Kuo skiriasi palūkanų normos?
Terminas „palūkanų norma“ yra viena iš dažniausiai vartojamų frazių investuojant į fiksuotas pajamas leksiką. Skirtingos palūkanų normų rūšys, įskaitant realią, nominalią, efektyvią ir metinę, išsiskiria pagrindiniais ekonominiais veiksniais, kurie gali padėti individams tapti protingesniais vartotojais ir drąsesniais investuotojais.
Nominali palūkanų norma
Nominalioji palūkanų norma yra nurodyta obligacijos ar paskolos palūkanų norma, kuri reiškia faktinę piniginę kainą, kurią skolininkai moka skolintojams už naudojimąsi savo pinigais. Jei nominali paskolos norma yra 5%, skolininkai gali tikėtis mokėti 5 USD palūkanų už kiekvieną jiems paskolintą 100 USD. Tai dažnai vadinama atkarpos norma, nes ji tradiciškai buvo antspauduojama ant obligacijų savininkų išpirktų kuponų.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Skirtingos palūkanų normų rūšys, įskaitant realią, nominalią, efektyvią ir metinę, išsiskiria pagrindiniais ekonominiais veiksniais, kurie gali padėti individams tapti gudresniais investuotojais.Realios palūkanų normos, skirtingai nuo nominalių palūkanų normų, atsižvelgia į infliaciją.Investitoriai ir skolininkai taip pat turėtų žinoti. faktinės palūkanų normos, kurioje atsižvelgiama į sudėties sąvoką.
Realioji palūkanų norma
Realioji palūkanų norma yra taip įvardijama, nes, skirtingai nei nominalioji norma, ji atsižvelgia į infliaciją į lygtį, kad investuotojams būtų galima tiksliau įvertinti jų perkamąją galią po to, kai jie išpirks savo pozicijas. Jei kasmet sudaromos obligacijos nurodo 6% nominalųjį pelningumą, o infliacijos lygis yra 4%, realioji palūkanų norma iš tikrųjų yra tik 2%.
Jei infliacija viršija nominalią investicijos normą, realios palūkanų normos gali būti neigiamos. Pvz., Obligacijai, kurios nominali norma yra 3%, realioji palūkanų norma bus -1%, jei infliacija bus 4%. Realiosios ir nominaliosios palūkanų normų palyginimą galima apskaičiuoti naudojant šią lygtį:
Visiem, kas noklusina, tacu RR = nominalioji palūkanų norma - infliacijos lygis visur: RR = realioji grąžos norma
Iš šios formulės gali būti išvestos kelios ekonominės sąlygos, kurias skolintojai, skolininkai ir investuotojai gali panaudoti, kad galėtų priimti labiau pagrįstus finansinius sprendimus.
- Paprastai, kai infliacijos lygis yra neigiamas (defliacinis), realiosios normos viršija nominaliąsias teises. Tačiau atvirkščiai, kai infliacijos procentai yra teigiami. Viena teorija mano, kad infliacija bėgant laikui kinta kartu su nominaliomis palūkanų normomis, o tai reiškia, kad realios palūkanų normos ilgą laiką tampa stabilios. Todėl investuotojai, turintys ilgesnį laiko tarpą, gali tiksliau įvertinti savo investicijų grąžą, atsižvelgdami į infliaciją.
Efektyvi palūkanų norma
Investuotojai ir skolininkai taip pat turėtų žinoti faktinę palūkanų normą, kurioje atsižvelgiama į jungimo koncepciją. Pvz., Jei obligacija moka 6% per metus ir sujungiama kas pusmetį, investuotojas, įnešęs 1 000 USD į šią obligaciją, po pirmųjų 6 mėnesių gaus 30 USD palūkanų (1000 USD x 0, 03) ir 30, 90 USD palūkanų po kitų šešių mėnesių (1 030 USD x.03). Iš viso šis investuotojas už metus gauna 60, 90 USD. Šiame scenarijuje, nors nominalioji norma yra 6%, faktinė norma yra 6, 09%.
Matematiškai skirtumas tarp nominaliosios ir efektyviosios normos didėja
sudėtinių laikotarpių skaičius per tam tikrą laikotarpį. Atminkite, kad taisyklės, susijusios su finansinių produktų metinės ekvivalento normos (AER) apskaičiavimu ir reklamavimu, yra ne tokios griežtos kaip taisyklės, reglamentuojančios metinę procentinę normą (APR).
Priverstinės palūkanų normos
Programos
Nominaliųjų, realiųjų ir faktinių palūkanų normų skirtumai yra svarbūs paskoloms. Pvz., Paskola su dažnai sudaromais laikotarpiais bus brangesnė nei ta, kuri sudedama per metus, o tai yra esminis dalykas perkant hipoteką.
Be to, obligacija, mokanti tik 1% realią palūkanų normą, laikui bėgant gali nepakankamai padidinti investuotojo turtą. Paprasčiau tariant: palūkanų normos veiksmingai parodo tikrąją grąžą, kurią gaus fiksuotų pajamų investicija, ir tikrąsias asmenų ar verslo skolinimosi išlaidas.
Investuotojai, ieškantys apsaugos nuo infliacijos fiksuotų pajamų arenoje, gali nuspręsti apsvarstyti iždo infliacija apsaugotus vertybinius popierius (TIPS), kurie moka palūkanų normą, kuri yra indeksuojama pagal infliaciją. Investiciniai fondai, investuojantys į obligacijas, hipotekas ir vyresnio amžiaus asmenų užtikrintas paskolas, mokantys kintamas palūkanų normas, taip pat periodiškai koreguojami pagal dabartines palūkanų normas.
Esmė
Kalbant apie obligacijų palūkanų normas, protingi investuotojai žino, kad, vertindami savo bendruosius investavimo tikslus, žvelkite ne vien už nominaliąsias ar kupono normas. Kvalifikuotas finansų patarėjas gali padėti investuotojams naršyti palūkanų normas, kurios neatsilieka nuo infliacijos.
