Panaudoto kapitalo grąža

Kas yra uždirbto kapitalo grąža?

Panaudoto kapitalo grąža (ROCE) yra finansinis santykis, kuris išmatuoja įmonės pelningumą ir jos kapitalo naudojimo efektyvumą. Kitaip tariant, santykis išmatuoja, kaip gerai įmonė uždirba pelną iš savo kapitalo. ROCE koeficientas laikomas svarbiu pelningumo rodikliu, kurį investuotojai dažnai naudoja tikrindami tinkamus investuoti kandidatus.

ROCE formulė yra

Visiem, kas noklusina, tacu $\begin{matrix} ROKĖ = \frac{EBIT}{Užimtas kapitalas} \\ kur: \\ EBIT = Pajamos neatskaičius palūkanų ir mokesčių \\ Užimtas kapitalas = Bendras turtas - Dabartiniai įsipareigojimai \end{matrix} \ pradėti {suderinta} & \ tekstas {ROCE} = \ frac { text {EBIT}} { text {Capital Employered}} \ & \ textbf {kur:} \ & \ text {EBIT} = \ text { Pajamos prieš palūkanas ir mokesčius} \ & \ tekstas {Užimtas kapitalas} = \ tekstas {Visas turtas} - \ tekstas {Trumpalaikiai įsipareigojimai} \ \ pabaiga {suderinta}$ ROCE = Užimtas kapitalasEBIT, kur: EBIT = Pelnas prieš palūkanas ir taxCapital užimtas = Visas turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai

Kaip apskaičiuoti uždirbto kapitalo grąžą

ROCE yra naudinga metrika, skirta palyginti pelningumą tarp įmonių pagal jų naudojamą kapitalo kiekį. Norint apskaičiuoti panaudoto kapitalo grąžą, reikia dviejų rodiklių: uždarbio prieš palūkanas ir mokesčių bei panaudoto kapitalo.

Pajamos prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT), dar žinomos kaip veiklos pajamos, parodo, kiek įmonė uždirba vien iš savo veiklos, neatsižvelgdama į palūkanas ar mokesčius. EBIT apskaičiuojamas iš pajamų atimant parduotų prekių savikainą ir veiklos sąnaudas.

Panaudotas kapitalas yra bendra kapitalo suma, kurią įmonė panaudojo pelnui gauti. Tai yra akcininkų nuosavybės ir skolų įsipareigojimų suma. Tai galima supaprastinti kaip bendrą turtą atėmus trumpalaikius įsipareigojimus. Vietoj to, kad būtų naudojamas savavališkai įdarbintas kapitalas, analitikai ir investuotojai dažnai apskaičiuoja ROCE, remdamiesi vidutiniu užimtu kapitalu , kuris apskaičiuojamas atsižvelgiant į analizuojamo laikotarpio laikotarpio pradinį ir uždarytą kapitalą.

Ką jums sako uždirbto kapitalo grąža?

ROCE yra ypač naudinga, kai lyginami kapitalui imlių sektorių, tokių kaip komunalinės paslaugos ir telekomunikacijos, bendrovių veiklos rezultatai. Taip yra todėl, kad skirtingai nuo kitų pagrindų, tokių kaip nuosavo kapitalo grąža (ROE), kuris analizuoja tik su bendrovės paprastąja nuosavybe susijusį pelningumą, ROCE taip pat atsižvelgia į skolas ir kitus įsipareigojimus. Tai leidžia geriau parodyti didelę skolą turinčių bendrovių finansinę būklę.

Norint gauti tikslesnį ROCE vaizdą, kartais gali prireikti koregavimų. Kartais įmonėje gali būti per daug grynųjų pinigų, tačiau kadangi šie pinigai nėra aktyviai naudojami versle, norint gauti tikslesnį ROCE dydį, gali tekti juos atimti iš „Capital Assisted“ skaičiaus.

Bendrovei ROCE tendencija bėgant metams taip pat yra svarbus veiklos rodiklis. Apskritai, investuotojai dažniausiai teikia pirmenybę įmonėms, kurių ROCE skaičius stabilus ir auga, o ne įmonėms, kuriose ROCE yra nestabilus ir keičiasi maždaug vienerius metus.

Kaip naudotis ROCE pavyzdys

Apsvarstykite dvi įmones, veikiančias tame pačiame pramonės sektoriuje: „Colgate-Palmolive Company“ ir „Procter & Gamble“. Žemiau esančioje lentelėje parodyta abiejų įmonių ROCE atitinkamai fiskaliniams metams, pasibaigusiems 2016 m. Gruodžio 31 d., Ir 2017 m. Birželio 30 d.

(milijonais)	„Colgate-Palmolive“ įmonė	Procter & Gamble
Pardavimai	15 195 USD	65 058 USD
EBIT	3837 USD	13 955 USD
Bendras turtas	12 123 USD	120 406 USD
Dabartiniai įsipareigojimai	3 305 USD	30 210 USD
Užimtas kapitalas	8818 USD	90 196 USD	TA - CL
Uždirbto kapitalo grąža	0, 4351	0, 1547	EBIT / užimtas kapitalas

Užuot vien tik žiūrėję į kiekvienos įmonės gaunamas pajamas, reikėtų palyginti abiejų bendrovių naudojamą kapitalą. Nors „Procter & Gamble“ per metus turėjo daugiau pardavimų ir daugiau turto, vertine prasme, „Colgate-Palmolive“ 43, 51% ROCE yra didesnė nei „P&G“ 15, 47% ROCE.

Tai reiškia, kad „Colgate-Palmolive“ geriau dirba dislokuodama savo kapitalą nei „P&G“. Didesnė ROCE rodo efektyvesnį kapitalo naudojimą. ROCE turėtų būti didesnė už įmonės kapitalo kainą; priešingu atveju tai rodo, kad įmonė efektyviai nenaudoja savo kapitalo ir nesukuria akcininko vertės.

Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymas

Susijusios sąlygos

Vidutinio uždirbto kapitalo grąžos supratimas Vidutinio uždirbto kapitalo grąža (ROACE) yra finansinis koeficientas, rodantis pelningumą, palyginti su investicijomis, kurias pati įmonė padarė. daugiau Sužinokite, koks yra užimtas kapitalas Įdarbintas kapitalas, taip pat žinomas kaip naudojami fondai, yra visa kapitalo suma, naudojama pelnui įsigyti. daugiau Investuoto kapitalo grąžos supratimas Investuoto kapitalo grąža (ROIC) yra būdas įvertinti įmonės efektyvumą paskirstant jos kontroliuojamą kapitalą pelningoms investicijoms. daugiau viso turto grąža (ROTA) Apibrėžimas Viso turto grąža yra santykis, kuris matuoja įmonės pelną prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) nuo viso grynojo turto. daugiau kapitalizacijos koeficientai kapitalizacijos santykiai yra rodikliai, matuojantys skolos dalį įmonės kapitalo struktūroje. Kapitalizacijos koeficientai apima skolos ir nuosavybės santykį, ilgalaikės skolos ir kapitalizacijos santykį bei bendrą skolos ir kapitalizacijos santykį. daugiau Investicijų grąža (IG) Investicijų grąža (IG) - tai veiklos rodiklis, naudojamas vertinti investicijos efektyvumą arba palyginti daugelio skirtingų investicijų efektyvumą. daugiau partnerių nuorodų