Kas yra dispersija?
Dispersija yra statistinis terminas, apibūdinantis tam tikro kintamojo tikėtinų verčių pasiskirstymo dydį. Dispersiją galima išmatuoti pagal keletą skirtingų statistinių duomenų, tokių kaip diapazonas, dispersija ir standartinis nuokrypis. Finansuojant ir investuojant, dispersija paprastai reiškia galimą investicijos grąžą, tačiau ji taip pat gali būti naudojama norint įvertinti tam tikro vertybinio popieriaus ar investicinio portfelio riziką. Jis dažnai aiškinamas kaip neapibrėžtumo laipsnio, taigi ir rizikos, susijęs su konkrečiu vertybiniu popieriumi ar investiciniu portfeliu, matas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Dispersija reiškia potencialių investicijų rezultatų diapazoną, pagrįstą istoriniu kintamumu ar grąža. Dispersija gali būti išmatuota naudojant alfa ir beta, kurios atitinkamai matuoja pagal riziką pakoreguotą grąžą ir grąžą, palyginti su etalono indeksu.Bendrai tariant, kuo didesnė dispersija, kuo rizikingesnė investicija, ir atvirkščiai.
Dispersijos supratimas
Investuotojai turi tūkstančius potencialių vertybinių popierių, į kuriuos gali investuoti, ir daugybę veiksnių, į kuriuos reikia atsižvelgti renkantis, kur investuoti. Vienas svarbiausių faktorių, į kurį jie atsižvelgia, yra investicijų rizikos pobūdis. Dispersija yra viena iš daugelio statistinių priemonių, leidžiančių suteikti perspektyvą. Dauguma vertybinių popierių turės informacinius lapelius arba prospektus, kuriuos lengvai rasite internete, pavadinimu ETF arba savitarpio pagalbos fondu, kuriame išvardyta dalis šios statistikos. Atskirų akcijų galite rasti „Morningstar“ ir panašiose akcijų reitingų bendrovėse.
Turto grąžos pasiskirstymas parodo kintamumą ir riziką, susijusią su turto laikymu. Kuo įvairesnė turto grąža, tuo rizikingesnė ar nepastovesnė ji. Pavyzdžiui, turtas, kurio istorinė grąža bet kuriais metais svyruoja nuo + 10% iki –10%, yra labiau nepastovus, nes jo grąža yra labiau paskirstyta nei turtas, kurio istorinė grąža svyruoja nuo + 3% iki –3%.
Pirminė rizikos matavimo statistika, beta, matuoja vertybinių popierių grąžos pasiskirstymą, palyginti su tam tikru etalonu ar rinkos indeksu, dažniausiai JAV S&P 500 indeksu. Beta rodiklis 1, 0 rodo, kad investicijos vyksta kartu su etalonu. Didesnė kaip 1, 0 beta reikšmė rodo, kad saugumas gali pralenkti visą rinką: pvz., Jei tikimasi, kad beta beta vertė yra 1, 3, ji gali 1, 3 kartus viršyti rinkos rodiklius (pvz., Rinkos dalis padidės 10%, beta atsargų vertė 1, 3 padidės). 13%). Tačiau nėra jokios garantijos, kad 1.3 beta vertybiniai popieriai pralenks rinką, jei ji padidės. Atvira pusė yra ta, kad jei rinka kris, panaši tikimybė sumažės labiau nei rinka.
Mažesnė nei 1, 0 beta versija reiškia, kad, palyginti su visa rinka, grąža bus mažesnė. Pvz., Vertybiniai popieriai, kurių beta beta vertė yra 0, 87, greičiausiai aplenks visą rinką: pvz., Jei rinka padidės 10%, tada tikimasi, kad investicijos į žemesnę beta kainą padidės tik 8, 7%.
Alfa yra statistika, matuojanti pagal riziką pakoreguotą portfelio grąžą, tai yra, kiek daugiau ar mažiau investicija grįžo, palyginti su indeksu ar beta. Didesnė nei beta grąža rodo teigiamą alfa, paprastai priskiriamą portfelio valdytojo ar modelio sėkmei. Neigiama alfa rodo, kad portfelio valdytojui nesiseka įveikti beta ar, plačiau, rinkos.
