Kas yra skolų fondas
Skolos fondas yra investicinis fondas, toks kaip savitarpio fondas arba biržoje prekiaujamas fondas, kuriame pagrindines investicijas sudaro fiksuotų pajamų investicijos. Skolos fondas gali investuoti į trumpalaikes ar ilgalaikes obligacijas, vertybiniais popieriais pakeistus produktus, pinigų rinkos priemones arba kintamą palūkanų normą. Vidutiniškai skolų fondų mokesčių santykiai yra mažesni nei tų, kurie priskiriami nuosavybės fondams, nes bendrosios valdymo išlaidos yra mažesnės.
Skolos fondai, dažnai vadinami kredito arba fiksuotų pajamų fondais, patenka į fiksuotų pajamų turto kategoriją. Šių mažos rizikos priemonių paprastai ieško investuotojai, norintys išsaugoti kapitalą ir (arba) pasiekti, kad pajamų pasiskirstymas būtų nedidelis.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Skolos fondas reiškia savitarpio pagalbos fondą, biržoje prekiaujamą fondą (ETF) ar bet kurį kitą bendrą investicinį pasiūlymą, kurio pagrindinės investicijos daugiausia apima fiksuotų pajamų investicijas. Skolos fondų mokesčiai yra mažesni už mokesčius, susijusius su nuosavybės fondais, nes jų valdymo išlaidos iš esmės yra mažesnės. Investuotojai, besidomintys skolų fondo galimybėmis, gali pasirinkti pasyvius ir aktyvius produktus.
Skolos fondo rizika
Skolos fondai gali investuoti į daugybę vertybinių popierių, su skirtingais susijusiais rizikos lygiais. Paprastai laikoma, kad JAV vyriausybės skola kelia mažiausiai rizikos. Įmonių skolos, išleistos kaip kapitalo struktūros dalis, rizikos pobūdis paprastai klasifikuojamas pagal įmonės kredito reitingą.
Investicinio lygio skolą išleidžia įmonės, turinčios stabilias perspektyvas ir aukštą kredito kokybę. Aukšto pajamingumo skola, kurią daugiausia išleidžia prastesnės kredito kokybės įmonės, turinčios potencialių augančių augimo perspektyvų, siūlo didesnę grąžą kartu su didesne numatoma rizika. Kitos skolų kategorijos apima išsivysčiusios rinkos skolą ir kylančios rinkos skolą.
Skolos fondo investavimas
Investuotojai gali pasirinkti iš daugybės žemos rizikos skolos fondų pasirinkimo galimybių - tiek pasyvių, tiek aktyvių.
Pasyvus
Kai kurie iš didžiausių ir aktyviausiai parduodamų pasyviųjų fiksuotų pajamų investicinių fondų siekia atkartoti aukščiausius fiksuotų pajamų lyginamuosius indeksus, įskaitant „Bloomberg Barclays“ JAV suvestinių obligacijų indeksą ir ICE JAV iždo pagrindinių obligacijų indeksą. Pasyvūs ETF, atkartojantys šiuos indeksus, apima:
„IShares Core US Aggregate Bond ETF (AGG)“ yra pasyviai valdomas indekso replikacijos fondas, stebintis „Bloomberg Barclays“ JAV agreguotų obligacijų indeksą. Fondo grynųjų išlaidų santykis yra 0, 05%. Jo metinė grąža per 2019 m. Liepos 8 d. Yra 5, 97%.
„IShares“ JAV iždo obligacijos ETF (GOVT) yra pasyviai valdomas indekso replikacijos fondas, kuris seka ICE JAV iždo pagrindinių obligacijų indeksą. Jo grynųjų išlaidų santykis yra 0, 15%, o jo grąža per metus iki 2019 m. Liepos 8 d. Yra 4, 60%.
Aktyvus
Skolos fondų rinkoje taip pat yra daug aktyvių valdytojų, siekiančių pralenkti skolų fondų indeksus, tokius kaip „Bloomberg Barclays USA Aggregate Bond Index“ ir ICE US Treasury Core Bond Index.
Pirmasis patikos taktinis didelio pelningumo fondas (HYLS) yra aktyviai valdomo skolų fondo, investuojančio siekiant padidinti pajamas ir padidinti kapitalą, pavyzdys. Šiuo metu GTV grąža 2017 m. Spalio 31 d. Yra 5, 95%. Nors fondas neperkopia savo pasirinkto indekso iki šiol, jis yra vienas iš efektyviausiai veikiančių fondų JAV aukšto pajamingumo obligacijų visatoje.
Apskritai, skolų fondų investuotojai turėtų suprasti grąžos skaičiavimo matavimus, kurie naudojami kaip veiklos rodikliai. Kadangi skolos fondai yra susiję su pajamų generavimu, fondai gali mokėti mėnesinius arba ketvirčio planinius dividendus. Apskaičiuojant bendrą grąžą, atsižvelgiama į išmokėtas pajamas, tuo tarpu bendrieji grąžos skaičiavimai gali ne.
Visuotinės skolos fondai
Siekdamos paremti savo vyriausybės fiskalinę politiką, šalys išleidžia įvairias skolas. JAV vyriausybės išleista skola paprastai laikoma mažiausios rizikos fiksuotų pajamų investicija rinkoje.
JAV skolų fondai
JAV vyriausybė išleidžia daugybę vertybinių popierių, skirtų investicijoms. Šie vertybiniai popieriai gali būti investuojami tiesiogiai arba investuotojai gali pasirinkti investuoti į diversifikuotus skolos fondus, kuriuose yra šie vertybiniai popieriai. „BlackRock“ „iShares“ yra viena iš pirmaujančių indeksuotų JAV vyriausybių skolos fondo ETF rinkos valdytojų.
JAV įmonių skolos fondai paprastai yra atskirti pagal emitento kredito kokybę. JAV įmonės turi aukščiausius kredito reitingus visame pasaulyje, todėl JAV skolos fondai turi didelę paklausą.
Visuotinės skolos fondai
Kad palaikytų vyriausybės fiskalinę politiką, daugelis šalių siūlo investicijas į skolas. Vyriausybės skolos fondų rizika ir grąža skiriasi, atsižvelgiant į šalies politinę ir ekonominę aplinką. Kaip ir akcijas, pasaulinius įmonių obligacijų fondus galima atskirti pagal išsivysčiusių ir kylančios rinkos indeksus. Kredito reitingai yra priskiriami tiek vyriausybės, tiek įmonių obligacijoms, naudojant visuotinai standartizuotą kredito reitingų analizę.
