„Russell 2000“ indeksas, mažų kapitalizacijų akcijų pakeitimas, atsidarė 2019 m., Užfiksuodamas aštuonias teigiamas savaites iš eilės, kai investuotojai po gruodžio mėnesio rinkos nuosmukio pateikė perparduotų akcijų emisijas. Per metus (YTD) „Russell 2000“ sporto pelnas sudarė 15, 31%, aplenkdamas rinkos plataus masto etaloną „S&P 500“ indeksą daugiau nei 2% per tą patį laikotarpį kaip 2019 m. Kovo 20 d.
Nors mažos kapitalizacijos akcijos iki šiol pirmąjį ketvirtį atnešė daugiau pastangų, jas vis labiau veikia ekonominiai ciklai, nes paprastai jų skolos yra didesnės nei jų kolektyvų, turinčių didelę kapitalą, todėl jie jautrūs kylančioms palūkanų normoms ir darbo užmokesčio infliacijai. Be to, kadangi dauguma mažų kapitalų bendrovių uždirba didžiąją dalį savo pajamų Jungtinėse Valstijose, jos gali tapti antrąja eskizu konglomeratams, kurie užregistruoja didelius pardavimus užsienyje, jei Vašingtonas ir Pekinas susitars dėl ilgai laukto prekybos susitarimo.
„Didelės kapitalizacijos įmonės paprastai pralenkia mažų kapitalizuotų bankų vėlyvąjį ciklą“, - CNBC „Trading Nation“ programai sakė Strateginių turto partnerių prezidentas ir generalinis direktorius Markas Tepperis. "Kai ekonomika sulėtėja ir galiausiai susitraukia, labiausiai nukentės tos įmonės, kurių skolos yra didelės. Grynųjų pinigų srautai sulėtėja, palūkanų normos kyla, ir tai yra problemų receptas. Be to, didėja atlyginimai, ir tai valgykite į paraštes “, - pridūrė Tepperis.
Techniniu požiūriu, „Russell 2000“ diagramoje antradienio prekybos sesijoje susiformavo meškiukas, įtraukiantis žvakidę, kuri žymi mažesnes kainas į priekį. Prekybininkai gali išnykti šį indeksą naudodami vieną iš šių trijų mažų kapitalų meškų biržoje prekiaujamų fondų (ETF). Panagrinėkime kiekvieną detaliau.
„Direxion“ mažas dangtelis 3X ETF (TZA)
2008 m. Pristatytas „Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF“ (TZA) siekia tris kartus grąžinti atvirkštinį „Russell 2000 Index“ indekso kasdienį rodiklį - etaloną, kurį sudaro 2 000 mažos kapitalizacijos bendrovių. Fondas gauna svertinę grąžą naudodamas apsikeitimo sandorius, ateities sandorius ir (arba) trumpąsias pozicijas. TZA grynasis turtas turi 321, 87 mln. USD, vidutinis 0, 10% skirtumas ir beveik 9 mln. Akcijų per dieną apyvarta. Šie rodikliai daro jį tinkamu instrumentu prekybininkams, norintiems agresyvaus trumpalaikio statymo prieš mažas kapitalizacijas. ETF, kuris renka 1, 11% valdymo mokestį ir išleidžia 1, 02% dividendų pajamingumą, nuo 2019 m. Kovo 20 d. Sumažėjo beveik 40% per metus (TTD). TZA kasdien balansuoja, dėl to grąža gali nukrypti nuo fondo skelbiamų svertas dėl sudėties poveikio.
TZA akcijų kaina per pastaruosius šešis mėnesius suformavo į Everestą panašų modelį. Pastarosiose prekybos sesijose ETF atrodė kaip artėjantis prie bazinės stovyklos. Po atidarymo žemesnėje nei pirmadienio žemiausioje vietoje, fondas antradienį padidėjo 1, 76% daugiau - tai rodo galimą trumpalaikį atvirkštinį kurso padidėjimą. Čia apsiperkantys prekybininkai turėtų apsvarstyti galimybę nustatyti 12, 50 USD pasiėmimo tvarką, kur kaina gali pasipriešinti nuo spalio ir lapkričio mėnesio svyravimo aukštumų. Sumažinkite prarastus sandorius, jei fondas užsidarys žemiau rugpjūčio pabaigos einančios tendencijos.
„ProShares UltraShort Russell2000“ (TWM)
„ProShares UltraShort Russell2000“ (TWM), kurio valdomas turtas (AUM) yra 80, 92 mln. USD, seka tą patį lyginamąjį indeksą kaip ir TZA, tačiau siekia du kartus pateikti atvirkštinį „Russell 2000“ indekso kasdienį rezultatą. Fondo vidutinis 0, 01 proc. Skurdo procentas ir didelis likvidumas leidžia jį idealiai naudoti prekybininkams, norintiems dienos metu statyti lakštus prieš mažų kapitalų akcijas. TWM 0, 95% išlaidų santykis sutampa su 0, 94% kategorijos vidurkiu. Prekyba 15, 29 USD ir mokant 1, 01% dividendų, ETF metams nuo 2019 m. Kovo 20 d. Nukrito 26, 53%.
Nuo gruodžio pabaigos iki vasario pabaigos lokiai visiškai kontroliavo TWM akcijų kainą - per tą laiką fondas smuko beveik 40%. Nuo to laiko kaina buvo prekiaujama daugiausia į šoną ir artėjant septynių mėnesių pakilimo linijai. Tie, kurie atidaro ilgą poziciją, turėtų užsidirbti pelno, jei kaina patikrins 18 USD lygį - sritį, kurioje ji gali pasipriešinti iš horizontalios linijos, jungiančios reikšmingų kainų veikimo taškų rinkinius per pastaruosius 12 mėnesių. Pagalvokite apie „stop-loss“ įsakymo pateikimą žemiau vasario mėnesio svyravimo.
„ProShares“ trumpasis „Russell2000“ ETF (RWM)
„ProShares Short Russell2000“ (RWM) ETF, įsteigtas 2007 m. Sausio mėn., Siekia grąžinti atvirkštinę „Russell 2000“ indekso dienos grąžą. Bazinis indeksas yra 20% pakreiptas į finansinį sektorių, todėl fondas tinkamas prekybininkams, norintiems kuklios lažybos prieš mažų kapitalų finansines bendroves. Tiek dienos, tiek sūpynių prekybininkai įvertins 0, 02% ETF palūkanų normos pokytį ir vidutinę dienos dolerio apimtį - 21, 85 mln. USD. Nuo 2019 m. Kovo 20 d. RWM duoda 1, 01% pelno, imamas 0, 95% valdymo mokestis, o jo pradinė grąža yra –13, 85%.
Maždaug vienodos apimties RWM akcijų kaina kilo ir krito. Nors fondas slenka žemiau tendencijos, einančios iki gruodžio pabaigos, vakar dienos vidurkio 200 dienų paprastojo slenkančio vidurkio (SMA) pokytis rodo, kad lokiai gali pabusti iš arti trijų mėnesių žiemojimo. Prekybininkai turėtų ieškoti fondo kainos, kad patikrintų pagrindinį atsparumą 43 USD. Šiek tiek žemiau šio mėnesio žemiausios ribos - 39, 47 USD, stotelę, kad apsaugotumėte prekybos kapitalą. Jei kaina pakyla iki 50 dienų SMA, apsvarstykite galimybę perkelti sustabdymo nurodymus į lūžio tašką.
„StockCharts.com“
