Infliacija ir palūkanų normos dažnai yra susietos ir dažnai nurodomos makroekonomikoje. Infliacija reiškia prekių ir paslaugų kainų kilimo tempą. JAV palūkanų norma arba suma, kurią skolintojas imasi iš skolininko, yra pagrįsta federalinių fondų norma, kurią nustato federalinis rezervas (kartais vadinamas „Fed“).
Nustatydamas federalinių fondų normos tikslą, Fed disponuoja galinga priemone, kuria naudojasi siekdamas paveikti infliacijos greitį. Ši priemonė leidžia Fed išplėsti arba sudaryti sutartis su pinigų tiekimu, kiek reikia, kad būtų pasiektas numatytas užimtumo lygis, stabilios kainos ir stabilus ekonomikos augimas.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Tarp palūkanų normos ir infliacijos lygio yra atvirkštinė koreliacija. JAV federalinis rezervų bankas yra atsakingas už šalies pinigų politikos įgyvendinimą, įskaitant federalinių fondų normos nustatymą, kuris daro įtaką palūkanų normoms, kurias bankai imasi iš skolininkų. palūkanų normos yra žemos, ekonomika auga ir infliacija didėja. Ir atvirkščiai, kai aukštos palūkanų normos, ekonomika lėtėja, o infliacija mažėja.
Atvirkštinė palūkanų normos ir infliacijos koreliacija
Pagal dalinės atsargų bankininkystės sistemą palūkanų normos ir infliacija paprastai yra atvirkščiai susijusios. Šie santykiai yra vienas iš pagrindinių šiuolaikinės pinigų politikos principų: Centriniai bankai manipuliuoja trumpalaikėmis palūkanų normomis, kad paveiktų ekonomikos infliacijos tempą.
Žemiau pateikta diagrama parodo atvirkštinę koreliaciją tarp palūkanų normų ir infliacijos. Grafike CPI nurodo vartotojų kainų indeksą, matuojantį kainų pokyčius. VKI pokyčiai naudojami infliacijos ir defliacijos laikotarpiams nustatyti.
Visiem, kas noklusina, tacu
Apskritai, mažėjant palūkanų normoms, daugiau žmonių sugeba pasiskolinti daugiau pinigų. Rezultatas yra tas, kad vartotojai turi daugiau pinigų išleisti, todėl ekonomika auga ir infliacija didėja.
Kylančios palūkanų normos priešingai. Padidėjus palūkanų normoms, vartotojai linkę taupyti, nes didesnė santaupų grąža. Dėl padidėjusių palūkanų normų išleidžiant mažiau disponuojamų pajamų, ekonomika sulėtėja, o infliacija mažėja.
Norint geriau suprasti, kaip veikia infliacijos ir palūkanų normų santykis, svarbu suprasti bankų sistemą, pinigų kiekio teoriją ir palūkanų normų vaidmenį.
Subtilus infliacijos ir BVP šokis
Frakcinė atsargų bankininkystė
Šiuo metu pasaulyje naudojama trupmeninė atsargų bankų sistema. Kai kas nors perveda 100 USD į banką, jie išlaiko pretenziją dėl to 100 USD. Tačiau bankas gali skolinti tuos dolerius, remdamasis centrinio banko nustatytu atsargų dydžiu. Jei atsargų norma yra 10%, bankas gali paskolinti kitus 90%, tai šiuo atveju yra 90 USD. 10% pinigų dalis lieka banko saugyklose.
Kol negrąžinta paskesnė 90 USD paskola, ekonomikoje yra dvi pretenzijos, kurių bendra suma yra 190 USD. Kitaip tariant, pinigų pasiūla padidėjo nuo 100 USD iki 190 USD. Tai yra paprastas pavyzdys, kaip bankininkystė didina pinigų pasiūlą.
Pinigų kiekio teorija
Ekonomikoje pinigų kiekybės teorija teigia, kad pinigų pasiūla ir paklausa lemia infliaciją. Jei pinigų pasiūla auga, kainos paprastai kyla, nes kiekvienas atskiras popieriaus lapas tampa mažiau vertingas.
Hiperinfliacija yra ekonominis terminas, naudojamas apibūdinti didelę infliaciją, kai kainų kilimas yra greitas ir nekontroliuojamas. Nors centriniai bankai paprastai siekia maždaug 2–3% metinės infliacijos lygio, kuris yra priimtinas sveikai ekonomikai, hiperinfliacija gerokai viršija šį lygį. Šalyse, kurios patiria hiperinfliaciją, infliacija per mėnesį siekia 50% ar daugiau.
Palūkanų normos, santaupos, paskolos ir infliacija
Palūkanų norma yra pinigų laikymo ar skolinimo kaina. Bankai moka palūkanas už santaupas norėdami pritraukti indėlininkų. Bankai taip pat gauna palūkanų normą už pinigus, kurie yra paskolinami iš jų indėlių.
Kai žemos palūkanų normos, asmenys ir įmonės linkę reikalauti daugiau paskolų. Kiekviena banko paskola padidina pinigų pasiūlą trupmeninėje atsargų bankų sistemoje. Pagal pinigų kiekybės teoriją auganti pinigų pasiūla didina infliaciją. Taigi žemos palūkanų normos lemia didesnę infliaciją. Aukštos palūkanų normos mažina infliaciją.
Tai labai supaprastinta santykių versija, tačiau ji pabrėžia, kodėl palūkanų normos ir infliacija paprastai yra atvirkščiai susijusios.
Federalinis atviros rinkos komitetas
Federalinis atviros rinkos komitetas (FOMC) kasmet susitinka aštuonis kartus, kad apžvelgtų ekonomines ir finansines sąlygas ir nuspręstų pinigų politiką. Monetarinė politika reiškia veiksmus, kurių imamasi turint pinigų ir kredito prieinamumą bei kainą. Šiuose susitikimuose nustatomi trumpalaikiai palūkanų normos tikslai.
Naudodamasis tokiais ekonominiais rodikliais kaip vartotojų kainų indeksas (VKI) ir gamintojų kainų indeksais (PPI), Fed nustatys palūkanų normos tikslus, kurių tikslas - išlaikyti ekonomikos pusiausvyrą. Pakėlus palūkanų normos tikslus aukštyn arba žemyn, Fed bando pasiekti tikslinį užimtumo lygį, stabilias kainas ir stabilų ekonomikos augimą. Fed padidins palūkanų normas, kad sumažintų infliaciją, ir sumažins palūkanų normas, kad paskatintų ekonomikos augimą.
Investuotojai ir prekybininkai atidžiai stebi FOMC sprendimus. Po kiekvieno iš aštuonių FOMC susitikimų paskelbiama apie Fed sprendimą padidinti, sumažinti ar išlaikyti pagrindines palūkanų normas. Kai kurios rinkos gali judėti iš anksto numatydamos palūkanų normos pokyčius ir reaguodamos į faktinius pranešimus. Pavyzdžiui, JAV doleris paprastai didėja reaguodamas į palūkanų normos padidėjimą, o obligacijų rinka krinta reaguodama į palūkanų normos kilimą.
