Pirkite nekilnojamojo turto investicinius fondus (REIT), kai palūkanų normos kris - bet kokiu atveju tai yra „rinkos išmintis“. REIT yra labai jautri mažėjančioms palūkanų normoms, nes jų pajamingumas pradeda atrodyti palyginti patrauklesnis, palyginti su fiksuotų pajamų alternatyvomis, tokiomis kaip vyriausybės ir įmonių obligacijos.
Investuotojai iš tikrųjų nusipirko REIT nuo to laiko, kai 2019 m. Pradžioje Federalinis rezervų bankas perėjo prie labiau niūrios pozicijos pinigų politikos srityje. Šis sektorius ne tik teikia patrauklų pajamingumą, bet ir užtikrina izoliaciją nuo papildomos žalos, kurią sukelia Vašingtono ir prekybos tarifai. Pekinas vykstančiame dviejų ekonominių supervalstybių prekybos ginče. Šie veiksniai padeda paaiškinti, kodėl vidutinis didelės kapitalizacijos REIT šiais metais maždaug 5% aplenkė „S&P 500“.
Įdomu tai, kad kai rinka ruošiasi galimam palūkanų normos sumažinimui vėliau šį mėnesį ir prekybos karas vis labiau artėja, paskutiniai nekilnojamojo turto biržoje prekiaujamų fondų (ETF) kainų veiksmai rodo, kad kitas žingsnis gali būti žemyn, o ne aukštyn. Pradėkime nuo vieno didžiausių sektoriaus fondų peržiūros ir tada apžvelkime du ETF, specialiai sukurtus siekiant gauti naudos iš krintančių REIT kainų.
„iShares“ JAV nekilnojamojo turto ETF (IYR)
Sukurtas prieš 19 metų, „iShares“ JAV nekilnojamojo turto fondas (IYR) siekia pateikti investicijų rezultatus, kurie atitiktų „Dow Jones“ JAV nekilnojamojo turto indeksą. Fondo etaloną sudaro nekilnojamojo turto bendrovės, kotiruojamos JAV vertybinių popierių biržose. Pagrindiniai fondai, apimantys maždaug 115 bendrovių, sudaro „American Tower Corporation“ (AMT), „Crown Castle International Corp.“ (CCI) ir „Prologis, Inc.“ (PLD). Dienos fondo apyvarta, viršijanti 6, 5 milijono akcijų, ir vidutinis tik 0, 01% akcijų kainų skirtumas rodo, kad prekybos išlaidos yra žemos, nors tie, kurie planuoja užimti trumpą poziciją, turi atsižvelgti į akcijų skolinimosi išlaidas. IYR kontroliuoja milžinišką 4, 71 milijardo dolerių turtinę bazę, išleidžia 2, 90% dividendų pajamingumą ir iki 2019 m. Liepos 12 d. Grįžo 22, 52% per metus (YTD).
Panašu, kad IYR akcijų kaina sudaro dvigubą viršutinę dalį - modelį, kuris rodo, kad smukimas turėtų mažėti. Nors formavimas nepatvirtintas, smarkiai besiskiriantis skirtumas tarp fondo kainos ir santykinio stiprumo indekso (RSI) rodo, kad pirkėjas gali išnykti. Be to, pirmąją viršūnę sudaro trijų barų žvakidės raštas, žinomas kaip meškinas apleistas kūdikis, o panašus modelis sudaro ir antrąją viršūnę. Prekybininkai turėtų numatyti mažėjimą iki 84 USD, kur kainos svyruoja nuo aukščiausio lygio vasario mėn. Ir žemiausios balandžio mėn. Tie, kurie vykdo skolintų vertybinių popierių pardavimą, gali apsaugoti prekybos kapitalą pateikdami „stop-loss“ pavedimą aukščiau liepos 10 dienos aukščiausio lygio - 91, 22 USD.
„ProShares UltraShort Real Estate“ (SRS)
„ProShares UltraShort Real Estate“ (SRS), susikūrusi 2007 m. Hipotekinių paskolų krizės išvakarėse, siekia du kartus grąžinti atvirkštinį Dow Jones JAV nekilnojamojo turto indekso dienos rezultatą. Pagrindinį indeksą daugiausia sudaro REIT (91, 36%), nors į jį taip pat įtrauktos kai kurios ne REIT nekilnojamojo turto firmos. SRS imasi aukštą 0, 95% valdymo mokestį, tačiau tai neturėtų trukdyti trumpalaikiams prekybininkams, kurie įvertins mažą ETF 0, 07% vidutinį kainų skirtumą ir didelę likvidumą doleriais, kurie per dieną yra daugiau nei 1 mln. USD. Nuo 2019 m. Liepos 12 d. Fondo valdomas turtas (AUM) yra 20, 58 mln. USD, jo dividendų pelningumas siekia 1, 48%, o YTD sumažėja 33, 23%.
Kaip ir galima tikėtis, dėl SRS diagramoje nurodytų kainų pokyčių beveik atvirkščiai nei IYR dėl atvirkštinės taktinės misijos. Galimas dvigubas dugnas, kartu su smarkiai apleistu kūdikiu ir smarkiai padidėjęs kainos ir RSI rodiklio techninis skirtumas rodo, kad vėlesnėse prekybos sesijose bus pakeista aukščiausio lygio tendencija. Tie, kurie įeina esant dabartiniam lygiui, turėtų šiek tiek sustoti po psichologinį 20 USD raundą. Apsvarstykite galimybę gauti 24 USD pelną, kai kaina gali smarkiai sumažėti dėl horizontalios tendencijos.
„Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X“ akcijos (DRV)
Turėdamas beveik 20 milijonų JAV dolerių AUM, „Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X“ akcijos (DRV) tikslas yra pateikti tris kartus didesnę MSCI US REIT indekso kasdienę atvirkštinę grąžą. Fondas naudoja apsikeitimo sandorių, ateities sandorių ir trumpųjų pozicijų derinį, kad pasiektų savo svertinę poziciją. DRV kasdien balansuoja, todėl ilgalaikis grąžinimas gali būti nenuspėjamas dėl sudėties padarinių. Pirmaujančiojo sektoriaus koeficientai apima specializuotas REITs 18, 70%, mažmenines REITs 18, 06% ir gyvenamųjų REITs po 17, 67%. Prekybininkai turėtų apsvarstyti galimybę naudoti ribinius pavedimus, atsižvelgiant į kartais didelę ETF siūlomą / pardavimo kainą ir nedidelį akcijų likvidumą. Nuo 2019 m. Liepos 12 d. DRV nukrito beveik 40% per metus ir slenka tik 4, 3% virš savo 52 savaičių žemiausios ribos - 29, 24 USD, nustatyto liepos 10 d. Investuotojai gauna 1, 24% dividendų pajamingumą.
Vakar vakarykštis kainų pokytis, palyginti su žemiausiu birželio svyravimu, padidina tikimybę, kad naujausias diagramos dugnas gali atnešti dvigubo dugno modelį. Kaip ir SRS, yra bulių divergencija, rodanti, kad lokiai prarado savo mojo. RSI rodiklis mažesnis nei 50 suteikia fondo kainai daug galimybių pakeliauti aukščiau ir išbandyti lemiamą pasipriešinimą esant 37, 50 USD. Valdykite neigiamos rizikos riziką prisiimdami nedidelį nuostolį, jei kaina negali išlikti virš 52 savaičių žemiausios. Prekiautojai gali nuspręsti padidinti sustojimo nurodymus iki lūžio taško, jei kaina pakils virš 50 dienų paprasto slenkančio vidurkio.
„StockCharts.com“
