Koks yra grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis?
Pinigų srauto ir skolos santykis yra įmonės pinigų srautų iš operacijų santykis su visa jos skola. Šis santykis yra tam tikros rūšies padengimo koeficientas ir gali būti naudojamas nustatant, kiek laiko įmonei prireiktų grąžinti skolą, jei ji visus savo pinigų srautus skirtų skolos grąžinimui. Grynųjų pinigų srautai naudojami ne uždarbiui, nes grynųjų pinigų srautai leidžia geriau įvertinti įmonės galimybes apmokėti įsipareigojimus.
Pinigų srauto ir skolos santykio formulė
Visiem, kas noklusina, tacu Grynųjų pinigų srautas iki skolos = Bendras skolų grynųjų pinigų srautas iš operacijų
Šis santykis rečiau apskaičiuojamas naudojant EBITDA arba laisvus grynųjų pinigų srautus.
Pagrindiniai išvežamieji daiktai
- Grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis palygina įmonės generuojamus grynųjų pinigų srautus iš operacijų su visa jos skola. Pinigų srauto ir skolos santykis parodo, kiek laiko įmonei prireiktų sumokėti visą skolą, jei ji panaudotų visas jos grynųjų pinigų srautai, skirti grąžinti skolą (nors tai labai nerealus scenarijus).
Ką gali pasakyti grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis?
Nors įmonei nerealu visą savo pinigų srautą iš operacijų skirti skolų grąžinimui, grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis pateikia apžvalgą apie bendrą įmonės finansinę būklę. Aukštas santykis rodo, kad įmonė geriau sugeba grąžinti skolą ir todėl prireikus gali prisiimti daugiau skolų.
Kitas būdas apskaičiuoti grynųjų pinigų srautą ir skolą yra žiūrėti į įmonės EBITDA, o ne į pinigų srautus iš operacijų. Ši parinktis naudojama rečiau, nes ji apima investicijas į atsargas, o atsargos gali būti neparduodamos greitai, todėl nelaikomos likvidžiomis kaip operacijų grynieji pinigai.
Neturint išsamesnės informacijos apie įmonės turto sudėtį, sunku nustatyti, ar įmonė taip lengvai sugeba padengti savo skolinius įsipareigojimus naudodama EBITDA metodą.
Skirtumas tarp grynųjų pinigų srautų ir operacijų grynųjų pinigų srautų
Kai kurie analitikai vietoj operacijų pinigų srautų naudoja laisvą pinigų srautą, nes ši priemonė atima grynąsias pinigų sumas, naudojamas kapitalo išlaidoms. Todėl vietoj grynųjų pinigų srautų panaudojant laisvus grynųjų pinigų srautus, tai gali parodyti, kad įmonė mažiau pajėgi įvykdyti savo įsipareigojimus.
Grynųjų pinigų srauto ir skolos santykis tiria pinigų srautų ir visos skolos santykį. Analitikai kartais taip pat tiria grynųjų pinigų srauto ir tik ilgalaikės skolos santykį. Šis santykis gali sudaryti palankesnį įmonės finansinės būklės vaizdą, jei ji prisiėmė didelę trumpalaikę skolą. Nagrinėjant bet kurį iš šių koeficientų, svarbu atsiminti, kad jie labai skiriasi įvairiose pramonės šakose. Tinkama analizė turėtų palyginti šiuos koeficientus su kitų tos pačios pramonės įmonių rodikliais.
Kaip naudoti grynųjų pinigų srauto ir skolos santykį
Tarkime, kad „ABC Widgets, Inc.“ bendra skola yra 1 250 000 USD ir grynųjų pinigų srautas iš operacijų 312 500 USD per metus. Apskaičiuokite įmonės pinigų srautų ir skolų santykį taip:
Visiem, kas noklusina, tacu Skolos grynųjų pinigų srautas = 1 250 000 USD 312 500 USD =.25 = 25%
25% bendrovės santykio rezultatas rodo, kad darant prielaidą, kad jos pinigų srautai yra stabilūs ir pastovūs, skolos grąžinimas užtruktų maždaug ketverius metus, nes ji galėtų grąžinti 25% kiekvienais metais. Padalijus skaičių 1 iš santykio rezultato (1 /.25 = 4), patvirtinama, kad įmonės skolos grąžinimas užtruktų ketverius metus.
Jei įmonė turėtų didesnį santykio rezultatą, o grynųjų pinigų srautai iš operacijų būtų didesni, palyginti su visa jos skola, tai reikštų finansiškai stipresnį verslą, kuris prireikus galėtų padidinti skolos grąžinimą doleriais.
