Kiek kainuoja nelaimė?
Nepalankios išlaidos reiškia išlaidas, su kuriomis susiduria finansinėje padėtyje atsidūrusi įmonė, kuri viršija verslo išlaidas, pavyzdžiui, didesnė kapitalo kaina. Sunkumų patiriančios įmonės sunkiau įvykdyti savo finansinius įsipareigojimus, o tai reiškia, kad didesnė įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė. Nelaimės išlaidos gali apimti poreikį greitai ir nuostolingai parduoti turtą, kad būtų galima patenkinti neatidėliotinus poreikius.
svarbiausi paėmimai
- Nelaimės kaina reiškia didesnes išlaidas, kurios patiriamos finansinėje padėtyje atsidūrusiai įmonei, o ne tik verslui. Sutrikimo išlaidos gali būti apčiuopiamos, pvz., Iš anksto tiekėjams mokėti didesnes palūkanų normas ar daugiau pinigų.Nukreipimo išlaidos taip pat gali būti nematerialios, tokios kaip kaip prarandama darbuotojų moralė ir produktyvumas.Nukėlimo išlaidos suskirstomos į dvi kategorijas: ex-ante (prieš įvykį) ir ex-post (po įvykio - pvz., bankrotas).
Kaip veikia nelaimės kaina
Finansinis sunkumas yra būklė, kai įmonė ar asmuo negali gauti pajamų ar pajamų, nes negali įvykdyti arba negali sumokėti savo finansinių įsipareigojimų. Paprastai tai atsitinka dėl didelių fiksuotų išlaidų (pvz., Pridėtinės išlaidos ar atlyginimai), nelikvidžio turto ar pajamų, jautrių ekonomikos nuosmukiui.
Didėjančios sunkumų patiriančios įmonės ne tik patiria bankrotą, bet ir praranda pelningumą, nes vadovybė susiduria su tamsėjančia finansine padėtimi, darbuotojai pasižymi mažesniu produktyvumu, nes nerimauja dėl savo darbo, tiekėjai ima daugiau pinigų iš anksto už prekes ir paslaugas, o ne išrašo sąskaitą ar pratęsia sąskaitą. kreditą, o klientai ieško sveikesnių kompanijų, su kuriomis galėtų užsiimti verslu. Šia prasme kančios išlaidos gali sukelti užburtą ciklą, pagilinti kančios laipsnį.
Finansines problemas patiriančioms įmonėms gali būti sunku užsitikrinti finansavimą. Jie taip pat gali pastebėti, kad jų rinkos vertė ir akcijų kaina smarkiai krinta, pirkėjai sumažina užsakymus ir įmonių raideriai sukasi.
Nelaimės išlaidos suskirstomos į dvi kategorijas: ex-ante (prieš įvykį) ir ex-post (po įvykio), o įvykis, šiuo atveju, yra bankrotas. Ex-ante sklaidos išlaidos apima padidėjusias skolinimosi išlaidas, nes skolintojai imasi didesnių palūkanų normų įmonėms, turinčioms finansinių sunkumų. Ex-post nelaimės išlaidas sudaro bankroto bylos iškėlimo, advokatų ir buhalterių įdarbinimo bankroto procedūroms išlaidos ir kitos administracinės išlaidos, susijusios su verslo nutraukimu.
Sutrikimo kaina ir įmonės vertinimas
Analitikai, peržiūrintys įmonės finansus, kad būtų galima priskirti vertę, paprastai daro prielaidą, kad artimiausioje ateityje verslas bus vykdomas ir kad bet koks finansinis sunkumas yra laikino pobūdžio. Šios prielaidos leidžia į vertinimą įtraukti diskontuotus grynųjų pinigų srautus palyginti tolimoje ateityje.
Tačiau jei įmonė susiduria su finansinėmis problemomis, kurios nėra laikinos, tai gali paveikti įmonės galutinę vertę. Kadangi laikinas finansinis sunkumas yra retesnis, analitikams gali būti sunku įvertinti įmonę, nes žymiai sunkiau suprasti, kaip nelaimė paveiks ateities pinigų srautus.
Skaičiuojant nelaimės kainą
Peržiūrėję įmonės finansinę ataskaitą, investuotojai ir kiti gali padėti nustatyti jos finansinę būklę. Pvz., Neigiamas grynųjų pinigų srautas pagal pinigų srautų ataskaitas yra vienas finansinės bėdos rodiklis. Tai gali sukelti didelis skirtumas tarp mokėjimų grynaisiais ir gautinų sumų, didelių palūkanų mokėjimų ir apyvartinio kapitalo sumažėjimas.
Norint apskaičiuoti įmonės nelaimės kaštus, galima atlikti šiuos veiksmus:
- Prisijunkite prie įmonės finansinės ataskaitos.Padidinkite bendrą įmonės skolos sumą, įskaitant esamą skolą (skola, kuri buvo įtraukta į knygas per praėjusius metus).Nurodykite vidutines palūkanas, kurias už skolą moka tos pačios įmonės įmonės, esančios ne toje pačioje erdvėje. Apskaičiuokite vidutinę svertinę skolos kainą.Paimkite šį svertinį vidurkį ir atimkite iš jo AAA reitingą turinčios įmonės skolos išlaikymo sąnaudas.Nustatykite finansinės bėdos kainą doleriais, padaugindami iš finansinės bėdos išlaidų (procentine išraiška) pagal bendrą skolos sumą.
