„Coca-Cola Co.“ (KO) akcijos yra pervertintos, atsižvelgiant į dabartinius kartotinius ir pastaruoju metu mažėjančias įplaukas dėl socialinių ir demografinių gaiviųjų gėrimų rinkos pokyčių. Bendrovės vertė gali būti maždaug 40 USD, o tai yra maždaug 13, 5 procento pigiau nei dabartinė jos kaina - maždaug 45 USD. Pridėkite rūpesčių dėl naujausių konkurentų „PepsiCo Inc.“ (PEP) uždarbio rezultatų, ir tai gali reikšti, kad „Coca-Cola“ yra pervertinta anksčiau nei jos uždarbio rezultatai, apie kuriuos bus pranešta liepos 26 d.
Artėjančiame pranešime apie pajamą koksas turės gerai parodyti, kad pasikeis ilgalaikės nuotaikos, mažėjančios pajamų tendencijos. „YCharts“ duomenimis, analitikai šiuo metu ieško kokso, kurio pajamos būtų 9, 623 milijardo dolerių, o EPS - 0, 57 dolerio.
Mažėjančios pajamos
„Coca-Cola“ pajamos nuo didžiausio 2012 m. Sumažėjo maždaug 48 milijardų dolerių ir, remiantis analitikų vertinimais, prognozuojama, kad iki 2019 m. Jos sumažės iki 31, 29 milijardo dolerių. Prognozuojama, kad konkurentas „PepsiCo“ perims ateinančius porą metų. Analitikai siekia, kad „Pepsi“ pajamos padidėtų iki 68, 18 milijardo JAV dolerių.
„YO Charts“ duomenys apie „KO“ pajamas (metinius)
Vertinimas
Koksas kenkia ne tik mažėjančioms pajamoms, bet ir vertei, kuri yra didesnė nei „Pepsi“ - beveik 23 kartus didesnė nei 2018 metų pajamos, palyginti su „PepsiCo“ 21 kartą. „Coca-Cola“ taip pat matė analitikų žemesnius tendencinius EPS vertinimus, o tai savaime padidina jo vertę.
YCharts pateikė „KO EPS“ 2 fiskalinių metų duomenis
Tas pats atvejis buvo „Coca-Cola“ įplaukų sąmatos, kurios 2018 ir 2019 metams mažėjo daug spartesniu tempu nei „PepsiCo“.
YCharts KO kitų finansinių metų duomenų sąmata
Tiek „Coca-Cola“, tiek „PepsiCo“ bėgant metams atpirko akcijas, kad stabilizuotų EPS, nes įsibėgėjo pagrindinės pajamos. Vienintelis „PepsiCo“ taupantis malonumas yra jo dividendų pajamingumas, kuris per pastaruosius dvylika mėnesių siekė 3, 20 proc., Palyginti su 2, 63 proc. „PepsiCo“.
Kiek verta kokso?
Kokso vertinimas yra per brangus, palyginti su „Pepsi“, remiantis 2018 m. Išankstiniu PE santykiu, 2018 m. Išankstiniu kainos ir pardavimo santykiu bei besitęsiančiu EV ir EBITDA pagrindu. Papildomo „Coca-Cola“ derlingumo, gauto per „PepsiCo“, nepakanka įmonei, kurios pajamų prognozė nuolat mažėjo.
„YO Charts“ duomenys apie „KO PE Ratio“ (pirmyn 1 m.)
Jei koksas prekiavo su „Pepsi“ su nuolaida PE pagrindu ir 20 kartų padidino 2018 m. EPS vertes 1, 98, tada „Coca-Cola“ kaina nukrenta maždaug 13, 5 proc. Ir siekia maždaug 39, 6 USD nuo dabartinės jos kainos.
Įvertinus kainos ir pardavimų santykį, 2, 5 karto padidinant 2018 m. Pardavimo apimtį - 30, 25 milijardo JAV dolerių, kokso rinkos viršutinė riba sumažėtų iki maždaug 75 milijardų JAV dolerių, palyginti su dabartine maždaug 192 milijardų dolerių rinkos riba. Priešingai, „Pepsi“ rinkos riba siekia 166 milijardus dolerių.
Paraštės
Tiek „Pepsi“, tiek „Coke“ grynosios pajamos ir laisvieji grynųjų pinigų srautai svyruoja nuo 6 iki 7 milijardų JAV dolerių, o kokso pelnas yra geresnis, o „Coca-Cola“ yra maždaug 21 procentas, palyginti su 16 procentų „PepsiCo“ 2016 metais. Reikėtų vengti naudoti „ Pajamų kartotinis palyginimas, nes „Cola-Cola“ gauna mažiau pajamų nei „Pepsi“, tačiau vykdo didesnės maržos verslą.
Kai „Coca-Cola“ praneša apie pajamas liepos 26 d., Visų žvilgsnis bus į ateitį ir tai, kaip ir ar koksas gali sugrįžti į gaiviųjų gėrimų verslą, kuris ir toliau netenka garo dėl socialinių ir demografinių pokyčių. Bendrovė turės pristatyti ir išsiaiškinti, kodėl ji verta vis dar prekiauti „PepsiCo“ priemoka ir duoti aiškų kelią, kaip ateityje augs pajamos.
