Žinomas investuotojas Warrenas Buffettas nepatiria kvailio ir turi trumpą sąrašą kitų pinigų tvarkytojų, kuriais jis labai žavisi. Vienas iš jų yra ilgametis dešinės rankos vyras Charlie Mungeris prie Berkshire Hathaway. Kitas yra Lou Simpson, „trečiasis pagrindinis direktorius“, priėmęs investavimo sprendimus Berkshire mieste, kai „GuruFocus“ jį sukonstravo. Buffettas per „GuruFocus“ pavadino „Simpsoną“ - „pinigais, kuriuos reikia įtraukti į investicijų į šlovės muziejų“ ir „geriausiu investuotoju, turinčiu puikų ilgalaikį rezultatą“.
Kaip ir Buffettas, „Simpson“ yra vertybinis investuotojas, kuris teikia pirmenybę koncentruoto portfelio valdymui. „MarketWatch“ praneša, kad jo firmos „SQ Advisors“ atsargos kovo 31 d. Turėjo tik 15 akcijų. Tarp jų yra šios šešios, kurių potencialas kyla iš aukščiau, kaip rodo vertybinių popierių analitikų sutarimo dėl kainų tikslai:
| Atsargos | Tikriau | Potencialas viršuje |
| „Brookfield Asset Management Inc.“ | BAM | 16 proc. |
| „Liberty Global PLC“ | LBTYK | 37 proc. |
| „Charter Communications inc. | CHTR | 36 proc. |
| „Berkshire Hathaway Inc.“ B klasė | BRK.B | 19 proc. |
| „Liberty Broadband Corp“ | LBRDK | 44 proc. |
| „SBA Communications Corp“ | SBAC | 16 proc. |
Kodėl Buffett žavisi Simpsonu
Kai 1996 m. Berkshire baigė pirkti milžinišką draudimo bendrovę „GEICO“. Simpsonas buvo jos kapitalo operacijų vadovas. Sužavėtas savo ankstesnių rezultatų, Buffettt ėjo jį kaip vyriausiasis investicijų valdytojas (CIO) - šias pareigas, kurias jis užėmė, kai pirmą kartą įstojo į GEICO 1979 m., Po to, kai dirbo ekonomikos instruktoriumi Prinstono universitete, „Western Asset Management“ generaliniu direktoriumi ir partneriu. prie Stein Roe ir Farnham.
Nuo 1980 iki 2004 m. „Simpson“ vidutinė metinė grąža buvo 20, 3%, palyginti su 13, 5% „S&P 500 Index“ (SPX), tenkanti „GuruFocus“. Neigiamą pelną jis pateikė tik per trejus metus, o grąžinimą iš dviejų skaitmenų per ketverius metus. 2010 m. Pasitraukęs iš GEICO, Simpsonas įkūrė savo investicinę įmonę „SQ Advisors“.
Investicijų filosofija
2010 m. Interviu, kurį citavo „GuruFocus“, Simpsonas apibūdino savo investavimo metodą kaip „eklektišką“ su šiais pagrindiniais elementais:
- "Stengiuosi atidžiai perskaityti visus įmonės dokumentus." "Stengiamės kalbėtis su konkurentais." "Stengiamės, kad žmonės, turintys daugiau žinių apie verslą, nei mes esame." "Mes nepasikliaujame Wall Street sukurtais tyrimais." " Mes patys atliekame tyrimus. "„ Mes stengiamės susitikti su aukščiausio lygio vadovybe. "
Savo naujausiame straipsnyje „MarketWatch“, remdamasis „Simpson“ komentarais, apibendrino pagrindinius rodiklius, kuriuos „SQ Advisors“ naudoja vertindamas atsargas:
- Aukšta investuoto kapitalo grąžos norma (ROIC) Aukšta grynųjų pinigų srauto grąža santykinai mažas kainos ir pinigų srauto santykis
Tačiau tai nėra sunkūs ir greiti „Simpson“ naudojami ekranai. „MarketWatch“ nustatė, kad 7 iš 15 jo portfelio akcijų praranda savo pramonės šakas pagal ROIC svyravimą, vadinamą įmonės kapitalo grąža (ROCC), o duomenų trūkumas neleido apskaičiuoti vienas kito. Kalbant apie laisvų pinigų srautų kainą, 10 iš 15 vertinimai buvo aukštesni nei S&P 500 vidurkis, jei taip pat įtrauksite tris atsargas, kurių grynieji grynieji srautai buvo neigiami.
Taikant Simpsono metodus
Remdamasis „FactSet Research Systems“ duomenimis, „MarketWatch“ nustatė, kad „S&P 500“ kainos ir laisvųjų grynųjų pinigų srauto santykis yra 20, 4, remiantis akcijų kainomis birželio 8 d., Neįskaitant įmonių, kurių grynieji srautai yra neigiami. Tarp šešių aukščiau paminėtų akcijų „Liberty Global“ išsiskiria pigiausiu, jos santykis yra 5, 7, o „Brookfield“ yra antra, 13, 1.
