Iždo ir investicinio lygio obligacijų fondai sumažėjo iki daugiametės žemiausios ribos po to, kai Federalinis rezervų bankas nuo 2015 m. Gruodžio mėn. Pakilo aštuntosios normos, metdamas juos į ilgalaikes meškų rinkas. Kylantys pajamingumai dabar konkuruos su akcijomis ir kitomis turto klasėmis dėl investuotojų kapitalo, vilkėdami raudonomis vėliavomis dėl akcijų rinkos daugiametės pakilimo. Į naują dešimtmetį kursai gali ir toliau kilti, todėl obligacijos tampa dar patrauklesnės didžiausioms rinkos dalyvėms.
Legendinis technikos analitikas Edsonas Gouldas apibendrino klasikinę taisyklę, apibūdinančią ilgalaikį akcijų ir obligacijų santykį, paprastai vadinamą „trimis etapais ir suklupimu“, pažymint, kai federalinis rezervas padidina federalinių fondų tikslinę normą, maržos reikalavimus. arba atsargų reikalavimus tris kartus iš eilės, nemažėjant, akcijų rinka greičiausiai patirs didelę, galbūt rimtą, nesėkmę. “
Fed penkiais žygiais jau viršijo Gouldo reikalavimą, tačiau šis ekonomikos ciklas prasidėjo nuo giliausio nuosmukio po 1929 m. Katastrofos, centriniams bankams suteikiant daug laisvės, kol akcijų obligacijų lygtis atitolo nuo akcijų. Panašu, kad atėjo ta skaičiavimo diena, padidinusi šansus, kad kainų veiksmai nuo 2018 m. Pradžios ilgainiui metastazuos į ilgalaikį topą.
„ IShares Barclays 20+ metų iždo obligacijų fondas (TLT) siūlo populiarų pasirinkimą prekybininkams ir rinkos dalyviams, norintiems žaisti obligacijų rinką per akcijas. Fondas viešai paskelbtas 2002 m. Liepos mėn., O po truputį veikė žemyn, prieš prasidedant 2008 m. Pertraukai, kurią sukėlė ekonomikos žlugimas. Šis pirkimo impulsas greitai išnyko, sumažindamas saugumą iki ikikrizinio lygio, prieš tai atlikdamas antrinį pakilimą, kuris 2012 m. Pasiekė naują aukščiausią tašką.
Fondas ir ilgalaikiai iždai išspausdino nominaliai aukščiausias 2015 ir 2016 metų aukštumas, pridėdami prie kylančios tendencijos, kuri pastarąjį dešimtmetį žymėjo pasipriešinimą. Kainos nuo 2014 iki 2018 metų įvykdė galvos ir pečių variantą, vadinamą „maišytuvo“ modeliu, šią savaitę suskaidydami į didelę apimtį. Ši pardavimo banga siekia 108 USD kaip pradinį taikinį, kur kylantys kanalai ir „Fibonacci“ palaikymas turėtų sukelti palengvėjimo mitą.
Kanalų suskirstymas padidintų sunkesnio nuosmukio tikimybę, kuris sutaptų su kitu dideliu recesijos ciklu. Tai taip pat galėtų reikšti pirmąjį ilgalaikį derliaus augimą nuo devintojo dešimtmečio, kai palūkanų normos pasiekė aukščiausią lygį virš 14%. Tai reikštų triuškinantį smūgį akcijoms, galbūt nustumdamas jas į daugiametes meškų rinkas. Dėl šios priežasties protinga tikėtis, kad žiauriai 108 dolerių gynybą užtikrins viešai neatskleista informacija, kuri labiausiai praranda augimo metu. (Norėdami sužinoti daugiau, žiūrėkite TLT ETF apžvalgą .)
„ IShares Barclays Aggregate Bond Fund“ (AGG) turi didžiausią bendrą grupės turtą. Šis investicinio lygio fondas iškart pakilo po to, kai viešai pasirodė 2003 m. Rugsėjo mėn., Ir toliau populiarėjo iki 2008 m. Spalio krizės metu nusipirktas kietas stikliukas leido greitai atsigauti ir pasiekti naujus rekordus 2012 m., Kai jo vertė viršijo 112, 71 USD. Du nesėkmingi bandymai išsisukti į 2016 m. Baigė trigubą modelį, kuris šią savaitę palaikė žemiausią 2013 m. Lygį, sumažindamas saugumą meškų rinkoje.
2009 m. Ir 2011 m. Žemiausia riba nuo 103 USD iki 104 USD (raudonos linijos) gali sulėtėti arba sulėtėti, todėl buliai gali trumpai atsigauti. Rinkos dalyviams, norintiems mokėti mėnesinius dividendus, šis atmetimas gali pasiūlyti mažos rizikos trumpalaikio pardavimo galimybę, viršijančią 105 USD, ir šiuo metu tai sudaro 2, 89%. „Fibonacci“ juosta, kuri tęsiasi per 2008 m. Į 2016 m. Augimo tendenciją, sukuria pradinius žemiausius tikslus - 100 USD ir 97 USD.
Esmė
Pagrindiniai obligacijų fondai šią savaitę subyrėjo ir nukrito iki daugiametės žemiausios ribos, tuo pačiu signalizuodami apie neigiamą akcijų ir kito nuo augimo priklausomo turto laikotarpio pradžią. (Norėdami gauti daugiau informacijos, skaitykite: Ekonomika mirga įspėjamaisiais ženklais investuotojams .)
