Paprastai, kai finansinę sąvoką sudaro ne kas kita, kaip santrumpa, po kurios eina kitas santrumpa, lengva pamiršti, ką ji reiškia ir kokį didelį poveikį ji gali turėti mūsų kasdieniniam finansiniam gyvenimui. ICE LIBOR atveju nekaltai skambantis raidžių rinkinys daro didelę įtaką kiekvienai jūsų paskolai.
ICE LIBOR yra palūkanų normų, kurias kai kurie iš pirmaujančių pasaulio bankų imasi vieni kitiems už trumpalaikes paskolas, vidurkis. Tai reiškia tarpkontinentinių mainų Londono tarpbankinę siūlomą normą (Taip, techniškai tai turėtų būti I LOR, o gal IE LOR, bet manoma, kad papildomi priebalsiai turi lengviau ištarti). Tarpkontinentinė birža (ICE) yra pagrindinė Niujorko vertybinių popierių biržos ir dar keliolika kitų biržų ir rinkų visame pasaulyje bendrovė. ICE perėmė LIBOR administravimą iš Didžiosios Britanijos bankininkų asociacijos 2014 m. Pradžioje. (Taip pat žr. „Ar IOS pakeis LIBOR?“)
LIBOR (paprastai tariant, ICE dažnai netenka galios) yra pirmasis žingsnis apskaičiuojant įvairių paskolų palūkanų normas visame pasaulyje. Iš tikrųjų yra keli LIBOR: kiekvieną rytą ICE skelbia etalonines palūkanų normas penkiomis valiutomis septyniems terminams. Valiutos yra JAV doleris, svaro sterlingų, euras, Japonijos jena ir Šveicarijos frankas; ir terminas yra per naktį, vieną savaitę ir 1, 2, 3, 6 ir 12 mėnesių. Nors tai sudaro 35 skirtingus LIBOR, dažniausiai cituojama 3 mėnesių dolerio kursas. Jei išgirstate ką nors nurodantį „šiandienos LIBOR“ be papildomos kvalifikacijos, galima drąsiai manyti, kad tai yra jų nurodytas 3 mėnesių dolerio kursas.
LIBOR praktiniai pritaikymai yra universalūs. Norma įvardijama įprasta daugelio paskolų dokumentų kalba, ir jos įtaka svyruoja nuo pažangių apsikeitimo sandorių ir išvestinių priemonių sričių iki įprastų problemų, tokių kaip studentų paskolos ir hipotekos. Kai būsite patvirtintas, mokėsite galiojančią palūkanų normą, pridėdami keletą bazinių LIBOR bazinių punktų vertės. LIBOR sumažinimas turėtų padėti sutaupyti keletą dolerių kiekvienai paskesnei būsto paskolai, nesvarbu, ar ta paskola yra tiesiogiai, ar netiesiogiai susieta su LIBOR.
Viena iš priežasčių, kodėl tarpkontinentinė birža pabrėžia viso termino „ICE LIBOR“ vartojimą, yra ta, kad šiandien skaičiavimas skiriasi nuo ankstesnio egzistavimo skaičiavimo, kurį turėjo Britanijos bankininkų asociacija. Tuomet LIBOR buvo išleista už papildomas penkias valiutas ir dar už aštuonis papildomus terminus. Be to, BBA apskaičiavo palūkanų normą, ištyrinėdama ir vidurkį apskaičiuodama įkainius, kuriuos visame pasaulyje taiko 200 nelyginių narių nariai. Tai būtų padaryta už sąžiningą sutarimo normą, arba to prireiktų, jei vienas įtakingas banko narių grupės pirmininkas (kuris visiškai atsitiktinai buvo BBA pirmininkas emeritas) nebūtų patvirtinęs sudarytų skaičių LIBOR dienos skaičiavimams. Tiesą sakant, buvo keletas BBA narių bankų, kurie išjudino normą iš eterio. Po skandalo viešumo 2012 m., LIBOR reikėjo naujų namų.
Kadangi ICE išvalė LIBOR namus, prisidedančių bankų skaičius yra mažesnis nei 20. Kas atrodo neintuityvus ir siūlo didelį skirtumą, išskyrus tai, kad likę bankai dabar turi daugiau paskatų būti sąžiningi. Be to, jie atsiskaito valdančiajai institucijai, kuriai netoleruojama kaukolės danga.
