Milijardierius investuotojas Warrenas Buffettas garsiai pareiškė, kad "įvairinimas yra apsauga nuo nežinojimo. Nėra prasmės, jei žinai, ką darai". „Buffet“ nuomone, išsamiai ištirti vieną ar dvi pramonės šakas, išmokti jų pranašumų ir panaudoti šias žinias siekiant pelno iš tų pramonės šakų yra pelningiau, nei paskirstyti portfelį įvairiuose sektoriuose, kad pelnas iš tam tikrų sektorių kompensuotų nuostolius nuo kiti.
„Enron“ skandalas
Diversifikacijos poreikis yra portfelio teorija, pagrįsta mintimi, kad investuotojas, kuris visus savo pinigus sudeda į vieną bendrovę ar į vieną pramonės šaką, flirtuoja dėl nelaimės, jei ta įmonė ar pramonė pasinerti. Garsus XXI amžiaus pavyzdys yra „Enron“ skandalas. Daugelis netinkamos energetikos įmonės darbuotojų buvo skatinami investuoti visus savo portfelius į bendrovės akcijas; kai įmonė žlugo 2002 m., šios darbuotojų santaupos buvo panaikintos per naktį.
Ypač kilus tokiems skandalams kaip „Enron“, diversifikacija plačiai laikoma pagrindine investavimo dalimi. Asmeninių finansų kursai moko ją kaip evangeliją, kai atskiros atsargos prilyginamos azartiniams lošimams. Tiesą sakant, daugelis investuotojų niekada net neinvestuoja į atskiras akcijas. Vietoj to, jie kreipiasi į investicinius fondus ir biržoje prekiaujamus fondus (ETF), kurie abu kaupia šimtus įvairių bendrovių akcijų ir parduoda kaip atskirą vienetą.
Diversifikacijos privalumai ir trūkumai
Šie prekybininkai toliau diversifikuojasi, rinkdamiesi skirtingų sektorių investicinius fondus ir ETF, kurie seka skirtingas tendencijas. Vieni seka platesnės rinkos nuosmukius, kiti - palyginti. Vis dėlto kiti juda atvirkščiai su platesne rinka, patiria pokyčius, kai dauguma sektorių neveikia, ir atvirkščiai. Šios strategijos idėja yra ta, kad nesvarbu, kokia rinkos rinka veikia, dalis investuotojo portfelio greičiausiai bus gera.
„Buffett“ ir kitų panašiai mąstančių investuotojų nuomone, diversifikavimo problema yra ta, kad, nors rizika yra sumažinta, jei sektoriaus pelnas kompensuoja sektoriaus nuostolius, taip pat yra ir priešingai - sektoriaus nuostoliai kompensuoja sektoriaus pelną ir sumažina grąžą.
Buffettas sukaupė daug pinigų, nes įgijo nesuskaičiuojamų žinių apie visų dalykų finansus ir apie konkrečias įmones bei pramonės šakas ir panaudojo šias žinias savo rankoms pasirinkti. Nedaugelis investuotojų geriau rinkosi akcijas ir nustatė įėjimo bei išėjimo taškus. Neišmanantis investuotojas, turintis mažai žinių apie finansines ar pramonės žinias arba iš viso neturintis žinių, privalo suklysti suklydęs, jei bandys žaisti rinkoje taip, kaip tai daro Buffettas.
Investuotojas, kuris tiria tendencijas ir puikiai supranta, kaip skirtingos įmonės ir pramonės šakos reaguoja į įvairias rinkos tendencijas, pelną gauna daug daugiau naudodamas šias žinias savo naudai, o ne pasyviai investuodamas į įvairias įmones ir sektorius. Toks investuotojas gali ilgai eiti į įmonę ar sektorių, kai rinkos sąlygos palaiko kainų padidėjimą; Panašiai investuotojas gali išeiti iš savo ilgosios pozicijos ir trumpai eiti, kai rodikliai rodo kritimą. Investuotojo pelnas pagal bet kurį scenarijų ir tas pelnas nėra kompensuojamas nuostoliais nesusijusiose pramonės šakose.
