„ProShares UltraPro Short S&P 500“ (SPXU) yra atvirkštinis atvirkštiniu būdu prekiaujamas fondas (ETF), kuriuo siekiama suteikti prekybininkams ir spekuliantams grąžą, kuri yra tris kartus didesnė už kasdienį „S&P 500“ indekso našumą. Nuo 2019 m. Lapkričio 26 d., Nuo fondo įkūrimo 2009 m. Birželio 23 d., SPXU metinė rinkos grąža yra neigiama - 41, 5%.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- „ProShares UltraPro Short S&P 500“ (SPXU) yra 3x svertinis atvirkštinis ETF. Ja siekiama atkartoti „S&P 500“ žingsnius tiesiog priešinga kryptimi ir padauginti iš trijų. ETF nėra tinkamas ilgalaikėms investicijoms ir skirtas laikyti mažiau nei dieną. Fondo pozicijų lygis kiekvieną dieną kinta dėl kasdienio portfelio balansavimo.
Norėdami pateikti tris kartus didesnę nei S&P 500 indekso kasdienę atvirkštinę poziciją, SPXU rengia apsikeitimo sandorius iš kelių kitų sandorių šalių ir ateities sandorius. Pavyzdžiui, svarbiausi „SPXU“ akcijų paketai yra „S&P 500“ apsikeitimo sandoriai iš įvairių didžiųjų bankų.
Kadangi SPXU investuoja į finansines priemones kartu su keliomis kitomis sandorio šalimis, jis laikomas nediversifikuotu fondu. Dėl šios priežasties šių sandorio šalių kreditas gali paveikti SPXU veiklą. Kaip ir visi svertiniai ETF, SPXU turėtų būti laikomas ne ilgiau kaip vieną dieną, nes sudėti dienos grąža. Fondo pozicijų lygis kiekvieną dieną kinta dėl kasdienio portfelio balansavimo.
Charakteristikos
„SPSU“ išleido „ProShares“ 2009 m. Birželio 23 d. „ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF“ yra įtrauktas į Niujorko vertybinių popierių biržos „Arca“ sąrašą, o spekuliaciniai prekybininkai gali ja prekiauti keliose platformose. Fondo teisinė struktūra yra neterminuota investicinė įmonė, o jo patarėjas yra „ProShares Advisors“. Fondo valdomas turtas yra 652 mln. USD.
„SPXU“ išlaidų santykis yra didelis - 0, 91%, ir investuotojai turėtų nepamiršti, kad į šį santykį neįeina prekybos ir tarpininkų mokesčiai, kurie skiriasi tarp prekybininkų. Didelis fondo išlaidų santykis gali būti siejamas su kasdieniu jo balansavimu.
Tinkamumas ir rekomendacijos
Kaip ir bet kuri investicija, „ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF“ rizikinga. Prekiaudami SPXU, prekybininkai ir investuotojai susiduria su daugybe rizikų, tokių kaip koreliacijos rizika, akcijų rizika, rinkos rizika, dienos kainos kitimo rizika, kitos sandorio šalies rizika ir diversifikavimo rizika.
SPXU yra neigiamas 4, 74, palyginti su S&P 500 bendrosios grąžos indeksu, alfa. Jo beta yra neigiamas 2, 9, o jo R kvadratas yra 99, 2. „SPXU Sharpe“ santykis yra neigiamas 1, 15.
Remiantis šiuolaikine portfelio teorija (MPT), fondo alfa rodo, kad jis per pastaruosius penkerius metus perkopė 4, 74% S&P 500 bendrosios grąžos indekso. Fondo beta rodo, kad jis yra atvirkščiai susijęs ir teoriškai nestabilus nei S&P 500 bendrosios grąžos indeksas. Tai gali reikšti, kad „SPXU“ kelia didesnę riziką.
Fondo R kvadratas, lygus 99, 2, rodo, kad 99, 2% jo buvusių kainų svyravimų paaiškino jo lyginamojo indekso svyravimai. Fondo „Sharpe“ koeficientas yra neigiamas 2, 9. Tai rodo, kad fondas blogai sekėsi tam, kad investuotojams būtų suteikta tinkama grąža, atsižvelgiant į prisiimtos rizikos dydį. Neigiamas fondo „Sharpe“ koeficientas rodo, kad jo vertybiniai popieriai buvo prastesni nei grąžinimo koeficientas.
SPXU yra vienas agresyviausių atvirkštinių ETF rinkoje ir leidžia prekybininkams sudaryti vienos dienos sandorius pagal S&P 500 indeksą. Kadangi „ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF“ siekia pateikti trigubą S&P 500 indekso atvirkštinę dienos grąžą, jis yra ypač rizikingas ir netinkamas visiems.
MPT teigimu, „SPXU“ labiausiai tinka spekuliaciniams prekybininkams ir investuotojams, kurie kasdien stebi savo pozicijas ir jaučiasi „S&P 500“ indekse. Jei investuotojai labai rimtai žiūri į indeksą ir nori, kad atvirkštinė svertinė pozicija būtų naudojama ilgiau nei vieną dieną, pozicijas reikia koreguoti kiekvieną dieną.
