Recesijos metu investuotojai turi elgtis atsargiai, tačiau turi būti budrūs stebėdami rinkos situaciją, kad galėtų pasiimti aukštos kokybės turtą diskontuota kaina. Tai sunki aplinka, tačiau ji taip pat sutampa su geriausiomis galimybėmis.
Recesijos sąlygomis blogiausiai veikiantis turtas yra labai svertiškas, ciklinis ir spekuliacinis. Bendrovės, priklausančios bet kuriai iš šių kategorijų, gali būti rizikingos investuotojams dėl jų bankroto galimybių.
Priešingai, investuotojai, norintys išgyventi ir klestėti per nuosmukį, investuos į aukštos kokybės įmones, turinčias tvirtą balansą, mažas skolas, gerus grynųjų pinigų srautus ir esančias pramonės šakose, kurios istoriškai sėkmingai veikia sunkiu ekonominiu laikotarpiu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Recesijos metu dauguma investuotojų turėtų vengti investuoti į įmones, kurių finansinis poveikis yra labai spartus, cikliškos ar spekuliacinės, nes šios įmonės kelia didžiausią riziką, kad blogai sekasi sunkiais ekonominiais laikais. Geresnė recesijos strategija yra investuoti į gerai valdomas įmones, kurios turi maža skola, geri grynųjų pinigų srautai ir tvirti balansai.Cenciklinės atsargos sėkmingai veikia nuosmukio metu ir patiria kainų augimą, nepaisant vyraujančių ekonominių vėjų. Kai kurios pramonės šakos laikomos atsparesnėmis nuosmukiui nei kitos, tokios kaip komunalinės paslaugos, vartotojams reikalingos prekės ir nuolaidų mažmenininkai.
Atsargų, turinčių didžiausią riziką, tipai
Žinant, į kokį turtą reikia vengti investuoti, nuosmukio metu investuotojui gali būti tiek pat svarbu, kiek žinoti, kurios įmonės daro geras investicijas. Recesijos metu didžiausią riziką patiriančios įmonės ir turtas yra labai svertiški, cikliški ar spekuliaciniai.
Didelio sverto įmonės
Recesijos metu daugumai investuotojų būtų protinga vengti labai svertų turinčių įmonių, kurių balanso balansas yra didžiulis. Šios įmonės dažnai patiria naštą dėl didesnių nei vidutinių palūkanų mokėjimų, dėl kurių skolų ir nuosavybės santykis yra netvarus.
Nors šios įmonės stengiasi sumokėti skolas, jos taip pat susiduria su pajamų nuosmukiu, kurį lemia nuosmukis. Bankroto tikimybė (arba bent jau smarkiai sumažėjęs akcininkų vertė) tokioms įmonėms yra didesnė nei toms, kurių skolos yra mažesnės.
Ciklinės atsargos
Ciklinės atsargos yra susijusios su užimtumu ir vartotojų pasitikėjimu, kurie smogė nuosmukio metu. Ciklinės atsargos paprastai būna gerai pakilimo metu, kai vartotojai turi daugiau diskrecijos pajamų išleisti neesminėms ar prabangos prekėms. Pavyzdžiai galėtų būti įmonės, gaminančios aukščiausios klasės automobilius, baldus ar drabužius.
Tačiau, kai ekonomika žlunga, vartotojai paprastai sumažina išlaidas savo nuožiūra. Jie sumažina išlaidas kelionėms, restoranams ir namų pagerinimui. Dėl šios priežasties dažniausiai kenčia šių pramonės šakų ciklinės atsargos, todėl recesijos metu jos tampa mažiau patrauklios investuotojams.
Spekuliacinės atsargos
Remiantis optimizmu tarp akcininkų bazės, spekuliacinės akcijos vertinamos gausiai. Šis optimizmas yra tikrinamas nuosmukių metu ir šis turtas dažniausiai būna blogiausias nuosmukio metu.
Spekuliacinės akcijos dar neįrodė savo vertės ir investuotojai, kurie nori patekti į naujos didelės galimybės pirmąjį aukštą, dažnai vertina kaip „nepaprastas galimybes“. Šios labai rizikingos akcijos dažniausiai mažėja greičiausiai per nuosmukį, nes investuotojai ištraukia savo pinigus iš rinkos ir eina link saugaus prieglobsčio investicijų, kurios riboja jų pozicijas rinkos neramumų metu.
Atsargos, kurios gerai veikia nuosmukio metu
Nors gali kilti pagunda išbristi iš nuosmukio be akcijų, investuotojai gali praleisti svarbias galimybes, jei tai padarys. Istoriškai yra įmonių, kurios gerai dirba ekonomikos nuosmukio metu. Investuotojai gali apsvarstyti strategijos, pagrįstos anticiklinėmis atsargomis, turinčiomis tvirtus balansus atsparioms nuosmukio pramonės šakoms, strategijas.
Anticiklinės atsargos
Anticiklinės atsargos linkusios gerai veikti nuosmukio metu. Anticiklinių akcijų kursai paprastai juda priešinga vyraujančiai ekonominei tendencijai. Recesijos metu šių atsargų vertė padidėja. Plėtros metu jie mažėja.
Šią grupę sudaro bendrovės, turinčios dividendus ir didelius balansus arba pastovius verslo modelius. Kai kurie šių tipų įmonių pavyzdžiai yra komunalinės paslaugos, vartotojų kabės ir gynybos atsargos. Laukdami silpnėjančių ekonominių sąlygų, investuotojai dažnai įtraukia šių grupių riziką į savo portfelius.
Stiprūs balansai
Tinkama investavimo strategija nuosmukio metu yra ieškoti bendrovių, kurios palaiko tvirtą balansą, nepaisant ekonomikos vėjo. Studijuodami įmonės finansines ataskaitas galite nustatyti, ar jos turi mažas skolas, ar gerai veikia pinigų srautus ir ar uždirba pelną. Į šiuos faktorius reikia atsižvelgti prieš investuojant.
Recesijai atsparios pramonės šakos
Nors tai gali atrodyti stebina, kai kurios pramonės šakos gana gerai veikia nuosmukio metu. Investuotojai, ieškantys investavimo strategijos nuosmukio metu, į savo portfelį dažnai įtraukia kai kurių iš šių nuosmukiui atsparių pramonės šakų akcijas. Šiems pranašesniems gamintojams paprastai priskiriamos šių pramonės šakų įmonės: prekių komplektai vartotojams, maisto prekių parduotuvės, nuolaidų parduotuvės, alkoholio gamintojai, kosmetikos ir laidojimo paslaugos.
Investavimas atkūrimo metu
Kai ekonomika pereis nuo nuosmukio prie atsigavimo, investuotojai turėtų pakoreguoti savo strategijas. Ši aplinka pasižymi žemomis palūkanų normomis ir augančiu augimu.
Geriausi atlikėjai yra tos įmonės, kurios turi didelę įtaką, cikliškos ir spekuliacinės įmonės, išgyvenusios nuosmukį. Kai ekonominės sąlygos normalizuojasi, jos pirmosios atsitraukia. Anticiklinės atsargos šioje aplinkoje paprastai būna blogos. Vietoj to, jie patiria pardavimo spaudimą, nes investuotojai pereina į labiau į augimą orientuotą turtą.
