Nustatant įprastą kasdienę veiklą ir pareigas ETF portfelio valdytojui, reikia atsižvelgti į daugybę veiksnių. Tarp šių veiksnių yra tokie dalykai kaip pagrindinis valdomo fondo tipas, ar tai yra aktyviai valdomas ETF, ar kuris užsiima pasyviu investavimu į indeksus, ir koks didelis aptarnaujantis personalas fondo valdytojui turi padėti įvertinti investicijas ir tvarkyti klientų aptarnavimą. užduotys. ETF portfelio valdytojų veikla skirstoma į dvi kategorijas: veikla, susijusi su fondo investavimo sprendimų priėmimu, ir veikla, susijusi su klientais.
Investicijų valdymas
Pagrindinė ETF portfelio valdytojo atsakomybė yra portfelio investicijų tvarkymas. Portfelio valdytojas yra atsakingas už sprendimų dėl investicijų įtraukimo į fondo portfelį priėmimą. ETF valdytojas užsiima nuolatiniais tyrimais ir nuosavybės ar kito turto vertinimu, stebi rinkos aktyvumą ir tendencijas bei stebi ekonomines naujienas ir sąlygas, kurios gali turėti įtakos portfelio pelningumui. Rizikos vertinimas yra vienas esminių portfelio valdymo elementų, ypač kai svarstomi esminiai portfelio turimų pokyčiai.
Investicijų pasirinkimo užduotis yra žymiai didesnė aktyviai valdomam ETF, o ne indeksui. Pasyvūs indekso fondai paprastai daro esminius portfelio pakeitimus tik tada, kai indeksas periodiškai išbalansuojamas. Tačiau net ir valdant indeksų fondus reikia reguliariai vertinti investicijas. Indekso fondams įprasta dalį turto skirti investicijoms, kurių nėra pagrindiniame indekse. Portfelio valdytojas pasirenka tuos papildomus investicinius sprendimus. Indekso ETF valdytojas periodiškai įvertina, ar pagrindinis indeksas yra geriausias pasirinkimas norint pasiekti fondo investavimo tikslus.
Priimant investicinius sprendimus portfelio valdytojui paprastai padeda tyrėjų, rinkos analitikų ir prekybininkų komanda. Vyksta grupių susitikimai, kuriuose analitikai ar tyrėjai, paskirti padengti nurodytas portfelio dalis, pateikia ataskaitas ir teikia nuomones apie esamus ar siūlomus portfelio paketus. Portfelio valdytojas taip pat gali reguliariai kreiptis į kitus analitikus, nepriklausančius fondo komandai, kad gautų informacijos apie būsimas investicijas. Norėdami tiksliai įvertinti nuosavybės investicijas, ETF valdytojai ne tik pasikliauja analizuodami finansines ataskaitas, bet ir paprastai susitinka su įmonių vadovais, kad priimtų pagrįstus sprendimus dėl investavimo į bendrovės akcijas.
Ryšiai su klientais
Iš tikrųjų bet kuriame ETF didžiausi investuotojai yra instituciniai investuotojai, tokie kaip bankai ar pensijų fondai. Kadangi jie sudaro didelę viso valdomo ETF turto (AUM) dalį ir atitinkamai didelę dalį ETF sukuriamų mokesčių, kritiškai svarbu pritraukti ir išlaikyti tokius investuotojus. Todėl svarbi ETF portfelio valdytojo pareiga yra susitikti su būsimais instituciniais investuotojais ir įtikinti juos investuoti į fondą. Užtikrinęs investicijas, portfelio valdytojas ir toliau periodiškai susitinka su investuotojais, siekdamas užtikrinti jų nuolatines investicijas į fondą ir galbūt užsitikrinti papildomą investicinį kapitalą.
Be darbo su instituciniais klientais, tai yra ir kasdienis bet kurio fondo investuotojo klientų aptarnavimo klausimų sprendimas. Tokį darbą paprastai atlieka klientų aptarnavimo personalas, o ne tiesiogiai portfelio valdytojas. Tačiau fondo valdytojas vis dar turi spręsti bendras klientų aptarnavimo problemas, tokias kaip reguliarių ataskaitų apie fondą rašymas ir klientų informavimas apie naujas investuotojams siūlomas paslaugas ar bendrovės prekybos platformos atnaujinimus.
Klientų aptarnavimas yra ta sritis, kurioje atsakomybė už darbą skiriasi priklausomai nuo individualaus portfelio valdytojo ir turto valdymo įmonės. Pvz., Gali nebūti tikimasi, kad, pavyzdžiui, „BlackRock Inc.“ (NYSE: BLK) superžvaigždžių portfelio valdytojas asmeniškai tvarkys tą patį rinkodaros ir klientų aptarnavimo lygį kaip palyginti nežinomas fondų valdytojas mažesnėje įmonėje. Didesnės turto valdymo įmonės turi didesnį pagalbinį ir pagalbinį personalą, atsakingą už pardavimo ir rinkodaros darbus bei klientų aptarnavimo užklausas.
ETF valdytojai ir investicinių fondų valdytojai
ETF portfelio valdytojų ir investicinių fondų portfelio valdytojų darbo vietos iš esmės keičiamos, išskyrus vieną iš pagrindinių skirtumų tarp ETF ir investicinių fondų. ETF akcijomis laisvai prekiaujama biržose visą prekybos dieną, jas perka ir parduoda akcininkai. Investicinių fondų akcijos, priešingai, yra tiesiogiai perkamos iš fondo emitento ir parduodamos tik fondo emitentui, o sandoriai sudaromi tik kartą per dieną uždarymo kaina.
ETF portfelio valdytojui netaikoma našta tvarkyti faktinius akcijų sandorius. Tačiau investicinių fondų valdytojas turi tiesiogiai valdyti akcijų išpirkimą, kai akcininkai nori parduoti akcijas. Norint išpirkti didelius akcijų kiekius, paprastai reikia likviduoti dalį fondo akcijų, kad būtų galima išpirkti akcijas, o fondo valdytojas turi nuspręsti, kuriuos akcijų paketus parduoti.
