Koks yra valstybinių gatvių investuotojų pasitikėjimo indeksas?
„State Street Investor“ pasitikėjimo indeksas yra indeksas, kuris matuoja institucinį investuotojų pasitikėjimą. Indeksas parodo realų rizikos lygį, kurį investuotojai prisiima į savo portfelius, ir pateikia duomenis kiekvieno mėnesio paskutinį trečiadienį. Tai nėra skirta numatyti būsimus akcijų rinkos pokyčius.
Jį kartu sukūrė Harvardo profesorius Kenas Frootas ir „State Street“ asocijuotasis direktorius Paul O'Connell.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „State Street Investor“ pasitikėjimo indeksas parodo realų rizikos lygį, kurį investuotojai prisiima į savo portfelius, o tai savo ruožtu rodo, kiek jie pasitiki savimi. Didesnė rizika, didesnis pasitikėjimas. Mažesnė rizika, mažesnis pasitikėjimas. Indeksas nėra skirtas numatyti akcijų rinkos pokyčiams. Indeksas yra globalus, sudarytas iš regioninių komponentų ir pagrįstas 45 šalių aktyvumu.
Suprasti valstybinių gatvių investuotojų pasitikėjimo indeksą
„State Street Investor“ pasitikėjimo indeksas matuoja pasitikėjimą vertinant realų rizikos lygį investiciniuose portfeliuose. Skirtingai nuo kitų pasitikėjimo indeksų, tai nėra požiūrio tyrimas. „State Street“ indeksas matuoja pasitikėjimą, atsižvelgiant į institucinių investuotojų akcijų paketo pokyčius. Kuo daugiau jų portfelio instituciniai investuotojai nori investuoti į akcijas, tuo didesnis jų pasitikėjimas.
Kaip sudaromas valstybinis gatvės investuotojų pasitikėjimo indeksas
„State Street Investor“ pasitikėjimo indeksas yra visuotinis ir pagrįstas veikla 45 šalyse. Ataskaitoje kasmet stebima dešimtys milijonų operacijų. Taip pat yra trys vietiniai komponentai: Šiaurės Amerika, Europa ir Azijos bei Ramiojo vandenyno šalys. Atskiri trijų komponentų koeficientai skiriasi kiekvieną mėnesį, atsižvelgiant į investicinę veiklą.
„State Street“ investuotojų pasitikėjimo indeksas ir rinkos nuotaika
Rinkos nuotaikos yra bendras vyraujantis investuotojų požiūris į tai, kaip vystysis kainos rinkoje. Tokį požiūrį formuoja daugybė veiksnių, įskaitant kainų istoriją, ekonomines ataskaitas, sezoninius veiksnius ir dabartinius įvykius.
Jei investuotojai tikisi, kad akcijų rinka pakils, teigiama, kad nuotaika bus stipri. Jei investuotojai tikisi, kad akcijų rinka kris, rinkos nuotaikos yra meškos. Manoma, kad jis gerai prognozuoja rinkos pokyčius, ypač kai tai yra ekstremaliau. Kai rinkos nuotaikų rodiklis pakils į kraštutinį lygį, tai gali reikšti, kad rinkos rinka ketina keisti kryptį.
Rinkos nuotaikos stebimos įvairiais techniniais ir statistiniais metodais, tokiais kaip progresuojančių ir mažėjančių akcijų skaičius bei naujų aukščiausių ir naujų žemiausių kainų palyginimas.
Yra papildomų rodiklių, skirtų įvertinti užsienio valiutų rinkų nuotaikas. Įvairios mažmeninės prekybos užsienio valiutos maklerio įmonės skelbia padėties nustatymo koeficientus (panašius į pardavimo ir skambučio santykį) ir kitus duomenis apie savo klientų prekybos elgesį.
Skirtingai nuo daugelio rinkos sentimentų, kurie matuoja požiūrį, valstybinis gatvės investuotojų pasitikėjimo indeksas matuoja faktinį akcijų paketą.
Kaip naudoti valstybinį gatvės investuotojų pasitikėjimo indeksą
Pasitikėjimo indekso skaičiai dažnai naudojami kaip ankstesnių akcijų rinkos pokyčių racionalizavimas arba prognozuoti akcijų kainų pokyčius ateityje. Tai nėra indekso funkcija. Indeksas naudojamas pasitikėjimo lygiui parodyti, nieko daugiau.
2014 m. Rugsėjį indeksas siekė 123, 9, tai yra aukščiausias tų metų rodiklis. Tai atitiko S&P 500 sumažėjimą 9% nuo rugsėjo iki spalio vidurio.
2015 m. Birželio mėn. Indeksas siekė 127, 1 - aukščiausią tų metų rodiklį, o S&P 500 nuo liepos iki rugpjūčio vidurio sumažėjo daugiau kaip 14%.
Kitu metu instituciniai investuotojai tai supranta. 2018 m. Balandžio mėn. Indeksas pasiekė 115, 3, o tai yra aukščiausias rodiklis nuo 2015 m. Tai buvo „S&P 500“ korekcijos dugnas, o kaina per tų pačių metų rugsėjį pakilo daugiau nei 12%.
2019 m. Metų pradžioje indeksas išliko žemiau 75, net jei tai ir buvo didelis S&P 500 avanso pradžia, o lygis taip pat buvo mažesnis nei 90 ir sudarė 20% S&P 500 katastrofą, buvusią prieš avansą.
Šie pavyzdžiai skirti parodyti, kad indeksas nėra laiko rodiklis, taip pat tikslus akcijų kainų prognozuotojas.
Skirtumas tarp valstybinių gatvių investuotojų pasitikėjimo indekso ir CBOE kintamumo indekso (VIX)
Šie du indeksai matuoja skirtingus dalykus, nors abu vertina sentimentus. Kintamumo indeksas (VIX) keičiasi atvirkščiai į akcijų indeksus. Kai VIX yra žemas, tai reiškia nusiraminimą, o investuotojai nurodo, kad nesijaudina. Kai VIX pradeda kilti, tai rodo padidėjusią baimę rinkoje. Kaip ir kitų indeksų atveju, ypač didelis VIX rodmuo gali įspėti apie akcijų kainų kilimą.
Valstybinio gatvės investuotojų pasitikėjimo indekso apribojimai
Indeksas paprastai nėra geras rodiklis nustatant akcijų prekybą. Prisiminkite, kad pasitikėjimo indeksas yra globalus, todėl jis ne visada gali atitikti vietinės rinkos pokyčius. Regioniniai indekso komponentai gali būti geriau suderinti.
Indeksas seka institucinius investuotojus, o instituciniai investuotojai skatina kainas, tačiau ne visada tai supranta. Kartais jie pakraunami netinkamu metu, o kitu atveju nesugeba pakrauti tinkamu laiku.
Institucinių investuotojų potraukį rizikuoti gali turėti ne tik akcijų kainų lygis, bet ir keli veiksniai. Štai kodėl indeksas netinkamai prognozuoja akcijų kainų pokyčius.
Vienoje valstybinėje gatvėje esantis indeksas nėra skirtas numatyti rinkos įvykius. Tai yra tiesiog priemonė, parodanti institucinių investuotojų norą rizikuoti, kiek tai susiję su akcijų pirkimu.
