Kas yra nuosmukis?
Mažėjanti tendencija reiškia vertybinių popierių, kurių kaina, laikui bėgant, mažėja, kainą. Nors kaina gali retkarčiais kisti aukščiau ar žemiau, nuosmukiams bėgant laikui būdingi mažesni smailiai ir žemesni tarpai. Technikos analitikai atkreipia dėmesį į nuosmukius, nes jie atspindi kažką daugiau nei atsitiktinį pralaimėjimo sritį. Panašu, kad nuosmukio vertybiniai popieriai toliau mažės, kol nepasikeis kai kurios rinkos sąlygos, o tai reiškia, kad nuosmukis žymi iš esmės blogėjančią būklę.
Nuosmukį galima palyginti su pakilimu.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Nuosmukiams būdingi mažesni smaigaliai ir nuosėdos, ir tai reiškia esminius investuotojų įsitikinimų pokyčius. Tendencijos pokyčius skatina atsargų pasiūlos pokytis, kurį investuotojai nori parduoti, palyginti su investuotojų, norinčių įsigyti akcijų paklausa. Nuosmukiai sutampa su saugumą supančių veiksnių, makroekonominių ar konkrečiai susijusių su įmonės verslo modeliu, pokyčiais.
Kaip veikia nuosmukis
Saugumas, kuris keičiasi iš pakilimo į nuosmukį, labai retai keičiasi akimirksniu iš vieno į kitą. Vietoj to, kainų kilimas pakilus tendencijai rodo įtampos požymius ir tada palaipsniui prasideda nuosmukis. Viršuje ir žemyn tendencijas žymi jų viršūnės ir loviai (dar vadinami sūpynių aukštumais ir svyravimų žemumais) ir bendra kryptis, kuria jie eina. Tolesnėje iliustracijoje parodyta smailių ir lovių serija (smailės yra net sunumeruotos, loveliai yra nelyginiai).
Paveikslėlis - Julie Bang © „Investopedia 2019“
Šioje iliustracijoje parodyta dinamika savo pobūdžiu panaši į beveik visus tendencijų pokyčius nuo aukštyn žemyn. Nors kiekvienu atveju specifika skiriasi, yra būdingos trys šio pokyčio bruožai:
- Kainos veiksmas nukrenta žemiau paskutinio mažiausio lygio (parodytas 1–3 punktuose). Kitas pikas nepakyla aukščiau nei jo pirmtakas (3–5 punktai). Mažėjanti tendencija padidina tikimybę, kad jis tęsis toliau (5–7 punktai).
Pirmasis nuosmukio požymis žymi kainos veiksmo tašką, kai pasiūla viršija paklausą. Galimų pardavėjų skaičius ir užstato kiekis, kurį jie nori parduoti, yra daugiau nei pasirengusių pirkėjų skaičius ir kiekis, kurį jie nori pirkti. Kažkodėl rinkos dalyviai, kaip dauguma, nebepriėmė minties, kad šiam vertybiniam popieriui turėtų būti taikoma tokia didelė kaina, kokia yra.
Antrasis požymis rodo didėjantį rinkos dalyvių skaičių, kurie, nors ir anksčiau nebuvo nuspręsti, per pastarąją kainų viršūnę įsitikino, kad jie nebeturi turėti nuosavybės (arba turėti tiek savo) vertybinių popierių. Pardavėjų skaičius didėja tuo pačiu metu, kai mažėja pirkėjų skaičius.
Trečiąjį požymį paprastai lydi naujienos ar nauja informacija, patvirtinanti įtarimus tiems, kurie pasiryžo pasitraukti arba nebegalvoja pirkti. Dar daugiau pirkėjų grįžta atgal ir dar daugiau pardavėjų noriai imasi pelno ar riboja nuostolius.
Prekybos nuosmukiai
Dauguma prekybininkų siekia išvengti nuosmukių, nes iš esmės jie orientuojasi į kylančias tendencijas ir tik ilgai prekiauja. Mažėjimo tendencijas galima rasti kiekviename prekybos laikotarpyje: minutėmis, dienomis, savaitėmis, mėnesiais ar net metais. Todėl prekybininkai ieško būdų, kaip kuo anksčiau nustatyti nuosmukį. Kai kurie prekybininkai nori prekiauti tiek ilgomis, tiek trumpomis, todėl jie nustato naujų prekybos galimybių nuosmukį.
