Kas yra „Trailing EPS“?
Galutinis vienos akcijos pelnas (EPS) yra bendrovės uždarbis, gautas per ankstesnį laikotarpį, kaip ir praėjusiais finansiniais metais. Tačiau terminas „užpakalinis“ dažnai reiškia vertę, apskaičiuotą nuolatine verte. T. y., Pasibaigusiame EPS gali būti aprašytas paskutinis 12 mėnesių laikotarpis arba keturios išleistos pajamos. Besikeičiantis einamasis EPS pasikeis, nes į skaičiavimus pridedamas naujausias uždarbis, o nuo skaičiavimo netenkamos pajamos prieš penkis ketvirčius.
Paaiškėjo, kad pajamos už akciją
Supratimas apie galinį EPS
Apibūdinantis žodis „trailing“ reiškia „ankstesni metai“, palyginti su dabartiniu ar būsimu EPS. Dauguma užfiksuotų ir cituojamų EPS verčių yra užpakalinės.
Slenkantis EPS dažnai skaičiuoja ankstesnius keturis ketvirčius uždarbio ir pranašumas yra tai, kad vietoj prognozių naudojami faktiniai skaičiai. Didžiausias kainos ir uždarbio santykis (P / E) apskaičiuojamas naudojant užpakalinį EPS, nes jis parodo, kas iš tikrųjų nutiko, o ne tai, kas gali nutikti ateityje. Nors skaičius yra tikslus, užpakalinis EPS yra „sena žinia“, ir daugelis investuotojų taip pat atsižvelgs į esamus ir tikėtinus būsimus EPS duomenis. Ateities EPS vertinimai grindžiami analitikų lūkesčiais ir vadinami uždarbio prognozėmis.
Galutinis EPS leidžia analizuoti tendencijas. Analitikai paprastai lygins skirtingus ketvirčius pagal uždarymo principą, atidžiai stebėdami konkretų ketvirtį. Pavyzdžiui, ketvirtadienis mažmenininkui (Kalėdų ir atostogų sezonas) yra ypač svarbus. Analitikai palygins pagrindinio pagrindinio rodiklio pokyčius ketvirtojo ketvirčio per metus, palyginti su praėjusiais metais, taip pat palygins 12 mėnesių šių laikotarpių rezultatus.
Apie uždarą EPS yra plačiai pranešama finansų naujienų svetainėse.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Pasibaigiantis EPS paprastai reiškia paskutinių keturių ketvirčių pajamas, kurių vertė yra slenkanti. Eilinis EPS parodo, kas nutiko praeityje, bet neprognozuoja, kas nutiks ateityje.Norėdami prognozuoti, kas ateityje gali nutikti EPS, prekybininkai pritaikykite tendencijų modelius ankstesniems EPS rodikliams, taip pat peržiūrėkite pajamų prognozes.
Nepastovaus EPS augimas ar sumažėjimas
Augimo investuotojai nori investuoti į įmones, kurių pajamos padidėja praėjusį ketvirtį, o ypač per metus. Jie gali išanalizuoti pasibaigusį EPS ar metinį EPS, kad sužinotų, ar įmonė tai daro.
Augimo investuotojai nori, kad ketvirčio pajamos padidėtų, palyginti su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu. Jie taip pat nori, kad fiskalinių metų pajamos būtų didesnės nei ankstesnių fiskalinių metų. Be to, jei fiskalinių metų rezultatai dar nebuvo pranešti, investuotojas taip pat gali pasižiūrėti į pasibaigusį EPS ir palyginti jį su ankstesniais fiskaliniais metais. Idealiu atveju užpakalinis EPS bus didesnis.
Kai kurie augimo investuotojai taip pat peržiūri pajamų prognozes ir norės, kad ateities ketvirčių prognozuojamos pajamos taip pat didėtų.
Procentų padidėjimo sumažėjimas nuo ketvirčio iki ketvirčio arba kiekvienais metais mažėja. Tai rodo, kad įmonė vis dar auga, tačiau ne tokiu tempu, koks buvo kadaise. Kai kuriems augimo investuotojams tai yra įspėjamasis ženklas pradėti išeiti iš ilgų pozicijų.
Jei ketvirčio ar metų EPS arba užfiksuotas EPS mažėja, palyginti su ankstesniais skaičiais, augimo nėra ir įmonė jaučia nuosmukį. Tai nėra tas veiksmas, kokio nori investuotojai.
Realiojo pasaulio pavyzdys, koks yra EPS
Pavyzdžiui, pažvelkime į „Apple Inc.“ (AAPL) istorinį laikotarpį.
2019 m. Balandžio 30 d. „Apple“ paskelbė, kad uždirbs 2, 46 USD
2018 m. Sausio 29 d. Jie paskelbė, kad uždirbs 4, 18 USD.
2018 m. Lapkričio 1 d. Jie deklaravo uždirbantys 2, 91 USD.
2018 m. Liepos 31 d. Pajamos buvo 2, 34 USD.
Jei tai būtų keturi paskutiniai ketvirčiai, šie skaičiai būtų naudojami sugeneruoti 11, 89 USD užsakomąjį EPS.
Kai pasirodys kitas pajamų leidimas, seniausias laikotarpis iš viršaus bus panaikintas. Pvz., Jei „Apple“ išleidžia pajamas 2019 m. Liepos 31 d., Tada pajamos nuo 2018 m. Liepos 31 d. Bus pašalintos iš skaičiavimų ir pakeistos naujesniais skaičiais.
