Gana įprasta girdėti, kaip kažkas sako: „Šios atsargos turi padidėti!“ arba "Šios atsargos turi sumažėti!" Tokiais atvejais prekybininkas numatė, kad atsargos turėtų judėti tam tikru būdu, remiantis tyrimais ar analizėmis, ir ignoruoja faktus apie tai, ką šiuo metu sako akcijų kaina.
Tam tikros strategijos reikalauja, kad kainų pokytis būtų išblukęs (kai pozicija kaupiama, kai kaina kinta prieš prekybininką), tačiau daugumai atskirų prekybininkų, kurie turi mažas pozicijas, nereikia daug išnykti iš rinkos, numatant, kad ji bet kada pasikeis.. Prekiautojams, ypač trumpalaikiams prekybininkams, yra daug geriau, jei realiai laukia kainos patvirtinti atšaukimą. Kai kurie mūsų mąstymo pakeitimo būdai, kurie mums padės, bus nagrinėjami antrame skyriuje. Pirmame skyriuje apžvelgiamos priežastys, kodėl prognozuoti gali kilti problemų.
Kodėl numatymas yra problema
- Ateitis neaiški. Kad ir kokia gera būtų mūsų analizė, ji yra tokia pat gera, kaip ir dabar turima informacija. Negalime tiksliai žinoti, kas nutiks rytoj. Tikėtino judėjimo ateityje analizė atliekama mintimi „visi kiti yra lygūs“. Tai reiškia, kad manome, kad atsargos augs, remiantis tendencija, jei viskas išliks tokia, kokia yra dabar. Negalime numatyti visų nenumatytų atvejų. Nors kai kuriomis dienomis, tiesą sakant, daugeliu dienų, viskas išlieka lygi, visada būna dienų, savaičių, mėnesių ar net metų, kurie paneigia šansus. Būtent šiais laikais numatyti gali būti ypač pavojinga, jei prognozuojame neteisingai. Prognozavimas, kad mažėjant kainoms kažkas padidės, gali sugadinti prekybininko finansus, juo labiau, kad mes negalime tiksliai žinoti, kaip rinka reaguos į tolesnes naujienas ar informaciją, kuri gali būti prieinama. Kai kainos krinta, net geros naujienos gali nepakelti kainų žymiai aukščiau, o kylant kainoms net ir blogos naujienos nebūtinai turės ilgalaikį neigiamą poveikį kainai. Jei bendra rinka juda aukščiau, tai dar nereiškia, kad akcijos taip pat kils aukščiau. Dažnai atskirų vertybinių popierių analizė grindžiama visos rinkos nuotaikomis. Tai gali reikšti, kad prekybininkas tikisi vienos akcijos pakilimo, nes rinka auga, arba atvirkščiai. Tai ne visada pasitaiko, ypač trumpiau. Deja, taip pat pasitaiko alternatyvus scenarijus, kai prekybininkas tikisi, kad vienos akcijos pralenks, o likusi rinkos dalis toliau mažės. Prekybininkai privalo žinoti rinkos dinamiką, taip pat individualią akcijų dinamiką. Bet kuriuo atveju galutinis rezultatas yra tas, kad norime prekiauti dabartinių pinigų srautų, o ne jų atžvilgiu, nesvarbu, ar tai būtų bendra rinka, ar atskiri vertybiniai popieriai. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite: Trijų išmintingų žmonių finansinė išmintis .) Prognozė, kad tam tikros akcijos turėtų pakilti aukščiau, yra neaiški, o į investavimo sprendimą retai bus įtrauktas pelno arba „ stop-loss“ išėjimo taškas. Nors ne visada taip nutinka, nepatyrę prekybininkai prognozuoja, kad jų akcijų pozicijos kils, ir mano, kad jei teisingai, jie galės išeiti iš viršaus. Realybėje toks neaiškus planas retai kada pasiteisins. Todėl visi prekybininkai turi turėti planą, kaip jie pradės prekybą ir išeis iš prekybos, nesvarbu, ar prekyba sukels pelno, ar nuostolių. Atsargų laikymo laikas sutrumpėjo, didėjant nepastovumui. Akcijų rinkos nestabilumas bėgant metams padidėjo, o vertybinių popierių laikymo laikotarpis pasibaigė. Pirkimas ir laikymas vis dar yra perspektyvi strategija, jei metodas yra gerai sugalvotas (kaip ir bet kuris prekybos metodas), tačiau dėl riboto kapitalo pirkdami ir laikydami investuotojai turi žinoti, kad nepastovumas gali pasiekti labai aukštą lygį, ir būti pasirengę laukti tokių laikotarpių. Aktyvūs prekybininkai, prekiaujantys trumpesniais laikotarpiais, turėtų prekiauti kainų pokyčių kryptimi, atsižvelgiant į tai, kad padidėjo svyravimai ir net trumpalaikiai pokyčiai ilgą laiką gali išlaikyti perparduotą ar perparduotą lygį. Statistiškai kainos ilgą laiką juda tiesiomis linijomis. Prognozės dažnai grindžiamos stipriais emociniais jausmais - kuo stipresnis jausmas, tuo stipresnis prekybininkas gali tikėtis kainos reakcijos. Taigi prekybininkas daro prielaidą, kad atsargos tiesiu judesiu eis numatoma kryptimi, ir tai sukels prekybą namiškiais. Pažvelgus į visus pasaulio vertybinius popierius ir atsižvelgus į laiko kintamuosius, statistiškai vertinant, pozicija prieš svarbų žingsnį yra labai mažai tikėtina. Prekybininkams kur kas geriau sekasi prekiauti vidurkiais ir prekiauti kainų pokyčių kryptimi, norint gauti pelną, o ne ieškoti vienos prekybos ar akcijų, kurios per trumpą laiką agresyviai auga jų naudai.
