Turinys
- Kas yra norma?
- Kodėl tai keičiasi?
- Finansavimas
- Hipoteka
- Kreditinės kortelės
- Taupomosios sąskaitos
- CD ir pinigų rinkos sąskaitos
- Pinigų rinkos fondai
- Esmė
Federalinių rezervų federalinis atviros rinkos komitetas (FOMC) reguliariai posėdžiauja, kad nuspręstų, ką daryti, jei kas, su trumpalaikėmis palūkanų normomis. Ar akcijų prekybininkai beveik visada džiaugiasi, kai Fed mažina palūkanų normas, bet ar palūkanų normos sumažinimas yra gera žinia visiems? Tai gali būti kalneliai. Perskaitykite toliau ir sužinokite kodėl.
Visiem, kas noklusina, tacu
Kas yra norma?
Kai Fed „mažina normas“, tai reiškia FOMC sprendimą sumažinti federalinio fondo tikslinę normą. Tikslinė norma yra gairė, taikoma faktinei palūkanų normai, kurią bankai apmokestina vieni kitus už paskolas per naktį. Tarpbankinių paskolų palūkanų normas derina atskiri bankai ir paprastai jos būna artimos tikslinei normai. Tikslinė norma taip pat gali būti vadinama „federalinių fondų norma“ arba „nominalia norma“.
Federalinių fondų kursas yra svarbus, nes daugelis kitų vidaus ir tarptautinių palūkanų normų yra tiesiogiai su ja susijusios arba artimai su ja susijusios.
Kodėl tai keičiasi?
Federalinių fondų kursas yra pinigų politikos priemonė, naudojama Fed tikslams - kainų stabilumui (žemai infliacijai) ir tvariam ekonomikos augimui pasiekti. Federalinių fondų normos keitimas daro įtaką pinigų pasiūlai, pradedant bankais ir galiausiai pribloškiant vartotojus.
Siekdamas paskatinti ekonomikos augimą, FED mažina palūkanų normas. Mažesnės finansavimo išlaidos gali paskatinti skolintis ir investuoti. Tačiau kai tarifai yra per žemi, jie gali paskatinti per didelį augimą ir galbūt infliaciją. Infliacija mažina perkamąją galią ir gali pakenkti norimos ekonomikos plėtros tvarumui.
Kita vertus, kai per didelis augimas, Fed kelia palūkanų normas. Normos padidinimas naudojamas sulėtinti infliaciją ir grąžinti augimą į tvaresnį lygį. Palūkanų normos negali pakilti per aukštai, nes brangesnis finansavimas gali paskatinti ekonomiką lėto augimo ar net susitraukimo laikotarpiu.
Finansavimas
Fed tikslinė norma yra skolinimo tarp bankų pagrindas. Palūkanų normos bankai ima savo kreditingiausius verslo klientus, vadinamą pagrindine skolinimo norma. Ši norma dažnai vadinama „pagrindine“, ši norma yra tiesiogiai susijusi su Federalinių rezervų tiksline norma. Premija yra susieta su 300 bazinių punktų (3%) virš tikslinės normos.
Vartotojai gali tikėtis sumokėti pagrindinę sumą ir priemoką, atsižvelgiant į tokius veiksnius kaip jų turtas, įsipareigojimai, pajamos ir kreditingumas.
Palūkanų normos sumažinimas galėtų padėti vartotojams sutaupyti pinigų sumažinant palūkanų išmokas už tam tikras finansavimo rūšis, susietas su pagrindinėmis ar kitomis palūkanų normomis, kurios paprastai kinta kartu su Fed tiksline norma.
Hipoteka
Palūkanų normos sumažinimas gali būti naudingas finansuojant būstą, tačiau poveikis priklauso nuo to, kokio tipo hipoteką vartotojas turi - fiksuotą ar reguliuojamą ir su kokia hipotekos norma yra susieta.
Pastovios palūkanų normos hipotekams palūkanų normos sumažinimas neturės įtakos mėnesio įmokos sumai. Maži įkainiai gali būti naudingi potencialiems namų savininkams, tačiau fiksuotų palūkanų hipotekos tiesiogiai nejuda keičiantis Fed palūkanų normai. Fed palūkanų normos sumažinimas keičia trumpalaikių paskolų normą, tačiau dauguma fiksuotų palūkanų paskolų yra grindžiamos ilgalaikėmis palūkanomis, kurios nesikeičia tiek, kiek trumpalaikės.
