Investavimas į užsienio turtą įrodė diversifikacijos pranašumus, o dauguma individualių investuotojų pasinaudoja tarptautinio turto teikiama nauda. Tačiau jei neinvestuosite į užsienio vertybinius popierius, išleistus JAV doleriais, jūsų portfelis įgis valiutos rizikos elementą. Valiutos rizika yra rizika, kad viena valiuta juda prieš kitą valiutą, neigiamai veikdama jūsų bendrą grąžą. Investuotojai gali prisiimti šią riziką ir tikėtis geriausio, arba jie gali ją sumažinti ar pašalinti. Žemiau pateikiamos trys skirtingos strategijos, kaip sumažinti arba pašalinti portfelio valiutos riziką.
Apdrausti riziką naudojant specializuotus fondus, kuriais prekiaujama biržoje
Yra daug fondų, kuriais prekiaujama biržoje, daugiausia dėmesio skiriant ilgų ir trumpų daugelio skirtingų valiutų pozicijoms. Pvz., „ProShares“ trumpasis euro fondas (NYSEARCA: EUFX) siekia pateikti grąžą, kuri yra atvirkštinė kasdienio euro vertės pokyčiui. Tokį fondą galima naudoti siekiant sušvelninti portfelio riziką euro atžvilgiu.
Jei investuotojas įsigytų turtą, kurio buveinė yra Europoje ir kuris denominuotas eurais, dienos JAV dolerio ir euro kurso svyravimai paveiktų bendrą turto grąžą. Šiuo atveju investuotojas „eis“ ilgai. Taip pat įsigijęs tokį fondą kaip „ProShares Short Euro Fund“, kuris iš tikrųjų „trumpintų“ eurą, investuotojas pašalintų su pradiniu turtu susijusią valiutos riziką. Be abejo, investuotojas turi įsitikinti, kad nusipirks atitinkamą Europos vertybinių popierių fondo sumą, kad įsitikintų, jog ilgosios ir trumposios eurų pozicijos sutampa su 1.
ETF, kurių specializacija yra ilga ar trumpa valiutų pozicija, siekia suderinti realų valiutų, į kurias jie yra nukreipti, rezultatus. Tačiau faktiniai rezultatai dažnai skiriasi dėl lėšų mechanizmo. Dėl to ne visa valiutos rizika bus pašalinta, tačiau didžioji dauguma to gali būti.
Naudokite išankstines sutartis
Valiutų išankstiniai sandoriai yra dar viena galimybė sumažinti valiutos riziką. Išankstinis sandoris yra dviejų šalių susitarimas pirkti ar parduoti tam tikrą turtą tam tikrą ateities dieną už vieną konkrečią kainą. Šios sutartys gali būti naudojamos spekuliacijai ar apsidraudimui. Apsidraudimo tikslais jie suteikia investuotojui galimybę fiksuoti tam tikrą valiutos kursą. Paprastai šiose sutartyse reikalaujama sumokėti įmoką valiutos maklerio sąskaitoje. Toliau pateikiamas trumpas šių sutarčių veikimo pavyzdys.
Tarkime, kad vienas JAV doleris buvo lygus 111.97 Japonijos jenoms. Jei asmuo investuojamas į japonų turtą, turi jenos ir ketina tą jeną konvertuoti į JAV dolerius per šešis mėnesius, jis gali sudaryti šešių mėnesių išankstinę sutartį. Įsivaizduokite, kad brokeris pateikia investuotojui pasiūlymą nusipirkti JAV dolerių ir parduoti Japonijos jeną 112 kursu, maždaug atitinkančiu dabartinį kursą. Po šešių mėnesių galimi du scenarijai: Valiutos kursas gali būti palankesnis investuotojui arba gali būti blogesnis. Tarkime, valiutos kursas yra prastesnis - 125. Dabar reikia daugiau jenų nusipirkti 1 dolerį, tačiau investuotojas būtų įsibėgėjęs į 112 kursą ir iš anksto nustatytą jenos sumą iškeistų į dolerius tokiu kursu, pasinaudodamas sutartimi. Tačiau jei palūkanų norma būtų tapusi palankesnė, pavyzdžiui, 105, investuotojas negautų šios papildomos naudos, nes jis būtų priverstas atlikti operaciją 112 numeriu.
Naudokite valiutos parinktis
Valiutos pasirinkimo sandoriai suteikia investuotojui teisę, bet ne pareigą, pirkti ar parduoti valiutą tam tikru kursu konkrečią dieną arba anksčiau. Jie yra panašūs į išankstinius sandorius, tačiau investuotojas nėra verčiamas įsitraukti į sandorį, kai ateina sutarties galiojimo laikas. Šia prasme, jei pasirinkimo sandorio kursas būtų palankesnis nei dabartinis neatidėliotinas rinkos kursas, investuotojas pasinaudotų pasirinkimo galimybe ir gautų naudos iš sutarties. Jei neatidėliotinas rinkos kursas būtų mažiau palankus, investuotojas leistų pasirinkimo sandoriui nesibaigti ir verstų užsienio valiutų prekybą neatidėliotinų sandorių rinkoje. Šis lankstumas nėra nemokamas, o pasirinkimo sandoriai gali parodyti brangius būdus apsidrausti nuo valiutos rizikos.
