Ateities sandoriai yra teisiškai privalomas dviejų šalių susitarimas. Sutartyje viena šalis sutinka sumokėti kitai kainos skirtumą nuo sutarties sudarymo dienos iki sutarties galiojimo pabaigos dienos. Ateities sandoriai prekiauja biržose ir leidžia prekybininkams užfiksuoti sutartyje nurodytų pagrindinių prekių ar turto kainas. Abi šalys žino šių sutarčių, kurios paprastai sudaromos pradžioje, galiojimo laiką ir kainas.
Sutartys turi daugiklį, kuris padidina jo vertę ir prideda svertą pozicijai. Tuo galima prekiauti ilgoje arba trumpoje pusėje be jokių apribojimų ar griežtų taisyklių. Yra daug įvairių ateities sandorių rūšių, įskaitant tas, kurios susijusios su akcijomis, biržos prekėmis, valiutomis ir indeksais., paaiškiname indekso ateities sandorių pagrindus ir tai, kas jiems atstovauja.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Kaip ir įprastinė ateities sutartis, indekso ateities sandoriai yra teisiškai įpareigojantis pirkėjo ir pardavėjo susitarimas, kuriuo stebimos pagrindinio indekso atsargų kainos. Tai leidžia prekybininkams nusipirkti ar parduoti finansinio indekso sutartį ir atsiskaityti „S&P 500“, „Dow“ ir „Nasdaq“ indekso ateities sandoriai prekiauja CME Globex sistemoje ir yra vadinami e-mini sutartimis. tarpininkavimo sąskaita kiekvieno dienos atsiskaitymo pabaigoje iki pabaigos.
Ateities sandorių indeksas
Kaip ir įprastos ateities sandoriai, indekso ateities sandoriai yra teisiškai įpareigojantys pirkėjo ir pardavėjo susitarimai. Tai leidžia prekybininkams nusipirkti ar parduoti finansinio indekso sutartį ir atsiskaityti ateityje. Indekso ateities sandorių spekuliacija vyksta dėl to, kur kinta kainos tokiems indeksams kaip „S&P 500“.
Kadangi ateities sandoriai stebi pagrindinio turto kainą, indekso ateities sandoriai stebi bazinio indekso atsargų kainas. Kitaip tariant, „S&P 500“ indeksas seka 500 didžiausių JAV bendrovių akcijų kainas. Panašiai „Dow“ ir „Nasdaq“ indekso ateities sandoriai stebi jų atitinkamų akcijų kainas. Visi šie indekso ateities sandoriai prekiauja biržose.
Indekso ateities sandoriai atspindi pagrindinį grynųjų pinigų indeksą ir veikia kaip pirmtakų veiksmai kainoms toje biržoje, kurioje naudojamas indeksas. Indeksų ateities sandoriai nepertraukiamai prekiauja visą rinkos savaitę, išskyrus 30 minučių atsiskaitymo laikotarpį vėlyvą popietę JAV centriniu laiku, uždarius akcijų rinkas.
„E-Mini“ sutartys
„S&P 500“, „Dow“ ir „Nasdaq“ indekso ateities sandoriai prekiauja CME Globex sistemoje - 24 valandų elektroninėje prekyvietėje - ir yra vadinami e-mini sutartimis. „S&P 500“ taip pat prekiauja didesnės apimties sutartimi dėl atviros CME užsakovų sistemos, tačiau, palyginti su elektroninėmis rinkomis, ji pritraukia nedaug. Sutartys atnaujinamos keturis kartus per metus, jų galiojimo laikas baigiasi trečiąjį kiekvieno ketvirčio mėnesį.
„E-mini“ ateities sandoriai prekiauja nuo sekmadienio vakaro iki penktadienio popietės, o prekybininkai siūlo beveik nuolatinę prieigą prie rinkos per darbo savaitę. Likvidumas linkęs išdžiūti tarp JAV akcijų rinkos ir Europos akcijų biržų atidarymo ankstyvomis ryto valandomis. Spredai ir svyravimai šiais laikotarpiais gali padidėti, todėl naujoms pozicijoms pridedamos reikšmingos operacijų išlaidos.
„E-mini“ ateities sandoriai JAV prekiauja nuo sekmadienio vakaro iki penktadienio popietės.
Jei „e-mini S&P 500“ ateities sandoriai sudarys didesnę kainą prieš atidarant JAV akcijų rinkas, tai reiškia, kad „S&P 500“ grynųjų pinigų indeksas prekiaus aukščiau po atidarymo varpo. Sutartys atidžiai seka JAV indekso kryptį įprastomis akcijų rinkos prekybos valandomis, tačiau jų kaina bus didesnė arba mažesnė, nes jie atspindi numatomas ateities, o ne dabartines kainas. Sutartys žymi apytikslius kitos prekybos dienos, kai JAV rinkos uždaromos, vertinimus, remiantis suvokimu apie vienos nakties įvykius ir ekonominius duomenis, taip pat koreliuotų ar atvirkščiai koreliuotų finansinių priemonių, apimančių Forex rinkas, judėjimu, kuris taip pat prekiauja beveik 24 valandas per dieną. dieną.
Sutarties daugikliai
Sutarties daugiklis apskaičiuoja kiekvieno kainų judėjimo taško vertę. „E-mini Dow“ daugiklis yra 5, tai reiškia, kad kiekvieno „Dow“ taško vertė yra 5 USD už sutartį. „E-mini Nasdaq“ daugiklis yra 20, kurio vertė yra 20 USD už tašką, o „e-mini SP-500“ turi 50 daugiklį, kurio vertė yra 50 USD už tašką. Pavyzdžiui, jei „e-mini Dow“ ateities sandorių vertė yra 10 000 USD, o pirkėjas pasirenka vieną kontraktą, jo vertė bus 50 000 USD. Jei „Dow“ nukris 100 taškų, pirkėjas praras 500 USD, o trumpas pardavėjas - 500 USD.
Indeksuotos ateities sutartys yra pažymėtos rinka, o tai reiškia, kad vertės pokytis sutarties pirkėjui tarpininkavimo sąskaitoje parodomas kiekvieno dienos atsiskaitymo pabaigoje iki jų galiojimo pabaigos. Pvz., Jei „e-mini Dow“ sutartis per vieną prekybos dieną sumažėja 100 taškų, 500 USD bus išimta iš sutarties pirkėjo sąskaitos ir pervesta į trumpojo pardavėjo sąskaitą atsiskaitant.
