Kas yra meškos skambučio sklaida?
Lėšų padengimo skirtumas arba padengimo kreditų skirtumas yra tam tikros rūšies pasirinkimo strategija, naudojama tada, kai pasirinkimo sandorių prekybininkas tikisi, kad sumažės pagrindinio turto kaina. Meškos skambučio pasiskirstymas pasiekiamas perkant skambučių parinktis už konkrečią kainą, taip pat parduodant tą patį skambučių skaičių su ta pačia galiojimo data, bet už mažesnę pardavimo kainą. Maksimalus pelnas, kurį galima gauti naudojant šią strategiją, yra lygus kreditui, gautam inicijuojant prekybą.
Meškos skambučio plitimas taip pat vadinamas trumpo skambučio plitimu. Tai laikoma ribotos rizikos ir riboto atlygio strategija.
Meškos skambučio sklaidos pranašumai
Pagrindinis „meškos“ platinimo pranašumas yra tas, kad sumažėja grynoji prekybos rizika. Pirkdami skambučio pasirinkimo kainą su aukštesne pardavimo kaina, padėsite kompensuoti pirkimo pardavimo pasirinkimo kainą su mažesne pardavimo kaina. Tai reiškia kur kas mažesnę riziką nei akcijų ar vertybinių popierių trumpinimas, nes didžiausias nuostolis yra skirtumas tarp dviejų įspėjimų, atėmus gautą arba įskaitytą sumą, kai inicijuojama prekyba. Jei akcijų atsargos juda aukščiau, teoriškai parduodama neribota rizika.
Jei prekiautojas mano, kad pagrindinės akcijos ar vertybiniai popieriai nuo prekybos dienos iki galiojimo pabaigos sumažės ribotai, tuomet idealus pasirinkimas gali būti melango akcijų kainų skirtumas. Tačiau, jei pagrindinės akcijos ar vertybiniai popieriai sumažėja daugiau, prekybininkas atsisako galimybės reikalauti to papildomo pelno. Tai yra daugelio prekybininkų patrauklumas tarp rizikos ir galimo atlygio.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „Bear“ skambučių pasiskirstymas sudaromas įsigyjant du pirkimo opcionus, vieną ilgą ir trumpą, skirtingomis įspėjimo kainomis, tačiau su ta pačia galiojimo pabaiga. Neatlygintinų skambučių paskirstymas laikomas ribota rizika ir ribotu atlygiu, nes prekybininkai gali padengti savo nuostolius arba realizuoti sumažintą pelną. naudojant šią strategiją. Jų pelno ir nuostolių ribas lemia jų pasirinkimo sandorių aukciono kainos.
Meškos skambučio sklaidos pavyzdys
Tarkime, kad akcijos prekiauja 30 USD. Pasirinkimo sandorių prekybininkas gali naudoti akcijų pasirinkimo sandorio paskirstymą, nusipirkdamas vieną pirkimo pasirinkimo sandorio kainą, kurios pradinė kaina yra 35 USD, o kaina / priemoka yra 50 USD (0, 50 USD * 100 akcijų / sutartis), ir parduodama vieno pirkimo pasirinkimo sandorio sutartį, kurios pradinė kaina yra 30 USD už 2, 50 USD. arba 250 USD (2, 50 USD * 100 akcijų / sutartis). Tokiu atveju investuotojas uždirbs 200 USD kreditą, kad nustatytų šią strategiją (250–50 USD). Jei pasibaigus galiojimo laikotarpiui, pagrindinio turto kaina nesiekia 30 USD, tada investuotojas gaus bendrą 200 USD ((250 USD - 50 USD) - (35 USD - 30 USD * 100 akcijų / sutartis) pelną.
Pelnas iš padengtos sumos paskirstymo išmokamas maksimaliai, jei pagrindinė vertybinių popierių kaina yra 30 USD - žemiausia akcijų kaina - pasibaigus galiojimo laikui. Jei jis bus mažesnis nei 30 USD, papildomo pelno nebus. Jei jis uždaromas tarp dviejų įspėjimo kainų, pelnas bus mažesnis, o užbaigus didesnę viršutinę ribą - 35 USD - bus prarastas skirtumas tarp dviejų įspėjamųjų kainų, sumažintų pradinio kredito suma.
Maksimalus pelnas = 200 USD (kreditas)
Didžiausias nuostolis = 300 USD (500 USD skirtumas tarp įspėjimo kainų atėmus pradinį kreditą)
