Rinkos indekso tikslinio laikotarpio saugumo (MITTS) apibrėžimas
Rinkos indekso tikslinis vertybinis popierius yra pagrindine vertybinių popierių rūšis, skirta užtikrinti nuosavybės vertybinius popierius, tuo pat metu apsaugant pradines investicijas. Iš pradžių jį sukūrė Merrill Lynch ir jis buvo skirtas apriboti neigiamos rizikos, kurią patiria investuotojas, dydį, tuo pačiu užtikrinant ir grąžą, proporcingą nurodyto akcijų rinkos indekso grąžai. Rinkos indekso tiksliniai terminuoti vertybiniai popieriai paprastai nesuteikia jų savininkui teisės išpirkti vertybinį popierių prieš terminą, taip pat paprastai nesuteikia teisės išleisti emisijos anksti.
Rinkos indekso tikslinės saugos (MITTS) supratimas
Rinkos indekso tikslinio vertybinio popieriaus tikslas yra suteikti investuotojo portfelio nuosavybės vertybinius popierius, kartu užtikrinant, kad net jei akcijų rinka blogai veikia nurodytu investavimo laikotarpiu, jam ar jai vis tiek paliks nustatytą minimumą. kapitalo suma. Nors rinkos indekso tiksliniai vertybiniai popieriai investuoja į akcijų rinkas, jie laikomi skolos instrumentais.
MITTS pavyzdys
Pavyzdžiui, tarkime, kad investuotojas šiandien galėtų įsigyti rinkos indekso tikslinių vertybinių popierių vienetus, kurių kaina yra 10 USD už vienetą. Rinkos indekso tikslinio laikotarpio vertybiniai popieriai sueina lygiai po vienerių metų, o tada jiems reikia grąžinti investuotojui 10 USD pagrindinę vertę ir proporcingą grąžą, pagrįstą pasirinkto indekso, pavyzdžiui, „S&P 500“, rezultatais per tą laiką. laiko tarpas. Taigi, jei „S&P 500“ sugenda per metus, investuotojas vis tiek gauna 10 USD už vienetą. Tačiau, jei „S&P 500“ bus gerai per metus, investuotojas gaus 10 USD už vienetą atgal ir papildomą sumą už vienetą, kuri apskaičiuojama remiantis „S&P 500“ grąža. Vertybinių popierių emitentas paprastai reikalauja procentų nuo bet kokio uždarbio, gauto iš rinkos indekso tikslinio laikotarpio vertybinių popierių, kartu su standartiniais mokesčiais.
MITTS trūkumai
Nepaisant nuostolių suvaržymų ir pagrįsto gyvenimo laikotarpio iki išpirkimo, rinkos indekso tiksliniai vertybiniai popieriai turi keletą trūkumų, kuriuos turi žinoti investuotojai. Pirma, jie yra apmokestinami nepriklausomai nuo to, ar indeksas patiria pelną, ar nuostolius. Antra, turėtojams griežtai draudžiama parduoti rinkos indekso tikslinius vertybinius popierius prieš terminą. Be to, investuotojai, perkantys šiuos vertybinius popierius, turi potencialo aukštyn kojomis, kad būtų apsaugoti. Nors pagrindinis asmuo yra apsaugotas, investuotojas realizuos tik dalį galimo pelno.
