Anot „Wall Street Journal“, pastebimi rinkos burbulo požymiai. Kolonistas Jamesas Mackintoshas cituoja šiuos pavyzdžius: išnyksta baimės dėl pakartotinės 2008 m. Finansinės krizės; didėjantys lūkesčiai, kad išliks stabilus neinfliacinis ekonomikos augimas; didėjantis investuotojų pirmenybė verslo pelnui, o ne kapitalo grąžinimui dividendais ir akcijų supirkimu; rizikingų investavimo priemonių, tokių kaip CDO, grąžinimas; nuo 2010 m. aukščiausias individualių investuotojų ir nuo 1987 m. investicijų valdytojai, kurių portfeliuose rizika yra beveik arba beveik rekordinė; ir aukštas akcijų vertinimas pagal istorinius standartus, lygius, kuriuos paskutinį kartą mačiau „dotcom“ burbulo metu. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: „ Wall Street's Exuberance May Signal“ ateina iš meškos rinkos .)
Kiti požymiai, kuriuos jis galėjo pridėti, yra šie: didėjantis analitikų optimizmas apie įmonių pajamas ir sumažėjęs investuotojų apsidraudimo aktyvumas. Nepaisant to, „Mackintosh“ netiki, kad kol kas atsidūrėme plataus masto rinkos burbule, tačiau, pasak jo, patikimiausias ženklas yra tas, kad žmonės, perkantys jiems žinomus daiktus, yra brangiai kainuojantys, tikėdamiesi juos parduoti dar didesniais antkainiais. didesnis kvailys “. Jis sako, kad mes jau turime su bitcoin susijusiomis atsargomis, o technikos atsargos artėja. Jis taip pat siūlo keturias investuotojams skirtas gynybines strategijas. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kaip išvengti atsargų padidėjimo nykstant .)
1. Išeikite anksti
Atsisakykite baimės prarasti tolesnį pelną ir „parduok jėgas“, pataria „Mackintosh“ atstovas. Negalite leisti laiko, kai burbulas sprogs ir prasidės kita meškų rinka, todėl popieriaus pelną paverskite realiu pelnu, kai burbulas augs. Jūs nenorite važiuoti rinka tiek aukštyn, tiek visi žemyn, grąžindami visą savo pranašumą, kaip ir daugelis, kurie visą laiką nuo 1996 m. Vidurio iki 2002 m. Spalio mėn.
2. Išeiti vėlai
Tai yra rizikingesnė alternatyva laukti, kol burbulas pasirodys prieš parduodamas. Problema ta, kad jūs tiesiog negalite žinoti, kada pasiekta aukščiausia riba arba kada pasiekta sekanti žemiausia riba.
3. Žaisk saugiai
Galite likti rinkoje, išstumti iš nuosmukio, sukdami į aukštesnės kokybės, labiau į vertę orientuotas akcijas, kurių nepasidomi minia. „Mackintosh“ sako, kad problema yra ta, kad kokybiškos atsargos tapo brangios, o vertybinių popierių atsargos galėjo turėti daugiau neigiamų galimybių prieš grįždamos į madą. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: Kaip „pašalinti riziką“ jūsų portfeliui dėl avarijos .)
4. Rizika užsienyje
Fondo valdytojas Jeremy Grantham yra vienas iš tų, kurie siūlo investuotojams perkelti savo akcijų paketą į kylančias rinkas, kurių vertinimas yra žemesnis. Tačiau Mackintoshas pastebi, kad išpopuliarėjęs JAV rinkos burbulas, greičiausiai, bent jau artimiausiu metu užjūrio rinkas sukels žemyn.
Likite drausmingi
Kai pasirinksite strategiją, „Mackintosh“ pataria jos laikytis. Jis priduria, kad protingas ilgalaikis investuotojas nori išgyventi burbulus ir vengia godumo siekdamas pereinamojo laikotarpio pelno.