Paprastai tariant, kai FED išleidžia palūkanų normą, sumažės reguliuojamos palūkanų normos (ARM) įmokos. Suma, kuria keičiasi hipotekos įmoka, priklausys nuo palūkanų normos, kurią hipoteka naudoja, kai ji nustatoma iš naujo. Daugelis ARM yra susiję su trumpalaikiais iždo pajamingumais, kurie paprastai kinta kartu su Fed arba Londono tarpbankine palūkanų norma (LIBOR), kuri ne visada keičiasi su Fed. Daugelis būsto paskolų ir būsto kredito kredito linijų (HELOC) taip pat yra susijusios su pagrindine arba LIBOR.
Kreditinės kortelės
Palūkanų normos sumažinimo poveikis kredito kortelės skolai priklauso ir nuo to, ar kredito kortelės palūkanos yra fiksuotos, ar kintamos. Fiksuoto tarifo kredito kortelėmis vartotojams palūkanų norma paprastai nesikeičia. Daugelis kreditinių kortelių su kintama palūkanų norma yra susietos su pagrindine norma, todėl dėl federalinių fondų normos sumažinimo paprastai sumažėja palūkanų normos.
Svarbu atsiminti, kad net jei kreditinėje kortelėje yra fiksuota palūkanų norma, kreditinių kortelių įmonės gali keisti palūkanų normas bet kada, kol jos pateikia išankstinį pranešimą (patikrinkite, ar jūsų sąlygos yra būtinos).
Taupomosios sąskaitos
Kai Fed mažina palūkanų normas, vartotojai paprastai uždirba mažiau palūkanų už savo santaupas. Bankai paprastai sumažins įmokų už grynuosius pinigus, laikomus bankų indėlių pažymėjimuose (kompaktiniuose diskuose), pinigų rinkos sąskaitose ir įprastose taupomosiose sąskaitose, normas. Paprastai palūkanų normos sumažinimas užtrunka keletą savaičių, kad atsispindėtų banko kursuose.
CD ir pinigų rinkos sąskaitos
Indėliai, įnešti į pinigų rinkos sąskaitas (MMA), bus panaši. Bankai naudoja MMA indėlius investuodami į tradiciškai saugų turtą, pavyzdžiui, kompaktinius diskus ir iždo vekselius, todėl Fed palūkanų normos sumažinimas lems mažesnes palūkanas pinigų rinkos sąskaitų savininkams.
Pinigų rinkos fondai
Kitaip nei pinigų rinkos sąskaita, pinigų rinkos fondas (pinigų rinkos fondas) yra investicinė sąskaita. Nors abu moka didesnius įkainius nei įprastos taupomosios sąskaitos, jie gali skirtingai reaguoti į palūkanų normos sumažinimą.
MMM palūkanų normų reakcija į Fed sumažintą palūkanų normą priklauso nuo to, ar fondas yra apmokestinamas, ar neapmokestinamas (pavyzdžiui, tas, kuris investuoja į savivaldybių obligacijas). Apmokestinamosios lėšos paprastai koreguojamos pagal Fed, taigi, sumažėjus palūkanų normai, vartotojai gali tikėtis pamatyti mažesnius šių vertybinių popierių siūlomus tarifus.
Dėl jų neapmokestinamojo statuso savivaldybių pinigų rinkos fondų įkainiai jau yra mažesni nei jų apmokestinamieji kolegos ir nebūtinai gali atitikti Fed. Šios lėšos taip pat gali būti susietos su skirtingais įkainiais, tokiais kaip LIBOR arba Saugumo pramonės ir finansų rinkų asociacijos (SIFMA) savivaldybių apsikeitimo indeksas.
Esmė
Federalinis rezervų bankas savo tikslinę normą naudoja kaip pinigų politikos įrankį, o tikslinės normos pakeitimo poveikis priklauso nuo to, ar esate skolininkas, ar taupytojas. Perskaitykite savo finansavimo ir taupymo sąlygų sąlygas, kad nustatytumėte, kokios normos yra jums svarbios, kad kitą kartą Fed sumažintų palūkanų normas, ir jūs tiksliai žinotumėte, ką mažinimas reiškia jūsų piniginėje.
