nusivylęs pamatydamas silpną energijos kainų pokytį. Kylančios naftos kainos, kaip tarpininkų augimo lūkesčiams patvirtinti, galėtų daug padėti pagerinti investuotojų nuotaikas.
Kaip matote šioje diagramoje, Vakarų Teksaso tarpinių (WTI) naftos ateities sandorių kainos pateko į visą lokio rinką, nukritusios daugiau nei 20% nuo balandžio mėnesio aukštumų, ir per pastarąsias dvi dienas parodė mažą pagreitį, nepaisant akcijų bulių bulių. Tokio lygio naftos kainų atšokimas galėtų būti ankstyvas teigiamo akcijų rinkos pokyčio rodiklis, įskaitant mažos kapitalizacijos akcijų indeksus, kurie dažniausiai turi antsvorio naftos kompanijoms ir susijusioms pramonės šakoms.
:
„Brent Crude“ ir „West Texas“ vidurkis: skirtumai
Biotechnologijų sektorius galėtų patekti į lokių rinką
Tiffany atšoka apie pajamų „perėjimą į vidurkį“
Esmė - ar Kongresas panaikins netikrumą?
Tikroji pastarųjų kelių savaičių pamoka yra ta, kad rinka, atrodo, daugiausia reaguoja į vyriausybės veiksmus, o ne į pagrindus. Prezidento Trumpo pranešime dėl tarifų spartus kainų kritimas, o FOMC narių kalboje apie pinigų politiką vėl nurodomos kainos.
Deja, vyriausybės kišimasis į rinką iš prigimties yra nenuspėjamas, todėl prekyba per trumpą laiką ir toliau bus šiek tiek sudėtinga. Tačiau, mano patirtimi, atrodo, kad politikai neturi jokio apetito savarankiškai praleisti dieną rinkoje, todėl čia galėtų būti galimybė atvėsinti reikalus iš tarifų ir prekybos perspektyvos.
Aš nesitikiu, kad tai įvyks šią savaitę; iki pirmadienio, kai manoma, kad Meksikos importui bus nustatyti nauji tarifai, nenustebčiau pastebėjęs reikšmingą prekybos grėsmių sumažėjimą. Senato protestas dėl didesnių tarifų galėtų padėti sumažinti netikrumą ir sukurti aplinką tvaresniam pagrindinių akcijų indeksų kilimui.
