„DuPont“ analizė yra potencialiai naudingas analizės įrankis, kurį investuotojai gali naudoti, kad pagrįstiau pasirinktų savo akcijų paketus. Pagrindinis „DuPont“ analizės pranašumas yra išsamesnis visos įmonės finansinės būklės ir veiklos vaizdas, kurį ji teikia, palyginti su labiau ribotomis nuosavybės vertinimo priemonėmis. Pagrindinis „DuPont“ modelio trūkumas yra tas, kad jis labai priklauso nuo apskaitos duomenų iš įmonės finansinių ataskaitų, kuriomis kai kuriomis įmonėmis gali manipuliuoti įmonės, todėl jos gali būti netikslios.
„DuPont“ analizė yra nuosavybės vertinimo metodas, naudojantis finansinius ir finansinio sverto koeficientus, kurie praplečia nuosavo kapitalo grąžos (ROE) pelningumo santykį į išsamesnę ir išsamesnę priemonę.
Stiprybės
„DuPont“ analizė ne tik nurodo akcininkams skirtą investicijų grąžą (IG), bet ir atsižvelgia į tris svarbius veiklos rezultatus: pelningumą, vertinamą pagal pelno maržą, veiklos efektyvumą, vertinamą pagal turto panaudojimą (ypač turto apyvartą) ir finansinį svertą, vertinamą turtu / nuosavu kapitalu daugiklis. Jei ROE yra didesnis dėl pagerėjusio veiklos efektyvumo ar turto panaudojimo, tai paprastai analitikai aiškina palankiai. Tačiau jei ROE investuotojams pagerėja tik dėl to, kad įmonė naudojasi padidintu finansiniu svertu, tada padidėjusi nuosavybės grąža iš tikrųjų nėra padidėjusio pelno rezultatas, ir įmonė gali patirti finansinę perteklių, todėl tai yra rizikingesnė investicija.
DuPont analizės modelis leidžia tiksliau įvertinti įmonės ROE pokyčių reikšmingumą, sutelkiant dėmesį į įvairias priemones, kuriomis įmonė turi padidinti ROE rodiklius. Priemones sudaro pelno marža, turto panaudojimas ir finansinis svertas (dar žinomas kaip finansinės priemonės). Valdydama išlaidas, pasirinkdama finansavimą ir naudodama turtą, įmonė gali patobulinti bet kurį ar visus šiuos elementus, kad padidintų vertę ir pelną akcininkams. „DuPont“ analizė padeda investuotojams nustatyti padidėjusios ar sumažėjusios nuosavybės grąžos šaltinį.
Trūkumai
DuPont analizės modelis gali būti labai naudinga priemonė investuotojams, tačiau jis neturi trūkumų. Išsamus „DuPont“ analizės pobūdis reiškia, kad jai reikia kelių įvestų duomenų. Kaip ir atliekant bet kuriuos skaičiavimus, rezultatai yra tokie pat geri kaip įvestų duomenų tikslumas. „DuPont“ analizė naudoja duomenis iš įmonės pajamų ataskaitos ir balanso, kai kurie iš jų gali būti ne visai tikslūs. Net jei skaičiavimams naudojami duomenys yra patikimi, vis tiek yra papildomų galimų problemų, pavyzdžiui, sunku nustatyti santykinius gerus ar blogus santykinius dydžius, palyginti su pramonės normomis. Finansiniai santykiai visada geriausiai vertinami palyginimo pagrindu, parodant, kaip gerai sekasi įmonei, palyginti su artimiausiais verslo bendraamžiais, ar gerai, kaip įmonei sekasi, palyginti su jos ankstesniais veiklos rezultatais.
Priklausomai nuo pramonės šakos, sezoniniai veiksniai taip pat gali būti svarbūs veiksniai, nes šie veiksniai gali iškreipti santykį. Pavyzdžiui, kai kurios įmonės tam tikru metų laiku visada vykdo aukštesnį atsargų kiekį. Skirtinga įmonių apskaitos praktika taip pat gali apsunkinti tikslų palyginimą.
