Kas yra dvipusė citata?
Abipusė citata rodo ir dabartinę pasiūlymo kainą, ir esamą vertybinio popieriaus prašomą kainą prekybos dieną biržoje. Prekiautojui dvipusė citata yra informatyvesnė nei įprasta paskutinės prekybos citata, kuri nurodo tik kainą, kuria vertybinis popierius paskutinį kartą prekiavo.
Abipusės kotiruotės dažniausiai pastebimos „Forex“, užsienio valiutų, rinkos.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Įprasta biržos kaina kotiruoja paskutinę kainą, kuria buvo prekiaujama vertybiniu popieriumi. Dvipusėje kotiruotėje nurodoma ir dabartinė pasiūlymo kaina, ir dabartinė paklausimo kaina. Abipusiai kotiruotės dažniausiai naudojamos užsienio valiutų rinkoje.
Suprasti dvipusę citatą
Abipusė citata nurodo prekybininkams dabartinę kainą, kuria jie gali nusipirkti ar parduoti vertybinį popierių. Be to, skirtumas tarp šių dviejų kainų rodo kainų skirtumą arba skirtumą tarp pasiūlymo ir paklausimo, suteikiant prekybininkams supratimą apie dabartinį vertybinio popieriaus likvidumą.
Mažesnis skirtumas rodo didesnį likvidumą. Tuo metu yra pakankamai akcijų, kad būtų galima patenkinti paklausą, todėl sumažėja atotrūkis tarp pasiūlymo ir pirkimo.
Štai akcijų dvipusio kainų pavyzdys: Citigroup 62, 50 USD / 63, 30 USD. Tai prekybininkams sako, kad šiuo metu jie gali įsigyti „Citigroup“ akcijų už 63, 30 USD arba parduoti už 62, 50 USD. Paskirstymas tarp pasiūlymo ir paklausimo yra 0, 80 USD (63, 30– 62, 50 USD).
Apie „Bid-Ask“ sklaidą
Neatsižvelgiant į tai, ar prekiaujama akcijomis, ateities sandoriais, pasirinkimo sandoriais ar valiutomis, pirkimo-pardavimo kainos skirtumas yra skirtumas tarp kainos, nurodytos nedelsiant parduoti ar pasiūlyti, ir neatidėliotino pirkimo, arba pasiūlymo.
Pasiūlymo kainos ir pardavimo kainos skirtumas yra vertybinio popieriaus likvidumo rodiklis.
Siūlymo-pardavimo kainų skirtumo dydis yra vienas iš rinkos likvidumo ir sandorio kainos dydžių. Jei skirtumas yra lygus nuliui, vertybinis popierius vadinamas turtu.
Likvidumo „Lingo“
Inicijuodamas sandorį pirkėjas reikalauja likvidumo. Kitoje prekybos pusėje pardavėjas tiekia likvidumą. Pirkėjai pateikia rinkos pavedimus, o pardavėjai - ribinius pavedimus.
Pirkimas ir pardavimas kartu yra vadinami pirmyn ir atgal. Iš tikrųjų pirkėjas sumoka paskirstymą, o pardavėjas uždirba.
Visi bet kuriuo metu įvykdyti ribiniai pavedimai sudaro vadinamąją ribinių pavedimų knygą. Kai kuriose rinkose, tokiose kaip NASDAQ, prekiautojai tiekia likvidumą. Tačiau kitose biržose, ypač Australijos vertybinių popierių biržoje, nėra paskirtų likvidumo tiekėjų. Likvidumą teikia kiti prekybininkai. Šiose biržose ir net NASDAQ instituciniai investuotojai ir atskiri prekybininkai teikia likvidumą teikdami ribinius pavedimus.
Siūlymo pasiūlos skirtumas, parodytas dvipuse kainos citata, yra priimta likvidumo kaštų vertybinių popierių ir biržoje prekiaujamų vertybinių popierių vertė.
Likvidumo kaštai
Bet kurioje standartizuotoje biržoje du elementus sudaro beveik visos operacijos išlaidos: tarpininkavimo mokesčiai ir siūlomų kainų skirtumai. Esant konkurencijos sąlygoms, pasiūlos pasiūla pasiskirsto nedelsiant.
Kainų skirtumą sumoka skubus pirkėjas ir gauna skubus pardavėjas. Tai vadinama likvidumo kaina. Pasiūlymų-kainų skirtumų skirtumai rodo likvidumo kainos skirtumus.