Bendrovės kapitalo grąža (ROCC) yra lygi metinėms grynosioms pajamoms, pridėjus palūkanų sąnaudas ir pajamų mokesčius, padalytam iš viso turto pabaigos balanso, atėmus visus įsipareigojimus, tačiau iš visų įsipareigojimų neįtraukiamos palūkanas uždirbančios skolos. „MarketWatch“ palygino pramonės šakas, nes kai kurios pramonės šakos yra kapitališkesnės nei kitos, ir naudojo 5 metų vidurkius.
ROCC išsiskyrė Berkshire, kuris buvo lyginamas su gaisro, jūrų ir avarijų draudikais bei belaidžio bokšto savininku „SBA Communications“, palyginti su kitais patikėjimo fondais į nekilnojamąjį turtą (REIT). Tačiau kadangi Berkshire yra kelių pramonės šakų konglomeratas, taip pat turintis didelį investicijų portfelį, palyginti jį su grynosiomis draudimo bendrovėmis nėra metodiškai grynai.
„Buffett“ kopijavimas
Atsižvelgiant į nepaprastą Buffett sėkmę, daugelis investuotojų bando mėgdžioti jo metodus. Jo pagrindinės taisyklės investuotojams yra: investuokite tik pagal savo kompetencijos ratą; supraskite, kad akcijų pirkimas daro jus savininku; ir nusipirkite akcijas, parduodančias gerokai žemiau jų vidinės vertės. Kaip savininkas, jis mano, kad turėtumėte investuoti ilgą laiką, nepaisydami trumpalaikių rinkos svyravimų. Be to, Buffett pataria nepirkti atsargų su marža. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 3 geriausios „Buffett“ taisyklės investuojant į vertybinius popierius .)
Tuo tarpu įvairūs analitikai ir investicijų valdytojai imasi papildomo žingsnio nustatydami konkrečias akcijas, kurios, remiantis jo kriterijais, gali būti kiti Buffetto tikslai. „Credit Suisse“ komanda tai padarė neseniai. (Norėdami daugiau sužinoti, taip pat žiūrėkite: 5 vertybinių popierių rinkiniai, kurie sudomintų Warreną Buffettą .)
Palyginkite investicines sąskaitas × Šioje lentelėje pateikti pasiūlymai yra iš partnerystės, iš kurios „Investopedia“ gauna kompensaciją. Teikėjo vardas Aprašymassusiję straipsniai
Investiciniai pagrindai
11 didžiausių pasaulio investuotojų
Verslininkai
Mohnisho Pabrai sėkmės istorija: grynoji vertė, švietimas ir geriausios citatos
Turtingas ir galingas
Penki nepaprastai sėkmingos vertės investuotojai
IRA
Ar Berkshire Hathaway tinka IRA?
Įmonės profiliai
„Berkshire Hathaway“ atsargos
Warrenas Buffettas
Warreno Buffetto geriausi pirkimai
Partnerių nuorodosSusijusios sąlygos
Kaip nuosekliai plaka rinką „Berkshire Hathaway“ ir Warrenas Buffettas „Berkshire Hathaway“ yra daugybės verslo bendrovių kontroliuojančioji bendrovė, kuriai vadovauja pirmininkas ir generalinis direktorius Warrenas Buffettas. daugiau vertės investavimo: kaip investuoti, pavyzdžiui, Warreną Buffettą, tokiems vertybiniams investuotojams kaip Warrenas Buffettas pasirenka nepakankamai įvertintas akcijas, kurių apyvarta yra mažesnė už jų vidinę apskaitinę vertę ir turinčias ilgalaikį potencialą. daugiau Benjaminas Grahamas Benjaminas Grahamas buvo įtakingas investuotojas, kuris laikomas vertybinių popierių tėvu. daugiau Rizikos valdymas finansuose Finansiniame pasaulyje rizikos valdymas yra identifikavimo, analizės ir priėmimo ar netikrumo priimant sprendimus dėl investavimo procesas. Rizikos valdymas vykdomas bet kuriuo metu, kai investuotojas ar fondo valdytojas išanalizuoja ir bando įvertinti investicijos nuostolių tikimybę. daugiau Investicinio fondo apibrėžimas Investicinis fondas yra investicinės priemonės rūšis, susidedanti iš akcijų, obligacijų ar kitų vertybinių popierių portfelio, kurį prižiūri profesionalus pinigų tvarkytojas. daugiau Augimas už prieinamą kainą (GARP) Augimas už prieinamą kainą (GARP) yra investavimo į akcijas strategija, kuria siekiama sujungti ir augimo investavimo, ir vertės investavimo principus. daugiau