JAV vyriausybės obligacijų, kuriomis prekiaujama biržoje, fondai (ETF) yra panašūs tarpusavio obligacijų fondai, nes abi priemonės seka indeksus, sudarytus iš JAV vyriausybės įsipareigojimų. Šiuos indeksus gali sudaryti nominalūs ir JAV iždo infliacija apsaugoti vertybiniai popieriai (TIPS). Nominalios obligacijos moka fiksuotą palūkanų normą, o TIPS moka palūkanų normą, lygią infliacijos lygiui, pridedant fiksuotą priemoką.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- JAV vyriausybės obligacijų, kuriomis prekiaujama biržoje, fondai seka indeksus, kurie apima JAV vyriausybės įsipareigojimus. Indeksus, kuriuos atspindi šie fondai, daugiausia sudaro nominalūs ir JAV iždo infliacija apsaugoti vertybiniai popieriai (TIPS). Dėl to, kad JAV vyriausybės ETF nėra mokamos valstybinės ir vietinės rinkliavos už uždirbtas palūkanas, jos laikomos saugesnėmis, palyginti su kitomis fiksuotomis palūkanomis. pajamų ETF dėl mažos įsipareigojimų neįvykdymo rizikos. Šie ETF paprastai gauna mažesnę grąžą nei fondai, investuojantys į rizikingesnes obligacijas.
Neapmokestindami valstybinių ir vietinių mokesčių už uždirbtas palūkanas, JAV vyriausybės obligacijų ETF taip pat yra daug saugesni nei kiti fiksuotų pajamų ETF dėl mažos įsipareigojimų neįvykdymo rizikos. Tuo pačiu metu jie siūlo mažesnę grąžą, palyginti su kitomis rizikingesnėmis obligacijomis.
JAV vyriausybės ETF išlaidų santykis paprastai yra žemas dėl didelio JAV įsipareigojimų rinkos likvidumo, kartu su mažomis operacijų sąnaudomis. JAV vyriausybės ETF veiklos rezultatai yra glaudžiai susiję su prognozuojamomis palūkanų normomis. Paprasčiau tariant: kai kursai kyla, obligacijų ETF kainos krinta.
Toliau pateikiami JAV vyriausybės obligacijų ETF reikalavimai.
„IShares“ 1–3 metų iždo obligacijų ETF
2002 m. Įkūręs „BlackRock Fund Advisors“, „iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF“ (SHY) siekia sekti „Barclays“ JAV 1-3 metų iždo obligacijų indekso, kurį sudaro JAV įsipareigojimai nuo vienerių iki trejų metų, rezultatus. SHY faktinė trukmė yra 1, 86 metai, o 99% jos akcijų yra investuota į JAV iždo priemones.
Šis ETF teikia trumpalaikes JAV iždo obligacijas ir yra susijęs su konkrečiu JAV įsipareigojimų rinkos segmentu. Fondo išlaidų santykis yra 0, 15%, o tai atitinka palyginamus ETF.
SHY tinka investuotojams, norintiems pakeisti grynųjų pinigų sąskaitas ir plėtoti JAV vyriausybės obligacijų riziką, turint mažą įsipareigojimų neįvykdymo riziką ir trumpesnį jų galiojimo laiką.
SPDR „Barclays“ tarpinis termino iždas
SPDR sukūrė SPDR „Barclays“ tarpinio termino iždo ETF (ITE) 2007 m., Kad teiktų investicinius rezultatus, kurie paprastai atitiktų „Barclays“ tarpinio JAV iždo indekso rezultatus. ITE pirmiausia investuoja į JAV iždo vekselius ir obligacijas, kurių terminas yra nuo 1 iki 10 metų. ITE svertinis vidutinis terminas yra maždaug ketveri metai.
2019 m. Rugsėjo mėn. ITE buvo pervadinta į SPDR portfelio tarpinio termino iždo ETF, pažymint varnelės simbolį SPTI. Nuo 2019 m. Lapkričio 11 d. Pajamingumas iki išpirkimo yra 1, 79%, o fondo išlaidų santykis yra 0, 06%.
ITE yra labiausiai tinkamas investuotojams, ieškantiems saugaus prieglobsčio investicijų į aukšto reitingo JAV vyriausybės obligacijas, kurių terminas yra vidutinis.
Minėti fondai sudaro nedidelį 32 vyriausybės obligacijų, kuriomis prekiaujama fonde, kontingentą investuotojų grupėje.
„Vanguard“ ilgalaikio vyriausybės obligacijų ETF
„Vanguard“ 2009 m. Pradėjo naudoti „Vanguard“ ilgalaikio vyriausybės obligaciją ETF (VGLT), kad galėtų stebėti „Barclays“ JAV vyriausybės ilgalaikio investavimo į apyvartą indekso, kuris apima JAV iždo ir JAV vyriausybinių agentūrų išleistas nominalias obligacijas ir vekselius, kurių išpirkimo terminas ilgesnis nei 10 metų, rezultatus.
2019 m. Spalio 30 d. 92, 1% ETF investavo į obligacijas, kurių terminas yra 20–30 metų, o 7, 8% - į obligacijas, kurių terminas yra 10–20 metų.
Dėl ypač mažo portfelio apyvartos santykio, ETF yra žemas - 0, 07% metinių išlaidų santykis. Kadangi fondas investuoja į labai ilgalaikius įsipareigojimus, jis yra ypač jautrus rinkos palūkanų normų pokyčiams.
Šis ETF yra tinkamiausias investuotojams, siekiantiems aukšto ir tvaraus pajamų lygio, investuojant į JAV vyriausybės obligacijas, kurių vidutinis svertinis dolerių terminas yra nuo 10 iki 25 metų.
SPDR „Barclays“ 0-5 metų patarimai ETF
SPDR „Barclays“ 0–5 metų TIPS ETF (SIPE) stebi „Barclays“ 0–5 metų JAV vyriausybės su infliacija susietų obligacijų indeksą, kurį iš esmės sudaro TIPS, kurių terminas yra iki penkerių metų. Fondas teikia realų pelningumą investuodamas į TIPS, apsaugotus nuo infliacijos - pajamingumą, kurio tikimasi sulaukti ateityje. Dėl apsaugos nuo infliacijos TIPS siūlo mažesnę grąžą defliacijos metu ir didesnę grąžą infliacijos metu.
2019 m. Rugsėjo mėn. Pervadintas SPDR portfelio TIPS ETF (SPIP), fondo išlaidų santykis yra 0, 12%, o tai atitinka panašius fiksuotų pajamų ETF. Vidutinis svertinis terminas yra 1, 3 metų.
Šis fondas yra palankus investuotojams, siekiantiems apsaugoti savo grąžą nuo infliacijos, kurie nori investuoti į aukšto reitingo fiksuotų pajamų vertybinius popierius, vidutinės trukmės.