Kainos retai keičiasi daugiau nei baziniu punktu bet kurią dieną. Dabartinis 3 mėnesių dolerio LIBOR kursas siekia apie 0, 23%. Kaip ir kiti 34 BIBORAI, tai arba istorinis žemiausias, arba labai artimas. Tai taip pat yra maždaug vienas dvidešimtasis lygio, kurio 3 mėnesių doleris LIBOR buvo 2008 m. Pradžioje.
Be abejo, bankai, kurie prisideda prie LIBOR, apmokestina geriausius savo klientus už normas, vos viršijančias nulį; tai yra pasakyti vienas kitą. Daugelis iš mūsų nėra institucijos, įpratusios pasiskolinti kelių milijonų dolerių grynųjų pinigų iš kitų institucijų, todėl turi teisę skolintis pagal mažas palūkanų normas. Mažesnėms paskoloms, kurias teikia dauguma iš mūsų, nuo mokesčių kortelių iki namų nuosavybės kredito linijų, LIBOR yra faktinės palūkanų normos pagrindas. 29, 78%, kurį mokate, nes nepavyko perskaityti smulkių spaudinių pagal „MasterCard“ (MA) sutartį, greičiausiai buvo apskaičiuota atsižvelgiant į bet kokį LIBOR lygį, kai kreipėtės dėl kortelės.
Kuo LIBOR skiriasi nuo kitų pagrindinių etalonų, tokių kaip federalinių fondų kursas, kurį paskelbė Federalinių atsargų valdybos pirmininkė Janet Yellen? Na, pastarasis skelbiamas kas kelias savaites, o ne kasdien. Be to, federalinių fondų kursas yra šalies pinigų politikos priemonė. Kai Fed nusprendžia, kad laikas padidinti arba sumažinti pinigų pasiūlą ar jos augimo tempą, federalinių fondų normos sumažinimas ar padidinimas yra vienas iš būdų tai pasiekti. Tuo tarpu LIBOR yra akivaizdžiai tarptautinio masto ir turėtų būti labiau vertinamas kaip palūkanų normos, o ne vienos šalies centrinio banko manymu, kad jos turėtų būti.
Kita vertus, abu rodikliai faktiškai grindžiami nuomonėmis, o ne sunkiais duomenimis. Jei tai skamba pernelyg ciniškai, taip nėra. Apskaičiuodama LIBOR, ICE savo bankams nariams pateikia klausimyną, kuriame yra ši neterminuota užklausa, atsižvelgiant į respondento užgaidas:
Pagal kokią normą galėtumėte pasiskolinti lėšų, ar jūs tai padarėte paprašę ir tada priėmę protingo dydžio bankų pasiūlymus prieš 11 val. Londono laiku?
Taigi „ICE LIBOR“ sudėtis priklauso nuo objektyvumo kiekvienam banko darbuotojui, kuriam patikėta atsakyti į klausimą. ICE netgi pripažįsta, kad sąmoningai frazė „pagrįstas rinkos dydis“ nenulemta ir neaiški.
Atsižvelgiant į naudojamą valiutą, 11–18 bankų narių atsakys į ICE klausimą. Tada ICE suskirsto bankų apskaičiuotas palūkanų normas, atmeta viršutinę ir apatinę kvartilius ir imasi likusių 5–10 kursų vidurkio. „Presto“ rezultatas yra skaičius, kuris ne tik daro įtaką jūsų paskoloms, nutolusioms nuo pasaulio finansų centrų, bet ir yra paskesnis palūkanų normos pokyčių šaltinis.
Esmė
BBA skandalas beveik užrašė LIBOR pabaigą. Laimei, nauja administracinė institucija ir supaprastintas, skaidrus LIBOR skaičiavimo procesas išlaikė šios palūkanų normos šeimą svarbia. Atsižvelgiant į tai, kad neabejotinai reikia pasaulinio lyginamųjų palūkanų normų rinkinio, skirto 5 labiausiai parduodamoms ir plačiausiai laikomoms valiutoms, ICE LIBOR ir toliau bus aktuali (ir taikoma kasdieniems skolintojams bei skolininkams) daugelį metų.
