Kas yra naujos kartos fiksuotos pajamos (NGFI)
Naujos kartos fiksuotos pajamos arba NGFI yra novatoriškas požiūris į investavimą, kurio metu portfelio valdytojas aktyviai naudojasi visais grąžos veiksniais pagal įvairias fiksuotų pajamų strategijas, pradedant tradiciniais, į orientacinius rodiklius orientuotais požiūriais, baigiant alternatyvia taktika, pavyzdžiui, rizikos draudimo fondais, ir visiškai nevaržomai. strategijas.
UŽDAVINYS UŽSIENOS kartos fiksuotų pajamų (NGFI)
Investicijos į NGFI atsirado kaip palūkanų normos kintamumo ir senėjančios visuomenės derinys, dėl kurio kyla iššūkis tradicinių fiksuotų pajamų valdytojų sugebėjimui sėkmingai pasiekti geresnių investicijų rezultatų. Todėl novatoriški investicijų valdytojai, derindami tradicinius ir alternatyvius investavimo stilius, naudoja sudėtingas investavimo priemones ir prekybos strategijas, siekdami išnaudoti visus turimus grąžos faktorius.
Šiandien vis daugiau ir daugiau investicijų valdytojų atsitraukia nuo tradicinių fiksuotų pajamų strategijų, tokių kaip pagrindiniai ir JAV vyriausybės produktai, susieti su plačiais rinkos etaloniniais indeksais ir makroekonominėmis nuomonėmis iš viršaus į apačią. Vietoje to, novatoriški aktyvūs vadovai imasi šiuolaikiškesnių būdų, kaip kurti alfa ir kurti tvarius pajamų sprendimus. Šios investicijos apima produktus, kurie apsidraudžia nuo kylančios infliacijos ir palūkanų normų, kylančios rinkos skolos priemones vietine valiuta ir JAV doleriais, neaprėpiamą etaloninę strategiją ir dar daugiau. Pasaulinė diversifikacija yra daugelio NGFI investicijų valdytojų prioritetas. Taip yra todėl, kad dauguma fiksuotų pajamų investuotojų, ypač tie, kurie planuoja išeiti į pensiją darbo vietoje, ir toliau patiria „Bloomberg Barclays“ JAV suvestinių obligacijų indekso šališkumą gimtojoje šalyje.
Naujos kartos fiksuotų pajamų investicijų rūšys
NGFI investicinių produktų ir priemonių visuma plečiasi. Naudojamos atskirai arba kartu su labiau tradicinėmis strategijomis, jos yra sparčiai populiarėjantis diversifikuotų investicijų portfelių komponentas. Toliau pateikiama keleto rūšių NGIF investicijų apžvalga:
Įvairių sektorių obligacijų investicijos - siekia gauti pajamų, diversifikuodami turtą tarp kelių fiksuotų pajamų sektorių, tokių kaip JAV vyriausybės ir įmonių obligacijos, tarptautinės galutinai besivystančių rinkų valstybės skolos ir JAV didelio pajamingumo skolos vertybiniai popieriai.
Neapribotos strategijos - pašalina apribojimus, susijusius su etalono stebėjimu. Nereikalaujama, kad fiksuotų pajamų valdytojai laikytųsi konkrečių obligacijų reitingų, valiutų ar sektorių, ir jie gali naudoti išvestines finansines priemones apsidrausti nuo kainų ir palūkanų normų svyravimo. Jie taip pat gali lažintis prieš rinką naudodamiesi pirkimo ir pardavimo pasirinkimo galimybėmis.
Kintamos palūkanų normos bankų paskolos - pagrindinė daugelio paskolų palūkanų norma koreguojama kas 30–90 dienų, remiantis bazinės normos, tokios kaip LIBOR, pokyčiais. Taigi kintamos palūkanų paskolos rinkos vertė bus mažiau jautri palūkanų normų pokyčiams, palyginti su dauguma fiksuotų palūkanų normų investicijų.
Absoliuti grąža - Šiomis fiksuotų pajamų strategijomis siekiama gauti teigiamą grąžą investuojant į oportunistinius grąžos šaltinius, tokius kaip valiutos, ilgosios ir trumposios pozicijos, palūkanų normos ir dar daugiau.