Prognozavimo alternatyvos
Atsižvelgiant į tai, kad dabar suprantame, kad bandymas nuspėti rinkos posūkį gali būti labai brangus, klausiama: „Jei negaliu nuspėti, kaip uždirbti pinigus?“
Atsakymas yra tas, kad mes sekame kainą, ir mes galime tai padaryti laikydamiesi žemiau pateiktų gairių. Tai nėra išsamus rinkos dinamikos sąrašas, tačiau jų supratimas turėtų padėti prekybininkams atsidurti labiau dešinėje, o ne netinkamoje prekybos pusėje.
- Kainos svyruoja bangomis. Pažvelgę į bet kurią diagramą, supratę aukščiau pateiktus taškus, visi prekybininkai turi suprasti, kad kainos kinta bangomis visais laiko tarpais. Tai reiškia, kad net jei kainos gali kristi, prekybininkams nereikia panikuoti ir šokti iš pozicijų tol, kol dar išlieka ilgesnė tendencija. Tačiau jie vis tiek turėtų turėti išėjimo tašką, jei kainos per laiko tarpą nebeauga. Trumpalaikiai prekybininkai gali dalyvauti kiekvienoje iš šių bangų, tačiau tai darydami, jie turi išlikti judrūs ir būti nepririšti prie vienos krypties. Prognozuoti, kad kainos judės tik viena kryptimi, yra nekreipti dėmesio į faktinį principą, kad kainos juda bangomis. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: „ Išėjimo iš strategijos: pagrindinis žvilgsnis“ .) Nemanykite, kad palaikymas ar pasipriešinimas išliks. Labai paplitusi klaidinga nuomonė, kad palaikys ir pasipriešins, arba jei tokio lygio pertrauka sukels esminį lūžį. Padėties prekybininkai dažnai nustato, kas, jų manymu, įvyks. Prekybininkai turi suvokti, kad palaikymas ir pasipriešinimo lygis yra tiesiog svarbios kainų sritys . Prielaidų darymas, kad įvyks lūžis arba kad lygis atitolins tolesnį žingsnį, yra bandymas numatyti rinką. Priešingai, prekybininkai turėtų stebėti, kas vyksta aplink šiuos lygius, tada įeiti, kai postūmis juda viena ar kita kryptimi. Pavyzdžiui, jei pasipriešinimas išlieka ir kainos atsitraukia, tada, pavyzdžiui, galima įvesti trumpą poziciją. Jei įvyksta lūžis, gali būti imamasi prekybos ta linkme. Atminkite, kad įvyksta klaidingi lūžiai, ir vėlgi kainos juda bangomis. Negalima būti pririštas prie pozicijos vien todėl, kad pozicija tam tikrą laiką uždirbo pelną.
Palaikymą ir pasipriešinimą geriau galvoti kaip esminius kainos taškus ir tokiu būdu ieškoti įėjimo ir išėjimo vietų. Tai darydami, mes neprognozuojame, kad kažkas įvyks ar prieštaraus vyraujančiam kainų judėjimui. Vietoj to mes einame į esamą kainų srautą. Tai daro prekybą „faktiška“, o ne emocine. Mes pasirinkome svarbius lygius, kurie mums padės atskirti kainų bangas, į kurias juda rinka. Tada galime užimti atitinkamą poziciją, nes kainos reaguoja į šiuos lygius.
Esmė
Žinių kaupimo problema yra ta, kad dažnai tai daro mus aršesnius savo požiūryje ir nuomonėse, todėl drąsiau prognozuojame. Prognozės gali būti labai brangios, ypač kai mes atsižvelgiame į vyraujantį kainų judėjimą, tikėdamiesi greito ir staigaus apsisukimo. Nurodytos kelios priežastys, kodėl numatyti rinkas yra pavojinga ir galiausiai nereikia norint užsidirbti pinigų. Suprasdami, kad kainos kinta bangomis ir neturėtume numatyti, ar svarbus lygis išliks, ar sulaužysime, galime sudaryti sandorius reikšmingose vietose, bet reaguodami į tai, kokia kaina iš tikrųjų daroma, o ne tai, ko tikimės. Prekiautojams naudinga išlikti veržliems savo pozicijose ir neprisirišti prie tam tikros krypties dėl numatymo. (Norėdami sužinoti daugiau, skaitykite: Paramos ir atsparumo zonų psichologija .)