Prekybininkai pripažįsta, kad nustačius nuosmukį per jiems priimtiną laiką, jie turėtų būti labai atsargūs, eidami į naujas ilgas pozicijas. Tai padidina nuosmukį, nes prisidedama prie sumažėjusios paklausos. Ilgi / trumpi prekybininkai pripažįsta priešingai, kad dabar tai yra jų galimybė gauti pelną iš nuosmukio.
Kadangi trumpalaikiai pardavėjai siekia pasipelnyti iš nuosmukio skolindamiesi ir iš karto parduodami akcijas, susitarę ateityje jas atpirkti. Tai vadinama trumpalaikėmis pozicijomis arba skolintų vertybinių popierių pardavimu. Jei turto kaina ir toliau mažėja, prekybininkas gauna pelną iš skirtumo tarp tiesioginio pardavimo kainos ir mažesnės būsimos atpirkimo kainos. Kadangi jie prideda prie kainos veiksmo pateikdami pardavimo pavedimus, tai taip pat pagilina mažėjimo tendenciją. Tokie prekybininkai nori pasipelnyti iš mažiausiai kito sūpynės lygio, o gal ir daugiau, jei gali būti kantrūs, o tendencija iš tikrųjų tęsiasi žemiau.
Dažnai prekybininkai naudoja techninius rodiklius ir diagramų modelius, kad nustatytų ir patvirtintų nuosmukius. Pavyzdžiui, slenkamieji vidurkiai gali būti naudojami bendrai tendencijai nustatyti. Jei kaina yra žemesnė už slenkamą vidurkį, atsargos greičiausiai mažės, o atvirkščiai - padidės. Techniniai rodikliai, tokie kaip santykinis stiprumo indeksas (RSI) arba vidutinis krypčių indeksas (ADX), taip pat gali parodyti nuosmukio dydį ar stiprumą tam tikru laiko momentu, kurie gali padėti nusprendžiant įvesti trumpąją poziciją ar ne..
Ilgalaikio nuosmukio pavyzdys
Ilgas „General Electric Co.“ (GE) akcijų kainų nuosmukio pavyzdys yra pamokantis. Šis kainų veiksmas lydėjo didėjantį supratimą, kad bendrovės bėdos yra gilesnės, nei tikėtasi iš pradžių, ir kad atleidimai, nutraukimai, gamyklų uždarymas ir gaminių atšaukimas reiškė pasikeitimą ekonominėje aplinkoje - tokiai, kuriai GE nebuvo pasirengusi.
„GE Downtrend“ - savaitinė diagrama.
Šioje diagramoje atsargos pasiekia galutinę viršūnę, o po to kitas lovis juda žemiau nei ankstesnis lobis (kaip parodyta įvestyje). Šis mažesnis rezervas sutampa su tuo momentu, kai akcijų, kurias investuotojai nori parduoti, pasiūla viršijo poreikį, kad investuotojai turėtų pirkti akcijas tokiomis kainomis. Šis pradinis silpnumo požymis (pirmiau minėto pirmojo bruožo pavyzdys) nebuvo lydimas plačiai pasklidusių žinių apie bendrovės bėdas, nors investuotojai patys nustatė, kad bendrovės perspektyvos nebuvo tokios optimalios, kaip manyta anksčiau.
Žemiau esančios viršūnės ir loviai žymi ilgalaikį nuosmukį, trunkantį daugiau nei dvejus metus ir tuo metu, kai likusi rinkos dalis paprastai judėjo aukščiau. Prekybininkai, laikęsi meškos pozicijos akcijų atžvilgiu po pirmojo lovio, būtų radę daug pelningų sandorių galimybių. Kita vertus, ilgi prekybininkai galėjo užfiksuoti savo pelną nuosmukio pradžioje ir vėl patekti į ilgąją poziciją po to, kai akcijos parodė atsigavimo ženklus.
