Turgus juda
Aukso ir naftos rinkos užsidarė aukščiau, o atsargos vėl išaugo iki precedento neturinčios vertės. Kintamumo indeksas (VIX) išliko subtiliai skirtingas, todėl visur stebėtojams buvo siūloma suprasti, kad kai kurie gerai informuoti prekybininkai gali nerimauti dėl laukiančių kainų kritimo.
Žemiau pateiktoje diagramoje parodyta, kaip tęsėsi ši savita VIX kainų anomalija. (Atkreipkite dėmesį, kad tai pirmą kartą buvo paminėta vakarykščiame „Chart Advisor“ leidime.) Ši diagrama buvo užfiksuota 20 minučių iki rinkos uždarymo ir parodo subtilų, tačiau lengvai pastebimą skirtumą tarp VIX ir State Street S&P 500 stebėjimo indekso (SPY). Į šios dienos sesijos baigiamąsias minutes VIX sumažėjo, tačiau to nepakanka, kad būtų visiškai suderinti skirtumai.
Įdomu pastebėti šio anomalinio skirtumo laiką. Tai yra tvirtas įrodymas, kad rinkai tiesiog nerūpi prezidento apkaltos procedūra. Praėjusį vakarą pasklidus žiniai, kad įvyko šis įvykis, kažkas neaiškaus buvo tikras. Paprastai dėl tokios dinamikos sumažėja rizikos kainodara. Bet kadangi to neįvyko, atrodo, kad prekybininkai tuo nesijaudino.
Kita vertus, gali būti, kad prekybininkai tiesiog mato skirtingas rizikas arba kad jie daug daugiau dėmesio skiria prekybos deryboms, o ne apkaltai. Vienu ar kitu atveju apkaltos rinkos nebuvo sukrėtusios. Istoriškai kalbant, tai atrodo gana keista.
Farmacijos kompanijos demonstruoja puikius rezultatus
Rinkoms kylant aukščiau, nes pardavimo pasirinkimo sandorių kaina išlieka didesnė nei įprasta (tai patvirtina šiek tiek padidėjusi VIX kainodara), ilgamečiai rinkos stebėtojai gali spėti, kad investuotojai moka daug narkotikų. Realybė yra tokia, kad jie gali būti tiesiog tam tikru būdu.
Žemiau pateiktoje diagramoje parodyta, kaip „State Street“ SPDR „S&P Pharmaceuticals ETF“ (XPH) nuo spalio mėn. Grąžino 22 proc. Palyginimo tikslais diagramoje taip pat parodytos kelios indekso akcijos, įskaitant „Amgen, Inc.“ (AMGN), „GlaxoSmithKline plc“ (GSK), „AstroZeneca plc“ (AZN), „Merck & Co., Inc.“ (MRK), „Pfizer Inc.“ (PFE).), taip pat „Eli Lilly“ ir „Company“ (LLY), kurios neseniai pranešė stebėtinai teigiamai uždirbančios.
Neįsivaizduojama mintis, kad šios akcijos gerėjo naujienomis. Įdomesnis komponentas yra tai, kad jie buvo tokio intensyvumo, kad sutapo su mažos kapitalizacijos akcijų paketu. Farmacijos atsargos yra gerai žinomos kaip rizikingos ir labai naudingos investicijos. Atrodo neįprasta, kad investuotojai siekia didesnių galimybių investuoti, kai akcijos išplėtė jau ilgą bulių rinką.
Mažos ir labai mažos kapitalizacijos akcijos išlaiko savo švino
Per pastaruosius du mėnesius kitų klasių atsargas lėmė ne tik mažos kapitalizacijos, bet ir labai mažos kapitalizacijos akcijos. Žemiau pateiktoje diagramoje lyginami „iShares Russell Microcap“ indekso fondai (IWC) ir „Russell 2000 Small Cap“ indekso fondai (IWM) su „Invesco“ fondu „Nasdaq 100“ (QQQ), „State Street“ fondu „S&P 500“ (SPY), „S&P 500“ augimo fondu (SPYG) ir SPDR „Dow Jones Industrial Average“ (DIA) fondas. Atrodo, kad investuotojai gali numatyti tai, kas bus vadinama sausio efektu. Toks ankstyvas investavimas gali panaikinti vėlesnį pelną, sukurdamas silpną sausį.
Esmė
Atsargos perkeltos į istorines aukštumas, kurias lėmė mažos kapitalizacijos, mikrolitrų ir technologijų atsargos. Kintamumo indeksas ir toliau išliko šiek tiek papildomos rizikos. Farmacijos atsargos rodo gerus rezultatus, o tai rodo, kad investuotojai nori rasti galimybę nepaisant rūpesčių ir rizikos.
